- 2026-08-05 22:36:25
美股异动 | SpaceX(SPCX.US)跌8% 巨额限售股解禁在即
智通财经APP获悉，周三，SpaceX(SPCX.US)跌8%，报115.26美元。消息面上，史上规模最大的IPO后首次解禁即将落地，约9.115亿股SpaceX内部人士持股将于8月6日(周四)解除限售，涉及市值约1160亿美元，规模之大在美股历史上前所未有。据S3 Partners数据，目前约30%的可流通股份处于做空状态，空头账面盈利约70亿美元，做空规模甚至超过特斯拉的空头美元价值。与此同时，分阶段解禁的结构安排意味着，周四并非终点——到今年12月初，SpaceX可流通股份总量将从目前约6.39亿股骤增至53.3亿股，较现阶段增长逾七倍。SpaceX交出了上市以来的首份季报。2026年第二季度，公司实现营收78.14亿美元，同比增长92%，高于市场预期的约69亿美元；净亏损5.41亿美元，较上年同期的10.08亿美元明显收窄。二季度AI业务资本支出约158亿美元，高于市场预期，且公司预计第三、第四季度资本支出规模将与第二季度相当，引发市场对盈利路径的担忧。
- 2026-08-05 22:21:24
美股异动 | 黄金股普涨 金田(GFI.US)涨逾9%
智通财经APP获悉，周三，黄金股普涨，金田(GFI.US)涨逾9%，AngloGold(AU.US)涨近9%，哈莫尼黄金(HMY.US)、金罗斯黄金(KGC.US)涨逾8%，科尔黛伦矿业(CDE.US)涨逾7%，纽曼矿业(NEM.US)涨近7%，美国黄金公司(USAU.US)涨逾4%。国际金价持续走高，现货黄金突破4220.00美元/盎司关口，最新报4220.05美元/盎司，日内涨3.50%； COMEX黄金期货主力最新报4279.40美元/盎司，日内涨3.05%。消息面上，随着市场预期美国与伊朗可能达成一项临时协议并重新开放霍尔木兹海峡，通胀担忧有所缓解，交易员也开始削减对美联储进一步加息的押注，推动黄金价格上涨。目前市场预计美联储年底前将加息一次，而就在上周，市场还预计会加息两次。由于黄金本身不产生利息，货币政策收紧幅度减小，对黄金构成利好。道明证券高级大宗商品策略师瑞安.麦凯表示，市场对美伊达成协议的期待，以及对更广泛经济风险的担忧逐渐消退，共同推动了贵金属价格上涨。麦凯在一份报告中写道：“目前黄金和白银所处的价格水平，也可能引发空头回补资金流入。韩国央行重新开始购买黄金，同样成为金价上涨的积极催化剂。与此同时，亚洲黄金ETF近期出现资金流入，也印证了过去几周亚洲市场情绪正在发生转变。”
- 2026-08-05 21:56:16
美股异动 | 英伟达(NVDA.US)涨逾4% SpaceX采用其AI系统布局卫星算力
智通财经APP获悉，周三，英伟达(NVDA.US)涨逾4%，报220.62美元。消息面上，8月4日，在SpaceX投资者电话会议上，CEO马斯克宣布，公司已决定在AI算力建设上独家采用英伟达技术。马斯克称，SpaceX认为英伟达的Vera Rubin架构"是目前最好的AI计算机"，并计划明年开始发射搭载英伟达Vera Rubin NVL72机架式系统的Starmind卫星，将AI算力延伸至近地轨道。马斯克透露，SpaceX预计今年年底计算能力将超过2吉瓦(GW)，明年底前将接近10吉瓦。同时，公司计划在地面和太空端部署英伟达Vera Rubin NVL72机架级系统，并将其用于“Starmind”卫星项目，预计明年开始发射相关卫星。此外，另值得一提的是，SpaceX的资本开支大幅攀升，公司第二季度资本支出约184亿美元，而去年同期仅为28.3亿美元，其中AI业务相关资本开支约158亿美元，占整体资本开支的86%。
- 2026-08-05 21:40:28
美股异动 | 礼来(LLY.US)涨逾7% Q2营收同比大增48% 上调全年业绩展望
智通财经APP获悉，周三，礼来(LLY.US)涨逾7%，报1197.12美元。消息面上，8月5日，礼来公布2026年第二季度财报。公司实现营收229.7亿美元，同比增长48%，高于市场预期的205.9亿美元；调整后每股收益(Non-GAAP EPS)达到8.38美元，同比增长33%，远超分析师预期的6.31美元。公司净利润为71亿美元，上年同期为56.6亿美元。受收购相关费用影响，报告期内GAAP每股收益为7.94美元，其中包含每股3.03美元的交易相关费用；剔除无形资产价值调整等一次性因素后，调整后每股收益达到8.38美元。礼来进一步上调全年业绩展望，预计2026年全年营收将在850亿至870亿美元之间，高于此前预测的820亿至850亿美元。公司预计全年调整后每股收益为35.50至36.50美元。礼来表示，尽管交易相关费用对全年利润形成约3.03美元/股的拖累，但公司将基础盈利预期上调约2.78美元/股，反映核心业务增长势头强劲。
- 2026-08-05 20:53:52
AI赋能电商！Shopify(SHOP.US)Q2营收同比大增34% Q3业绩指引超预期推动股价跳涨
智通财经APP获悉，加拿大电商平台Shopify(SHOP.US)公布了好于预期的第二季度营收及第三季度业绩指引，表明该公司在人工智能(AI)领域的投入正在吸引更多商家使用其电商服务体系，有望缓解投资者此前对于新兴AI工具加剧小企业市场竞争的担忧——这些AI工具已经对Shopify股价造成压力。财报显示，Shopify第二季度营收为35.83亿美元，较上年同期的26.80亿美元增长34%，高于市场预期的34.45亿美元;商品交易总额(GMV)为1155.67亿美元，较上年同期的878.37亿美元增长32%。盈利方面，毛利润为17.08亿美元，较上年同期的13.02亿美元增长32%;营业利润为4.88亿美元，较上年同期的2.91亿美元增长68%;净利润为15.02亿美元，较上年同期的9.06亿美元增长66%。与此同时，Shopify预计，第三季度营收将实现“低30%区间的增长率”，高于市场预期的27%。如果这一目标实现，将意味着Shopify营收连续第六个季度保持超过30%的增长速度。受此消息提振，截至发稿，Shopify周三美股盘前大涨超20%。Shopify第二季度营业费用为12.20亿美元，较上年同期的10.11亿美元增长21%，略低于市场预期。在Shopify公布财报前，市场原本预计不断上升的人工智能(AI)成本可能会挤压该公司利润率。不过，Shopify在5月公布第一季度财报时就曾表示，AI已经能够帮助其完成超过一半的代码编写工作。尽管中东战争导致地缘政治紧张局势升级以及能源价格上涨，对消费者购物预算造成压力，但得益于强劲的就业市场以及持续增长的工资水平，消费者需求依然展现出韧性。通过与OpenAI、谷歌和微软建立合作关系，Shopify能够帮助平台上的零售商通过AI聊天机器人或搜索功能触达更多消费者，从而推动需求增长。Shopify旗下AI工具——例如Sidekick AI助手——也获得中小企业持续采用。这些企业越来越依赖AI，以更快、更低成本地完成各类任务。Shopify总裁哈雷·芬克尔斯坦表示：“这是一个极其强劲的季度。我们支持各种类型的企业，而借助AI，我们正在拓展所有企业可能实现的业务范围。”Shopify通过从平台商家的销售额中抽取一定比例的交易收入、以及向商家销售订阅服务套餐来实现盈利。该公司表示，本季度各类规模商家、不同产品类别以及各个地区市场均实现稳健增长。首席财务官杰夫·霍夫迈斯特表示：“在去年第二季度强劲增长的基础上，GMV增长进一步加速，所有规模的商户、渠道和地区均取得了稳健的业绩。与此同时，我们持续提升运营杠杆，最终实现了18%的自由现金流利润率。我们一直致力于构建的模式是——在财务纪律的指导下，实现广泛、持续且不断增长的复合增长。”
- 2026-08-05 20:50:41
迪士尼(DIS.US)主题公园与流媒体业务增长发力：Q3盈利超预期、回购目标上调、官宣与TikTok内容合作
智通财经APP获悉，周三盘前，华特迪士尼公司(DIS.US)发布2026财年第三季度财报。在CEO Josh D‘Amaro接任后的第二份季报中，公司交出了一份调整后每股收益大幅超预期的成绩单，体验业务与流媒体盈利能力的持续改善成为核心驱动力。体验业务(主题公园与邮轮)的强劲表现与《玩具总动员5》全球破10亿美元的票房共同构成了本季度的增长双引擎。与此同时，迪士尼宣布以12亿美元出售A+E Global Media的50%股份，并将2026财年股票回购目标从80亿美元大幅上调至90亿美元。财报发布后，迪士尼股价盘前一度跳涨逾4%。核心数据：EPS超预期11%截至2026年6月27日的第三财季，迪士尼实现营收252.5亿美元，同比增长7%，略低于市场预期的253.9亿美元。调整后每股收益为2.06美元，较市场预期的1.86美元高出10.8%。GAAP口径下，归母净利润为26.38亿美元，同比下降49.87%，稀释每股收益1.51美元。利润端与EPS端的背离主要源于一次性项目及去年同期高基数影响。总分部营业利润达到55.55亿美元，同比增长21%，高于市场预期的52.4亿美元。经营现金流48.66亿美元，同比增长33%;自由现金流30.72亿美元，同比增长63%。业绩指引：全年EPS增长12%，Q4营业利润约49亿美元迪士尼重申2026财年全年指引：调整后每股收益预计增长约12%(不含第53周影响)，若包含第53周则预计增长约16%。公司预计2027财年仍将保持两位数的调整后每股收益增长。对于第四财季，迪士尼预计总分部营业利润约为49亿美元，与分析师预期基本一致。业务表现体验业务：美国主题公园客流量增长3%，奥兰多“尤为突出”体验业务(含全球六大主题公园、迪士尼邮轮、商品与游戏授权)本季度表现强劲，成为利润增长的核心引擎。该部门营收99.7亿美元，同比增长10%;营业利润30.2亿美元，同比增长20%。美国国内主题公园运营利润同比增长27%，国际公园及体验业务利润则下降13%。迪士尼在财报中表示，奥兰多华特迪士尼世界度假区本季度表现“尤为突出”。美国国内公园客流量同比增长3%，全球游客总数增长4%。人均消费在门票、餐饮和商品方面同比增长3%。这一业绩与竞争对手康卡斯特旗下环球影城度假村形成鲜明对比——环球影城6月需求放缓，部分归因于汽油价格上涨。环球影城Q2主题公园收入仅增长2.7%至24亿美元，且6月入园人数出现下滑。迪士尼预计，随着预订量持续增长，本季度游客数量将继续保持增长势头。娱乐业务：流媒体利润翻倍，《玩具总动员5》全球破10亿美元娱乐业务(含电影工作室、Disney+流媒体及传统电视)本季度营收113.5亿美元，同比增长6%;营业利润16.8亿美元，同比大增64%。流媒体是娱乐业务最大的亮点。Disney+与Hulu合并利润达到7.12亿美元，较去年同期的3.29亿美元增长逾一倍。娱乐SVOD(订阅视频点播)收入同比增长11%至55.3亿美元，其中订阅收入增长15%，广告收入增长3%。迪士尼表示，2026财年全年娱乐SVOD营业利润率预计将保持在两位数水平。电影方面，《玩具总动员5》全球票房已突破10亿美元，使该系列累计全球票房超过40亿美元。该片在Disney+上的累计观看时长也超过20亿小时。《穿普拉达的女王2》在国际市场表现较好，而《星球大战：曼达洛人与古古》以及真人版《海洋奇缘》票房则低于预期。迪士尼警告称，真人版《海洋奇缘》票房低于预期，以及美国流媒体平台广告环境弱于预期，将对本季度业绩产生影响。体育业务：NBA总决赛提振收入，版权成本压制利润体育业务(以ESPN为核心)本季度营收45亿美元，同比增长4%。NBA和NHL季后赛在ABC和ESPN上的收视率均大幅飙升。然而，由于赛事转播权付款的时间安排，体育业务营业利润同比下降17%至8.58亿美元。NBA版权成本的上升是利润承压的主要原因。战略调整：出售A+E股权，回购目标上调至90亿美元迪士尼宣布将以12亿美元将其在A+E Global Media的50%股份出售给合资伙伴Hearst Communications。A+E旗下拥有Lifetime和History Channel等品牌。公司计划将这笔收益用于股票回购，将2026财年股票回购目标从80亿美元上调至至少90亿美元。CEO Josh D‘Amaro在财报中表示：“我们认为我们的股票被低估了，本季度我们继续加大股票回购力度”。迪士尼还宣布，从2027财年第一季度起，将消费品业务从体验部门转移至娱乐部门，以“将创造IP的工作室与实现IP变现的商品整合在一起”。在AI应用方面，迪士尼表示：“AI不仅仅是效率问题。我们首先将其用于增强创意流程，这一流程始终以人为中心、由艺术家驱动、由创作者主导”。TikTok合作：首次将竖屏创作者内容引入Disney+迪士尼与TikTok同日宣布达成一项协议，允许TikTok创作者在短视频中使用迪士尼电影和电视节目中的角色和场景。这是TikTok与传统媒体公司之间的首个此类协议。两家公司表示，试点项目将于未来几个月在美国启动，并计划将其推广到其他市场。交易的财务条款并未披露。根据协议，精选视频将在Disney+的“Verts”标签页下同步播出，旨在吸引偏好竖屏视频的年轻用户。TikTok将为创作者提供来自皮克斯、漫威、星球大战和FX等品牌的数百部迪士尼电影和剧集素材。试点项目将于未来几个月在美国启动。该协议将“把TikTok上大量精心挑选的、以迪士尼为主题的粉丝创作内容引入迪士尼平台”。此举正值媒体公司竞相争夺流媒体服务用户之际，尤其是在YouTube和TikTok等平台上花费大量时间的年轻一代消费者中。除了为 Disney+ 提供新内容外，与 TikTok 的合作还有助于该公司吸引更多观众使用其流媒体服务。根据TikTok的数据，去年该平台用户平均每天分享650万条与电影和电视相关的帖子。一项调查显示，近一半的受访者表示，他们在TikTok上发现相关内容后观看了电影或电视剧。迪士尼首席营销和品牌官阿萨德·阿亚兹表示：“最好的故事讲述者首先是粉丝。此次合作在我们讲述的故事和它们所激发出的创造力之间架起了一座新的桥梁。”
- 2026-08-05 20:43:56
减肥药双雄走势分化！强劲销量点燃礼来(LLY.US)Q2超预期业绩
智通财经APP获悉，礼来(LLY.US)周三盘前公布的第二季度业绩优于市场预期，主要得益于其注射用GLP-1药物及新上市的口服减肥药Foundayo的强劲销售。截至发稿，公司上涨5%。竞争对手诺和诺德(NVO.US)周二虽亦交出超预期的季报并上调全年指引，但股价仍收跌，其备受关注的口服减肥药销售未达华尔街预期。总部位于印第安纳州的礼来二季度实现营收230亿美元，同比增长约48%，较市场一致预期高出23亿美元。利润端，公司调整后每股收益同比增长约33%至8.38美元;毛利率同比提升130个基点至86.3%，主要得益于销售成本下降及产品组合优化。分产品看，注射减肥药Zepbound贡献收入49亿美元，糖尿病适应症药物Mounjaro贡献99亿美元，分别高于分析师预期的46亿和88亿美元。新上市的口服减肥药Foundayo录得9800万美元销售额，亦超过预期的9200万美元。强劲业绩背后，礼来在二季度密集推进并购整合，先后完成对Orna Therapeutics、Ajax Therapeutics、Centessa Pharmaceuticals及Kelonia Therapeutics的收购。季报发布后，公司又同意以约28亿美元预付款收购临床阶段公司AtaiBeckley，后者专注于开发用于治疗难治性抑郁症等精神疾病的迷幻剂类疗法。礼来还宣布额外完成三项收购，以构建传染病产品组合。管线进展方面，礼来表示，下一代减肥候选药物retatrutide的III期阳性数据现已足以支持全球注册申报，覆盖肥胖、阻塞性睡眠呼吸暂停及膝骨关节炎疼痛等适应症。公司计划于2027年第一季度向FDA提交生物制品许可申请(BLA)。展望方面，礼来上调全年业绩指引，预计营收区间为850亿至870亿美元，指引中点854亿美元略低于市场一致预期的854亿美元(基本持平);调整后每股收益预期为35.50至36.50美元，超过分析师预测的34.54美元，但需注意二季度业务发展活动带来每股约3.03美元的负面影响。Haggerston BioHealth负责人埃德蒙·英厄姆在点评中表示，2020年全年礼来营收仅240亿美元，而2026年上半年公司营收已突破420亿美元。他指出，“礼来在减肥药/2型糖尿病药物Zepbound/Mounjaro驱动下的增长堪称惊人。”他补充道，公司下一代减肥药retatrutide已在二季度公布了三项积极的关键研究数据，第三款“超级重磅炸弹”药物的获批现在看来几乎板上钉钉。
- 2026-08-05 20:05:41
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 油价小幅回升 SpaceX绩后大跌
盘前市场动向1. 8月5日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.51%，标普500指数期货涨0.46%，纳指期货涨0.21%。2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.15%，英国富时100指数跌0.05%，法国CAC40指数涨0.08%，欧洲斯托克50指数涨0.13%。3. 截至发稿，WTI原油涨0.55%，报76.19美元/桶。布伦特原油涨1.05%，报80.19美元/桶。市场消息传霍尔木兹海峡开放临时协议“接近达成”，但红海航运风险升温。据报道，地区消息人士和美国官员表示，美国、伊朗和阿曼“接近达成”一项重新开放霍尔木兹海峡的临时协议，美方希望8月5日宣布临时协议达成消息。报道称，围绕霍尔木兹海峡重新开放临时协议的谈判已持续数周。该临时协议旨在恢复美国与伊朗之间的停火状态，并重启关于伊核协议的谈判，同时“部分满足伊朗对霍尔木兹海峡通行拥有更大控制权的要求，这种控制权是伊朗在战事前所不具备的”。但与此同时，红海航运风险升温，也门胡塞武装针对中东航运发出新威胁。胡塞武装周三表示，其在延布以北的红海海域使用弹道导弹袭击了一艘名为“Wafa”的沙特油轮，称导弹直接命中了目标。美股科技股大反攻!财报季重燃AI信仰，纳指100市值四日狂增3.5万亿美元。美股第二季度财报季表现远超预期使投资者重新相信，巨额AI投资不仅将持续存在，而且已经开始为部分行业巨头带来回报。因此，美股科技股出现戏剧性反转行情，推动纳斯达克100指数市值在短短四个交易日内增加3.5万亿美元。此次反弹也是纳斯达克100指数的一次快速反攻。更重要的是，科技板块此次反弹范围广泛，半导体企业、软件公司以及大规模投入资本支出的超大规模云计算企业均实现了上涨。德银策略师帕拉格·塔特等人认为，资金从超大市值科技股流出的趋势已于上周触底。此后，该类股票的市场仓位出现温和回升，意味着未来仍有进一步上涨空间。摩根大通则认为，如果市场对于AI的核心叙事从“资本支出是否过度”转向“投资回报正在兑现”，下一阶段科技股上涨的动力可能更多来自板块内部轮动，而不是单纯依赖芯片股继续上涨。无惧科技股暴涨!“大空头”伯里仍坚定看空，警告美股或正逼近重大顶部。尽管标普500指数再创历史新高，因成功预测2008年金融危机而闻名的“大空头”迈克尔·伯里仍坚持其看空立场，并警告当前美股可能正逼近重大顶部，不排除未来出现类似1987年“黑色星期一”的大幅下跌。伯里仍是华尔街最坚定的AI热潮质疑者之一。他认为，目前AI基础设施投资需求很大程度上是由一些可能难以持续的融资安排所推动，并非完全建立在健康的基本面之上。他指出，当前市场上涨正形成一种自我强化的循环——随着市场波动率下降，以波动率为目标的量化基金会被动提高股票仓位，而其他动量策略资金也会进一步加杠杆，从而继续推高市场。达利欧拆解“纸面财富”陷阱，警告AI热潮或重现1929和2000年泡沫时刻。桥水基金创始人瑞·达利欧发出迄今最严厉的市场警告，称当前围绕AI的投资热潮正在将市场推向类似1929年和2000年的泡沫阶段。他认为，当前市场创造了大量账面财富，但这些财富并不代表真实现金流。他指出，当前市场已出现多个泡沫典型特征——SpaceX完成史上最大规模IPO，Anthropic和OpenAI估值持续冲高，大量资金正在追逐尚未完全兑现盈利能力的AI资产。他补充称，推动泡沫破裂的两大因素通常是利率上升和企业大规模发行股票融资。当融资成本提高、投资者情绪逆转时，高估值资产可能迅速承压。沃什含糊表态引发美联储信任危机，巴克莱、汇丰等大行力挺通胀保值债券。尽管美联储主席凯文·沃什反复强调抗通胀的核心立场，但市场仍质疑其政策行动滞后、抗通胀决心不足。在此背景下，巴克莱、汇丰等国际顶级投行一致发声，看好美国通胀保值债券的配置价值，认为这类抗通胀债券将持续跑赢普通国债。其中，巴克莱美国通胀市场策略主管乔恩·希尔表示：“我预计市场会将更高的通胀风险计入收益率曲线，因为此前被市场解读为‘鸽派暂停’的立场可信度存疑。这将意味着盈亏平衡利通胀率走阔，通胀保值债券的表现将显著优于传统普通债券。”个股消息业绩超预期难敌AI烧钱黑洞!SpaceX (SPCX.US)Q2资本支出暴增至约184亿美元。财报显示，SpaceX第二季度营收同比增长90.2%至78亿美元，较市场预期高出9.8亿美元;每股亏损9美分，好于市场预期的每股亏损24美分;调整后EBITDA为35亿美元，同比增长191%。尽管该公司第二季度在营收、亏损控制以及星链用户增长方面均优于预期，投资者却更关注SpaceX快速攀升的资本支出。SpaceX二季度资本开支达到183.69亿美元，是上年同期28.25亿美元的约6.5倍;其中158.28亿美元投向AI算力基础设施，占资本开支总额超过八成。在财报发布后的首次投资者电话会上，SpaceX首席执行官马斯克再次抛出激进目标——公司预计到2026年12月将实现超过1000亿美元的年化收入运行率(ARR)，并将1万亿美元年度营收目标由2031年提前至2030年。他还表示，SpaceX计划从2027年起发射AI计算卫星，将数据中心送入太空。不过，对于市值已较峰值蒸发超1万亿美元的SpaceX来说，本周晚些时候将有价值超过1000亿美元的股票首次解禁，这可能会对该股股价带来更大的下行压力。截至发稿，SpaceX周三美股盘前跌超11%。AMD(AMD.US)营收飙升50%、数据中心业务翻倍，却因增长预期未能“惊艳”市场而遭抛售。数据显示，AMD第二季度实现营收115.4亿美元，同比增长50%，高于分析师平均预期112.8亿美元;净利润为23亿美元，较去年同期的8.72亿美元大幅攀升;调整后每股收益为1.66美元，也优于市场预期的1.62美元。业绩井喷的核心驱动力来自数据中心业务。当季该部门销售额同比飙升107%，达到67.2亿美元，超越分析师预期的64.8亿美元。AMD将此归功于中央处理器(CPU)和图形处理器(GPU)的强劲销售。此次财报最大的亮点之一，是AMD首款机架级AI系统“Helios”即将开启交付。该公司预计Helios的出货量将在第四季度逐步提升，首批客户包括Meta、OpenAI和甲骨文等，这标志着AMD在AI基础设施领域的竞争正式迈入“全系统”对决阶段。然而，AMD给出的三季度营收指引仅略高于共识值，远不及部分投资者所期盼的“超级爆发”——该公司预计三季度营收约为130亿美元(上下浮动3亿美元)，尽管显著高于分析师平均预期的125.2亿美元，但根据汇编数据，部分华尔街预估本就远超130亿美元、甚至最高看至140亿美元。截至发稿，AMD周三美股盘前跌超8%。业绩爆表又迎政策红利!Astera Labs(ALAB.US)Q3指引大超预期，潜在光模块禁令彻底打开股价想象空间。财报显示，该公司二季度营收达3.924亿美元，同比增长104.5%，超出预期3159万美元;调整后每股收益为0.80美元，超出预期0.11美元。Astera Labs预计三季度营收将在5.4亿美元至5.6亿美元之间，远高于此前4.17亿美元的预期;预计调整后每股收益将在1.16美元至1.21美元之间，同样远高于此前0.81美元的预期。Astera Labs目前正受到高性能计算和AI基础设施领域强劲需求信号的推动，呈现出上升势头。随着超大规模云服务商继续扩展其数据中心能力以适应下一代大语言模型，对先进连接解决方案的需求急剧上升。此外，美国拟通过联邦通信委员会(FCC)禁止进口国外新型号光模块的最新限制措态，从业务结构与供应链格局来看，Astera Labs整体上处于有利的受益地位，尤其在短距铜互连替代、北美合规供应链重塑以及下一代硅光/光电互连演进方面具备显著的战略利好。截至发稿，Astera Labs周三美股盘前跌超1%。数据中心掀起“高速连接革命”! Arista(ANET.US)营收大增38%，强劲业绩展望验证AI以太网超级周期。财报显示，该公司二季度营收同比增长38%至30.4亿美元，好于市场预期的28.2亿美元;调整后每股收益1.02美元，好于市场预期的0.88美元。该公司预计三季度营收为33亿美元，高于市场预期的29.4亿美元;预计三季度调整后每股收益将在1.06美元至1.08美元之间，同样高于市场预期的0.91美元。此外，该公司管理层在财报电话会上传递出几个关键信号——需求端没有疑问，真正制约收入兑现的是供应链。Arista Networks聚焦于生产为大型AI数据中心提供支持的高速计算机网络设备，核心客户包括微软和亚马逊。其给出的二季度业绩及三季度指引凸显出，在全球企业AI算力基础设施建设浪潮的背景之下，其高性能网络设备需求将保持强劲扩张态势。截至发稿，Arista周三美股盘前涨超12%。诺和诺德(NVO.US)Q2业绩超预期、上调全年指引却难掩隐忧!Wegovy口服药销售疲软，重返增长之路仍蒙阴影。财报显示，按固定汇率计算，诺和诺德第二季度调整后销售额同比增长7%至784.88亿丹麦克朗，调整后的营业利润同比增长11%至333.89亿丹麦克朗，均好于市场预期。备受关注的Wegovy口服药二季度销售额为32.2亿丹麦克朗，略低于市场预期的32.7亿丹麦克朗。Wegovy口服药上市初期的快速增长曾让投资者期待其可能带来爆发式增长。然而，最新结果引发了市场对该公司长期竞争力的担忧。展望未来，诺和诺德上调了2026年全年业绩预期。目前预计按固定汇率计算，调整后销售额和营业利润将下降6%至持平，较此前预计两项指标均下降4%至12%的指引有所改善。然而，好于预期的二季度业绩及上调全年指引并未解决华尔街最关心的问题——随着减肥药物市场竞争加剧，这家丹麦制药巨头能否找到一条重返可持续增长的明确路径。截至发稿，诺和诺德周三美股盘前涨超2%。减重药需求持续升温，礼来(LLY.US)Q2业绩大超预期，上调全年营收指引。财报显示，礼来二季度营收同比增长48%至229.7亿美元，远超市场预期的205.9亿美元;调整后每股收益为8.38美元，远超市场预期的6.31美元。推动礼来增长的核心动力依然来自GLP-1药物组合。二季度，糖尿病药Mounjaro和减重药Zepbound合计贡献近150亿美元收入，成为公司业绩增长的主要来源。其中，Mounjaro全球销售额达到99亿美元，同比增长91%。今年上半年，该产品累计收入已经突破186亿美元，同比增长106%，全年销售额突破300亿美元几乎成为市场共识。而在GLP-1业务高速增长的同时，礼来正在通过并购扩大未来增长来源。此外，礼来上调了2026全年指引，营收指引由820亿-850亿美元上调至850亿-870亿美元;利润率指引从47.0%-48.5%上调至49.0%-50.5%。截至发稿，礼来周三美股盘前涨近5%。摩托车“现金牛”对冲汽车业务疲软!本田(HMC.US)借力日元疲软超预期：Q1净利暴增129%，上调2027财年指引。财报显示，本田第一财季营业收入达6.06万亿日元，同比增长13.5%，超出市场预期的5.87万亿日元;营业利润同比大增117.4%至5307.7亿日元，远超市场预期的3001.6亿日元。这是本田六个季度以来首次实现季度利润同比增长。摩托车业务是本季度最大的利润引擎——该板块贡献了约2340亿日元营业利润，占季度总营业利润5308亿日元的接近一半。在这一“现金牛”的强力支撑下，本田得以缓冲汽车业务重组带来的巨额财务冲击。与此同时，汽车业务在本季度实现了1921亿日元的营业利润，较上年同期的296亿日元亏损显著扭亏为盈。日元贬值是推动汽车业务利润改善的关键因素之一。本田将全年营业利润预期上调至6500亿日元，全年营收预期上调至24.15万亿日元(高于分析师预期)，净利润从2,600亿日元大幅上调至4,000亿日元。截至发稿，本田周三美股盘前涨超4%。迪士尼(DIS.US)Q3业绩好坏参半，娱乐部门营业利润飙涨64%。财报显示，迪士尼第三财季营收同比增长7%至252.48亿美元，不及市场预期的254.1亿美元;调整后每股收益2.06美元，好于市场预期的1.86美元;营业利润率达22%，较去年同期15.7%大幅抬升;自由现金流利润率由去年同期8%提升至12.2%，成本优化成效凸显。包含主题公园和邮轮业务在内的核心体验业务部门营业利润同比增长20%，达到30.2亿美元，缓解了投资者此前对于中东战争可能扰乱旅游业的担忧。娱乐部门营业利润则飙升64%，达到16.8亿美元。公司表示，这主要得益于包括《玩具总动员5》和《穿普拉达的女王2》在内的票房大片带来的推动。整体来看，本季度迪士尼呈现“营收偏弱、盈利强劲”格局，降本增效带动利润率明显改善，但营收增长承压仍是核心隐患，长期增长持续性有待后续财报验证。截至发稿，迪士尼周三美股盘前涨近3%。重要经济数据和事件预告北京时间22:00 美国7月ISM非制造业PMI北京时间次日04:05 美联储理事丽莎·库克就经济前景发表讲话业绩预告周四早间：西部数据(WDC.US)、Applovin(APP.US)、西方石油(OXY.US)周四盘前：康菲石油(COP.US)、再鼎医药(ZLAB.US)
- 2026-08-05 20:00:33
内存短缺或持续至2027年！三星、SK海力士、美光产能提前售罄
智通财经APP获悉，据科技媒体周二报道，内存芯片供应紧张态势预计将持续至2027年，业内消息人士透露，三大内存原厂已基本完成明年的产能分配谈判。简言之，三星(SSNLF)、SK海力士(SKHY.US)和美光(MU.US)2027年的预计内存供应已全部售罄，且暂无新增产能规划。报道称，三大供应商已分配完毕2027年全部DRAM和HBM产能。客户最终获得的配货量仅为其初始请求的60%至70%。业内人士指出，2027年将进入内存短缺最严峻的阶段。配货数量目前已基本敲定，但最终发货定价将更接近交付时确定。市场份额方面，据Counterpoint Research全球内存追踪数据显示，三星二季度DRAM市占率达39%，位列榜首;SK海力士以26%位居第二，但较上年同期的39%出现明显下滑;美光以25%紧随其后。中国存储芯片厂商长鑫存储(CXMT)近期上市并获投资者青睐，与美光、三星、SK海力士同台竞技。上月有报道称，苹果已开始测试长鑫存储的DRAM芯片。另据近期报道，主要PC厂商已开始为部分笔记本电脑机型采购长鑫存储的DRAM芯片，以应对持续的内存短缺局面。为应对供应紧张，各大内存芯片厂商正积极扩产：三星计划扩产50%，SK海力士大幅增加资本支出、推进265亿美元IPO及韩国本土超8800亿美元产业投资，美光则承诺到2035年在美国投入2500亿美元。不过，内存芯片股上月集体走低，部分原因在于市场担忧行业大规模增产最终可能导致供应过剩，对价格形成压制。这一担忧在7月集中爆发，将2026年最炙手可热的交易主题推入技术性熊市。7月28日黑色星期一成为集中爆发点，韩国KOSPI指数单日暴跌逾10%，SK海力士与三星电子当日跌幅均超过13%。这一轮抛售并非源于基本面恶化，恰恰相反，三大内存厂商业绩屡创新高。市场的担忧在于，巨头们的扩产计划过于激进。三星计划扩产50%;SK海力士宣布在龙仁半导体集群投资约600万亿韩元扩产DRAM，原计划2045年完工的集群建设将提前12年完成;美光2026财年资本开支预计约270亿美元，2027财年各季度均超百亿美元。晨星分析师警告，新建晶圆厂产能需2至3年才能投产，当峰值产出遇上需求放缓，将面临显著的供应过剩风险。
- 2026-08-05 19:13:16
闪迪(SNDK.US)暴跌后迎两连涨，财报能否确认AI存储反攻开启？
智通财经APP获悉，闪迪(SNDK.US)股价上个月大幅回落，此前股价曾一度飙升。该公司周三美股盘后公布的财报将检验强劲的业绩是否足以吸引投资者再次买入。这家存储器组件制造商的股价在7月份暴跌47% ，市值蒸发超过1500亿美元，创下自2025年2月上市以来最糟糕的单月表现。尽管该股仍是今年标普500指数中表现最佳的股票，飙升501%，但这与6月底2026年858%的涨幅相比，已大幅回落。本周该股重回上涨行情，周一上涨6%，周二又上涨11%。市场普遍预期闪迪将公布利润和营收大幅增长，更重要的是，在亚马逊(AMZN.US)和微软(MSFT.US)等科技巨头上周承诺继续大力投资人工智能计算基础设施之后，闪迪预计也将给出乐观的业绩指引。这两家公司的股价在强劲的财报发布后大幅上涨，但闪迪类似的业绩能否引发股价类似上涨仍待观察。Blue Chip Daily首席技术策略师Larry Tentarelli表示：“目前市场波动剧烈，我们无法预测市场将如何看待闪迪的财报。如果闪迪财报发布后股价上涨或下跌10%或15%，我都不会感到意外。”闪迪股价暴跌的导火索是市场对大型科技公司在人工智能计算能力方面巨额投入能否持续的担忧日益加剧。而这家总部位于加州米尔皮塔斯的公司并非唯一一家在市场情绪转变中遭受重创的企业。西部数据公司(WDC.US)也将于周三盘后公布财报，该公司股价自6月18日创下历史新高以来已下跌26%。费城证券交易所半导体指数(SOX)7月份遭遇了自2008年以来最糟糕的一个月，下跌了21% 。上个月，包括迈威尔科技(MRVL.US)和英特尔(INTC.US)在内的许多其他人工智能相关股票跌幅超过35%。据分析师平均预期显示，闪迪预计在截至6月30日的第四财季将实现55亿美元的净利润，而去年同期则亏损2300万美元。营收预计将增长四倍以上，达到86亿美元。上周，与闪迪关系密切的韩国存储芯片制造商SK海力士(SKHY.US)公布了令人失望的业绩，这表明如果盈利不及预期会引发大跌。该公司公布的6月季度营业利润和营收均低于分析师预期，导致其股价暴跌，在韩国股市盘中一度下跌30%，但最终在周末有所回升。Roundhill Financial首席执行官Dave Mazza表示：“存储基本面处于十年来最佳水平，市场预期也已相应反映，因此，除非业绩大幅超出预期并发布更高的业绩指引，否则很难达到市场高预期。闪迪和西部数据在内存交易中属于高贝塔系数股票，这意味着当市场周期行情好转时，它们将获得最大的上涨动力;而当市场周期行情不佳时，它们也将面临最剧烈的下跌。”即使闪迪业绩下滑，其业绩和前景仍可能面临较高的预期。数据显示，过去一个月，市场对其2027财年每股收益的预期已上涨14%。“我们认为闪迪的优势在于其在新商业模式协议方面拥有强劲的发展势头，”Melius 分析师Ben Reitzes表示。“我们也认为他们有能力回购大量股票，而且可能也愿意这样做。”华尔街对该股依然持压倒性乐观态度。在30位分析师中，有25位给予该公司“买入”评级，无人建议卖出。平均目标价为2433美元，这意味着未来12个月内股价有约70%的上涨空间。期权市场预计，财报发布后，闪迪股价可能出现14%的波动。对该公司有利的一大因素是，上个月的抛售潮使其股价跌至一年多以来的最低点。目前，闪迪的市盈率约为未来 12 个月预期收益的 7 倍，远低于其自上市以来 11 倍的平均市盈率。“由于6月底开始的抛售潮，闪迪的估值变得更具吸引力，”持有闪迪股票的Tortoise Capital Advisors高级投资组合经理Rob Thummel表示，“但市场预期仍然很高。”
