- 2025-11-17 22:58:07
美股异动 | 锂矿股集体大涨 花旗：强劲需求驱动近期锂价上涨
智通财经APP获悉，周一，美股锂矿股集体大涨，Sigma Lithium (SGML.US)大涨逾18%，Lithium Americas (LAC.US)、智利矿业化工(SQM.US)大涨逾11%，美国雅保(ALB.US)涨逾8%。消息面上，花旗近日发表研究报告称，近期锂价上涨行情主要是由强劲需求而绝非是潜在的供应中断所驱动。随着时间推移，花旗对于未来几年可能出现的强劲电池储能需求愈发有信心。
- 2025-11-17 22:40:33
内存“超级周期”推高成本 摩根士丹利下调多家科技硬件巨头评级
智通财经APP获悉，随着内存价格飙升、非AI硬件需求转弱，摩根士丹利周一大幅下调戴尔科技(DELL.US)、惠普(HPQ.US)和慧与科技(HPE.US)等主要硬件厂商的评级，警告整个行业正面临日益加剧的利润率压力。摩根士丹利分析师指出，当前产业处于“内存超级周期”，过去六个月内NAND与DRAM现货价格上涨约50%至300%。快速升温的组件通胀预计将对硬件制造商的盈利形成持续拖累，影响将延续至2026年。该机构表示，从历史经验看，在内存成本开始上涨后的6至12个月，硬件OEM的毛利率通常会出现下滑，预计2026年全球OEM毛利率中值将下降60个基点，而市场普遍预期却仍为小幅扩张。戴尔与惠普被视为对内存价格上涨最敏感的公司，原因在于它们高度依赖内存密集型的PC与服务器产品。慧与科技则面临收购整合挑战与组件成本上涨的双重压力。戴尔遭降级至“减持” 目标价从144美元下调至110美元摩根士丹利将戴尔评级从“增持”连续下调两级至“减持”，认为上涨的内存成本叠加AI服务器结构性较低的利润率，使公司短期盈利前景承压。报告指出，戴尔是“受内存成本上升冲击最严重的股票之一”，并将其2027财年毛利率预测大幅调降至18.2%，比此前预期低220个基点。分析师还下调公司约12%的每股收益(EPS)预测，预计即使AI服务器收入在明年大增，整体盈利能力仍将受压。惠普评级降至“减持” PC更新周期难抵内存涨价侵蚀惠普评级从“持平”下调至“减持”，目标价从26美元降至24美元。虽然分析师认可PC换机周期趋于稳固，DRAM与NAND价格上涨将挤压公司个人系统业务的利润空间，摩根士丹利将其2026财年毛利率预测下调90个基点至19.7%，比市场共识低130个基点。尽管将该财年的收入预期上调至565亿美元，EPS预测仍被下调 9%。慧与科技评级降至“持平” 下调收购瞻博网络后的利润预期摩根士丹利将慧与科技的评级从“增持”降至“持平”，目标价从28美元下调至25美元。尽管收购瞻博网络(Juniper Networks)有望提升公司网络业务占比，分析师强调，整合过程与组件成本上涨将限制整体盈利能力。2026财年毛利率预测被下调260个基点至32.9%，EPS从2.52美元削减至2.18美元。摩根士丹利表示，即便厂商试图通过提高售价、削减其他物料成本或降低运营费用来缓解成本冲击，通常也只能抵消约70%的内存通胀压力。分析师测算，内存价格每上涨10%，在已采取缓解措施的情况下仍会带来10至40个基点的毛利率下滑，而若不采取缓解措施，压力可高达130个基点。模型推演显示，戴尔与惠普仍是受内存涨价冲击最大的两家美国硬件公司，位列其“最脆弱名单”前列。摩根士丹利指出，戴尔、HPE 与HPQ等厂商将在今年稍晚发布的非财报季更新中，揭示内存成本上涨何时开始真正侵蚀利润。历史数据表明，组件通胀通常会在两到三个季度内反映到企业业绩中。该机构同时强调，在当前周期中，更偏好业务多元化程度更高或软件占比更大的科技公司，并警告内存供应紧张与价格高企将为2026年前行业带来更高下行风险。
- 2025-11-17 22:40:27
美股异动 | 搜狐(SOHU.US)大涨近9% 三季度实现同比扭亏为盈
智通财经APP获悉，周一，搜狐(SOHU.US)大涨近9%，报15.60美元。财报数据显示，今年三季度，搜狐公司总收入1.80亿美元，较2024年同期增长19%。其中，营销服务收入为1400万美元；在线游戏收入为1.62亿美元。归于搜狐公司的非美国通用会计准则净利润为900万美元，同比扭亏为盈。搜狐创始人、董事局主席兼首席执行官张朝阳博士评论：“2025年第三季度，我们的营销服务收入符合此前预期。得益于我们在游戏业务方面的持续努力，在线游戏收入和集团净利润均远超此前预期。本季度，我们实现了集团盈利。”
- 2025-11-17 22:24:26
美股异动 | Q3业绩超预期 Quantum Computing(QUBT.US)盘前涨近13%
智通财经APP获悉，周一，Quantum Computing(QUBT.US)股价盘前涨近13%，报12美元。此前公司披露好于预期的业绩，并概述通往量产的战略路线图。在一份为期3年的路线图中，该公司表示将重点优化流程、扩大小批量生产以及扩充团队和设施，为规模量产做准备。业绩方面，公司三季度实现营收38.4万美元，同比增长280%；季度净利润为240万美元，归因于衍生负债按市值计价产生的920万美元收益及350万美元利息收入。
- 2025-11-17 22:16:22
美股异动 | 谷歌(GOOGL.US)盘前涨近3% 获巴菲特建仓
智通财经APP获悉，周一，谷歌(GOOGL.US)盘前涨近3%，报284.55美元。消息面上，11月15日，伯克希尔哈撒韦公布了13F报告，新建仓了Alphabet约1785万股，按报告期末估值约43亿美元。该笔持仓在其可公开披露的 13F 组合中约占1.6%，显示巴菲特正提高其科技敞口。巴菲特旗下伯克希尔在2025年三季度首次建仓谷歌，反映价值投资逻辑转向硬科技，看好谷歌在算力、数据和模型等“基础设施级”企业的优势。Alphabet公布的2025Q3财报显示，其营收达约1023亿美元，同比增长约16%，其中云服务收入约152亿美元、同比增长34%。公司净利润约350亿美元，同比增长约33%，每股收益约2.87美元。公司历史上首次收入突破1000亿美元。
- 2025-11-17 21:53:21
美股异动 | 阿里巴巴(BABA.US)盘前涨逾2% 千问APP正式开启公测 全面对标ChatGPT
智通财经APP获悉，周一，阿里巴巴(BABA.US)盘前涨逾2%，报157.73美元。消息面上，阿里巴巴11月17日正式宣布“千问”项目，全力进军AI to C市场。千问APP今日正式开启公测，免费开放，人人可用。根据官方介绍，千问APP是基于阿里巴巴自研千问Qwen最强模型打造的同名个人AI助理，全面对标ChatGPT，正是阿里巴巴参与全球AI应用顶级竞赛的宣告。在产品功能方面，千问APP展现出多场景服务能力：在专业领域，可快速处理研究报告、提取论文要点;在生活场景中，可以提供健康咨询、拍照识物等服务。其特色在于，能够将AI能力转化为具体的问题解决方案。据阿里巴巴透露，公司还计划将地图、外卖、订票等生态服务逐步接入千问APP，试图打造统一的AI服务入口。这一布局显示出阿里将技术优势向消费者市场延伸的战略意图，全面发力“AI to C”。 目前，千问APP已开启公测，在中国各大应用商店上架，同步提供网页端和PC版。据了解，未来，千问APP还将上线面向全球的国际版。
- 2025-11-17 21:44:16
德银(DB.US)公布未来三年战略规划！承诺提高股东回报及派息 拟削减20亿欧元成本
智通财经APP获悉，德意志银行(DB.US)首席执行官克里斯蒂安·泽温(Christian Sewing)在其制定的未来三年战略规划中提高了关键回报目标，并承诺向股东支付更高的股息。这家德国最大银行在周一的一份声明中表示，其目标是到2028年实现超过13%的有形股本回报率(RoTE)，高于今年“超过10%”的目标。此外，德银计划自明年起将60%的利润分配给股东(目前这一比例为50%)，超出部分的现金将用于“聚焦增长”或增加派息。自2018年上任以来，泽温已带领德银从连年亏损、法律挫折和信心危机中走出，并实现了创纪录利润。在他任期初年经历痛苦重组后，更高的利率和恰到好处的市场波动为该行的交易业务提供了支撑，该行股价较五年前低点已飙升逾六倍。然而，随着加息带来的顺风结束和经济前景尚不明朗，维持这一增速或将面临挑战。德银将复合年收入增长目标从5.5%-6.5%区间微调至5%以上。泽温在声明中表示：“我们的长期愿景是成为欧洲的冠军，而我们完全具备实现这一目标的所有条件。”为将成本收入比从当前低于65%的目标进一步降至60%以下，泽温计划在未来数年内削减20亿欧元(约合23亿美元)的总成本。尽管股价表现强劲，但德银仍是欧洲盈利能力最差的银行之一，也是少数仍以低于账面价值交易的银行之一。这可能限制泽温在欧洲掀起并购浪潮的背景下推进更大胆举措的空间。德银表示，未来三年将投资15亿欧元，其中6亿欧元将用于技术建设。资金将重点投向资产管理、支付与服务、及咨询等领域。德银补充称，将继续利用其“在市场和融资业务中的领先地位”。在泽温的领导下，德银在重组过程中退出股票交易业务，将重心转向其在固定收益领域的传统优势。此外，德银还整合了Postbank零售银行业务并加强企业银行板块。除收购英国券商Numis外，泽温基本避免了大型并购交易。德银表示，有望实现今年的全部经营目标，包括320亿欧元收入、有形股本回报率超过10%以及成本收入比低于65%。德银首席财务官冯·莫尔特克(James von Moltke)在声明中表示：“德银已处于有利位置，可迈向其通往欧洲领导地位之旅的下一阶段。”值得注意的是，此次投资者更新是冯·莫尔特克的最后一次亮相，他已决定在2026年6月合同到期后不再寻求连任。这位资深首席财务官在帮助泽温扭转信心危机方面发挥了关键作用。今年早些时候，德银将泽温的合同延长三年至2029年4月，而此举关闭了冯·莫尔特克这位备受赞誉的首席财务官在德银晋升的职业窗口。
- 2025-11-17 21:32:51
私募股权公司Clayton Dubilier & Rice将以62亿美元收购泡泡纸发明者希悦尔(SEE.US)
智通财经APP获悉，私募股权公司Clayton Dubilier & Rice(CD&R)已达成协议，收购发明泡泡纸的包装企业希悦尔公司(SEE.US)，交易估值达62亿美元。根据当地时间周一的公告，该私募公司将以每股42.15美元的价格收购总部位于北卡罗来纳州夏洛特的希悦尔。该价格略低于上周五43.28美元的收盘价——此前曾有报道称CD&R正在考虑收购事宜。公告显示，此次交易企业价值达103亿美元。截至发稿，希悦尔盘前下跌3.2%至41.90美元。据希悦尔官网介绍，公司渊源可追溯至1957年，当时工程师阿尔弗雷德·菲尔德和马克·沙瓦纳通过层压两张中间夹有气泡的塑料薄膜，发明了一种新型墙面装饰材料。虽然该设计未能作为墙面装饰流行起来，但这种轻质隔热产品后来演变成了风靡全球的包装材料——泡泡纸。希悦尔的产品线还包括Cryovac收缩袋、Instapak泡沫包装，以及医用薄膜、灌装设备和食品包装器械。
- 2025-11-17 21:16:39
巴菲特公开批评后仍选择坚守 卡夫亨氏(KHC.US)分拆昭示新时代到来?
智通财经APP获悉，尽管卡夫亨氏(KHC.US)分拆为两家公司的计划令沃伦·巴菲特感到失望，但伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US)在第三季度并未减持任何卡夫亨氏股份。伯克希尔的13F文件显示，该公司仍持有325,634,818股卡夫亨氏股份，约占这家食品巨头总股本的27.5%，仍是其最大股东。今年9月初，卡夫亨氏宣布，其董事会已全票通过一项分拆计划，将通过免税剥离(spin-off)的方式，把公司拆分为两家独立的公开上市企业。根据公告，拆分后的公司名尚未确定，其中一家“全球风味提升公司”将涵盖现有的调味料和即时餐食业务，包含亨氏调味料、卡夫芝士通心粉等品牌。这部分业务在2024年的销售额接近154亿美元，其中75%来自调味酱、涂抹酱与调味料销售。第二家公司将是“北美主食的规模化组合”，包含热狗品牌Oscar Mayer、卡夫芝士片、即食餐点Lunchables等产品，这部分业务在2024年的净销售额约为104亿美元。此次分拆旨在简化运营流程，让两家新公司能聚焦自身发展目标，实现更高效的资本配置和精简运营，在保留维持竞争力所需规模的同时进一步提升经营业绩。此次分拆预计将于2026年下半年完成。华尔街普遍认为，卡夫亨氏正在进行一场精心计算的博弈，赌定伯克希尔最终将接受此次业务分拆计划。值得一提的是，伯克希尔在今年第二季度对卡夫亨氏的投资确认了约50亿美元的税前减值损失，该损失在第三季度进一步影响了其账面价值。此外，巴菲特于9月在卡夫亨氏宣布分拆计划后极为罕见公开批评后者，称对卡夫亨氏董事会未征求股东意见就宣布分拆计划的决定感到“失望”。巴菲特在非公开电话沟通中提到，他同样失望的是，此次分拆无需经过股东投票表决。巴菲特当时还表示，不排除未来出售卡夫亨氏股份的可能性。华尔街分析师认为，在快速变化的食品行业，分拆后的两家新实体都需要证明其独立运营和维持标志性品牌的能力。摩根士丹利分析师Megan Alexander Clapp指出，卡夫亨氏分拆决策将使新成立的“全球风味提升公司”重新定位为更高增长的企业，加强国际市场和餐饮服务业务占比。她表示：“虽然管理层始终强调优先投资增长潜力更强的品牌，但这些努力被北美零售板块低利润率、更具大宗商品属性品牌的拖累所抵消，从而影响整体销售表现。”该分析师补充称，分拆后，“全球风味提升公司”有望实现长期超过3%的有机销售增长，其中约20%的销售额来自新兴市场、约20%来自餐饮服务，美国业务占比将降至约50%。在市场面临周期性压力与结构性逆风、短期增长受限、估值倍数承压的背景下，远离以美国为中心、受大宗商品影响较大的业务比以往任何时候都更加重要。对华尔街而言，卡夫亨氏格外受到关注离不开巴菲特公开承认“犯错误”的缘故。2019年时，巴菲特就承认自己在卡夫亨氏这笔投资上犯了很多错误，包括为并购该公司给出过高的报价。巴菲特与卡夫亨氏的缘分始于2013年。当时伯克希尔哈撒韦与巴西私募3G Capital合作私有化亨氏公司，交易总价值达到280亿美元。2015年，巴菲特与3G又推动亨氏与卡夫合并。合并后的卡夫亨氏成为当时全球第五大食品饮料公司，仅次于雀巢、百事、可口可乐和联合利华。卡夫亨氏在合并后的高光表现仅持续了两年。巴菲特等投资人很快就发现，随着消费者寻求更健康的食品选择，这家公司的许多品牌已经跟不上需求变化。2023年，巴菲特的合作伙伴3G已悄然出售了所有的卡夫亨氏持仓。数据显示，卡夫亨氏今年以来股价已下跌近16%，该股股价距2017年的高点65.87美元已跌去超62%。
- 2025-11-17 20:59:31
Wedbush：英伟达(NVDA.US)财报料传“佳音”，AI泡沫论将被推翻
智通财经APP获悉，Wedbush表示，预计英伟达(NVDA.US)在第三季度的业绩报告会传来“好消息”，这家人工智能芯片巨头将于当地时间11月19日公布其财报。该机构给予了英伟达“增持”评级，并设定了 210 美元的目标价。由Daniel Ives领导的分析师团队称：“当前，科技股波动不定，投资者对‘人工智能泡沫’的担忧情绪日益浓厚……这一切都取决于对人工智能革命需求前景的评估，而这一前景的起点和终点都与英伟达紧密相关。本周三盘后，我们将听取AI教父黄仁勋以及英伟达的业绩报告和业绩展望，届时华尔街交易大厅将鸦雀无声，因为整个全球市场都将密切关注詹森的这些结果和评论。”分析师们指出，英伟达是这场人工智能革命的重要基石。他们预计，鉴于他们在对亚洲供应链的调查中所获取的多项积极数据，以及大型科技企业 10 月底财报中所披露的巨额资本支出数据，该公司业绩将轻松超出市场预期。分析师们认为，对于Blackwell芯片的强劲需求将在电话会议中占据“核心位置”。而目前特朗普政府针对中国的芯片限制措施依然生效，并且贸易谈判仍在进行中，因此这些结果与实际情况存在巨大差距。Ives及其团队表示：“我们认为，英伟达的盈利情况/业绩指引以及黄仁勋给出的总体乐观评论，将会成为推动科技股在年底表现的积极因素，并为黄仁勋所处的高位视角下有关全球需求驱动因素及人工智能革命规模的重要验证时刻提供有力支撑。”分析师们补充道，英伟达本周发布的数据对于说服那些持观望态度的投资者而言将具有重要意义，这些数据将有助于他们相信，当前的人工智能投资趋势是现代科技史上前所未有的重要时刻，而非泡沫形成的时期。分析师们表示：“我们相信，英伟达的盈利表现将再次成为人工智能革命的重要验证时刻，并对科技股形成积极的推动作用。”
