- 2026-04-23 14:59:05
汇率逆风撞上关键药物销售额失色 罗氏卡在专利悬崖与创新药接力的十字路口
智通财经APP获悉，瑞士医药巨头罗氏(Roche Holding AG)最新公布的业绩数据显示，该医药巨头第一季度整体销售额意外出现下滑，核心原因是其较老款药物面临更加激烈竞争，加之一种关键多发性硬化症药物的需求低于预期的负面影响，以及瑞士法郎兑美元升值。就该公司的基本面预期而言，罗氏可谓处于一个从老药时代向新研发创新药物组合过渡，但市场要求更高增长确定性的阶段。当前罗氏老药组合面临仿制药/生物类似药冲击、部分关键创新药研发管线又出现临床与安全性不确定性。罗氏周四表示，总销售额数据同比下滑5%，至约147亿瑞士法郎(即大约187亿美元)，低于分析师们平均预期的151亿瑞士法郎。按固定汇率计算，总销售额则增长6%。其中制药业务销售额高达114.69亿瑞士法郎，占集团销售额的77.9%，诊断业务销售额32.53亿瑞士法郎，占22.1%。强势瑞郎叠加Ocrevus不及预期，罗氏首季业绩承压制药业务仍是该公司的绝对核心增长引擎，而诊断更多扮演稳定器角色。对制药增长贡献最大的五个品种是Xolair、Phesgo、Hemlibra、Vabysmo以及Ocrevus，合计一季度销售大约53亿瑞士法郎，按固定汇率增长14%。但是其备受市场瞩目的多发性硬化症药物Ocrevus销售额仅仅增长6%，但低于分析师平均预期。据了解，罗氏当前正通过并购交易与升级自身产品组合相结合的方式，力争能够弥补分析师们普遍预计的到2029年可能将因更便宜仿制药而损失的约58亿瑞士法郎销售额，重点聚焦抗击肥胖症及相关疾病——即愈发聚焦于减肥药产品管线。这家瑞士制药商也在积极采取措施来进一步收紧成本。在上一季度曾经令投资者们失望的重磅眼科药物Vabysmo，第一季度实现销售额显著增长13%，并显示出在美国市场可能出现强劲复苏的迹象;此前，罗氏不得不加大资助力度，以帮助患者们获得该药物。对罗氏竞争力至关重要的是其后期临床试验结果，而这些结果近期表现好坏不一。该公司本周表示，一种试验性多发性硬化症药丸在两项关键研究中大致将疾病复发次数减少了一半，但服用该药物的患者死亡人数多于对照组，这并未消除外界对其安全性的担忧情绪。该公司首席执行官Thomas Schinecker在电话会议上表示，罗氏正“以我们所能达到的最快速度”向监管机构们提交该疗法的正式申请。他表示，在部分多发性硬化症试验中，罗氏已获得美国食品药品监督管理局(即FDA)的许可，开始将一部分患者转入这种新药治疗。罗氏股价今年以来已下跌近5%。相比之下，总部同样位于瑞士的竞争对手诺华公司股价上涨了5.5%;在其老牌畅销药同样面临仿制药竞争之际，诺华也在持续进行收购交易来布局更广泛以及更具增长前景的产品管线。罗氏在很大程度上免受美国政府主导的新药品关税带来的剧烈冲击，因其从特朗普政府获得了一项为期三年的豁免协议，并正投入数十亿美元扩大其在美国市场的制药业务布局，以缓解未来的贸易风险。这家瑞士制药巨头重申了其全年业绩增长预测，即按固定汇率计算，今年剔除部分项目后的调整后每股收益将实现高个位数级别的增长速度。从老药时代向创新药组合过度的罗氏若进一步拆解该公司的“热门药物/核心创新药组合”，罗氏现在最重要的销售额支柱已经非常清晰：Ocrevus一季度销售16.92亿瑞士法郎，仍是公司第一大药品;Hemlibra销售额约为11.90亿，Vabysmo约为10.24亿，Tecentriq约为8.11亿，Xolair约为7.08亿，Phesgo约为 6.86亿，Perjeta约为6.72亿。从核心领域看，罗氏当前总销售额的核心贡献主要来自四条线：第一是神经科学/神经免疫，由 Ocrevus、Evrysdi、Enspryng 驱动;第二是血液与免疫，由Hemlibra、Xolair、Polivy、Gazyva 支撑;第三是眼科，Vabysmo已是该公司最重要的新增长资产之一;第四仍然是肿瘤，但结构已从老一代单抗转向Phesgo、Polivy、Alecensa等较新的产品。诊断业务内部则主要由Core Lab(大约17.98亿瑞士法郎，占诊断业务销售额的大约55.3%) 贡献，其次是Molecular Lab、Near Patient Care以及Pathology Lab业务。罗氏股价今年以来疲软，本质上是市场在交易三重担忧。第一，外汇与报表口径压力：美元走弱、瑞郎偏强，直接把本来按固定汇率仍在增长的销售额，压成了报表上的同比下滑。第二，专利悬崖与增长接棒焦虑，该公司承认，到2029年，预计仿制药/生物类似药将侵蚀约58亿瑞士法郎销售额;而年初市场对Vabysmo的增速已有失望情绪，当时就有分析师点出其销售增速不够强、全年指引也偏谨慎。第三，管线虽有亮点，但“确定性折价”上升：3月giredestrant在一项关键乳腺癌晚期试验中失利，罗氏股价当日一度跌超7%;4月，针对多发性硬化症的fenebrutinib虽提交监管申请，但临床中出现7例死亡，对比药仅1例，这又让市场对其监管风险和峰值销售预期更保守。罗氏可谓处于一个从老药时代向创新药组合过渡但市场要求更高业绩增长确定性的阶段。短期来看，Ocrevus、Hemlibra、Vabysmo、Xolair以及Phesgo足以维持销售额韧性，制药主业质量仍强;中期看，决定估值能否重估的关键，不在于一季报业绩本身，而在于Vabysmo 能否重新加速、giredestrant其他适应症能否挽回信心、fenebrutinib能否穿越安全性争议，以及肥胖症布局能否从“选项价值”走向可量化销售额。罗氏3月公开表示目标是在减肥药物市场取得两位数份额、至少跻身前三，但这更偏2027年以后的增长故事，而不是眼前能立刻修复股价的正面积极催化剂。罗氏股价今年表现疲软，不是因为该公司没有出现增长趋势，而是因为市场正在要求它证明新的业绩增长引擎能加速显现，能够尽快实现真正覆盖专利悬崖。
- 2026-04-23 14:55:33
传统业务回暖+AI业务爆发 意法半导体(STM.US)Q1业绩、指引超预期
智通财经APP获悉，意法半导体(STM.US)周四公布的第一季度业绩超出预期，并预计第二季度业绩进一步增长。数据显示，该公司Q1营收同比增长23%，至31亿美元，好于分析师预期的30.4亿美元;非GAAP营业利润为1.71亿美元，也好于分析师预期的1.658亿美元。按部门划分，模拟、功率和分立、MEMS和传感器(APMS)产品业务部门营收为17.07亿美元，同比增长16.4%;MCU系列产品、数字集成电路和射频产品(MDRF)产品业务部门营收为13.84亿美元，同比增长32.1%。该公司还预测第二季度的营收将达到34.5亿美元，环比增长11.6%，同比增长24.9%，高于市场预期的32.1亿美元。意法半导体是欧洲最大的芯片制造商之一，同时也是汽车与工业半导体领域的风向标。近年来，该领域客户一直在消化疫情后积压的过剩库存，并削减新订单。意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery在声明中表示：“剔除收购恩智浦MEMS 传感器业务带来的收入贡献后，第一季度净营收高于公司指引区间中值，主要得益于个人电子产品、通信设备与计算机外设(CECP)领域客户拓展项目营收的增长。毛利率也高于我们此前指引区间的中值，主要原因是产品组合更加优化。”“第一季度，尽管宏观经济形势存在不确定性，但我们看到需求有所改善，预订量强劲，分销环节的库存也恢复正常了。”他还表示：“意法半导体现已具备了战略优势，能够从新的人工智能驱动项目中获益，利用专业技术来支持不断发展的人工智能基础设施。公司确认，2026年数据中心业务营收将大幅高于5亿美元，2027年将远超10亿美元。”
- 2026-04-23 14:45:08
The Elmet Group(ELMT.US)扩大美股IPO规模，定价14美元/股位于区间高端
智通财经APP获悉，为航空航天与国防领域提供关键材料及大功率微波产品的制造商The Elmet Group(ELMT.US)近日完成首次公开募股(IPO)定价，以每股14美元的价格发行860万股，成功募资1.2亿美元。该定价位于此前12至14美元定价区间的高端。公司原计划发行770万股。按发行价计算，Elmet完全稀释后的市值为4.2亿美元。Elmet专注于采用钨、钼、铌等难熔金属制造精密部件与工程系统，并结合大功率微波技术。其产品适用于极端高温、强电磁场及其他严苛操作环境下的应用场景，涵盖航空航天、国防、半导体设备、医疗设备、工业系统及能源基础设施。公司业务覆盖材料加工、机械加工、制造装配以及微波工程组件，形成垂直整合的制造模式，既可提供定制化零部件，也能交付专业化的系统级解决方案。总部位于缅因州波特兰的该公司将于纳斯达克上市，股票代码为ELMT。Cantor Fitzgerald、Needham & Co.、Canaccord Genuity及Roth Capital担任本次发行的联席账簿管理人。
- 2026-04-23 14:42:39
AI转型初见成效！诺基亚(NOK.US)Q1盈利超预期 光网络业务销售额同比大增56%
智通财经APP获悉，诺基亚(NOK.US)公布了好于预期的第一季度盈利表现，显示出其向人工智能(AI)和云基础设施领域的转型开始取得回报。数据显示，诺基亚一季度净销售额同比增长3%至45亿欧元，低于分析师平均预期的46亿欧元。盈利方面，当季调整后营业利润为2.81亿欧元，同比增长54%，好于分析师平均预期的2.44亿欧元;当季利润为2.95亿欧元，同比暴增93%;调整后每股收益为0.05欧元，同比增长67%。诺基亚在去年第四季度对业务进行了精简重组，重点转向数据中心互联领域，押注全球AI支出热潮将推动其销售增长。一季度财报是诺基亚在新业务架构下发布的首份财报。数据显示，涵盖AI数据中心连接业务的网络基础设施部门一季度销售额同比增长12%至18.29亿欧元;其中，光网络业务销售额同比增长56%至8.21亿欧元。涵盖传统移动设备业务的移动基础设施部门销售额则同比下降3%，至24.95亿欧元。诺基亚首席执行官贾斯汀·霍塔德表示，该公司“实现了良好的年度开局”。该公司预计2026年全年调整后营业利润将处在20亿至25亿欧元之间。霍塔德表示，尽管移动基础设施部门仍贡献了销售额的大部分，但增长的主要来源是AI和云客户。诺基亚的逆袭，核心是踩中了光通信产业的爆发风口。随着人类迈向AI时代，AI大模型 、自动驾驶、具身智能等对数据传输的速率、容量和稳定性提出更高要求，传统电信号传输方式已达物理极限。而光通信以光信号传输信息，能高带宽、低延迟传输，还能在长距离、大容量传输中降低能耗，成为输送AI算力的“高速公路”。这家曾主宰手机市场的巨头在告别手机业务十余年后，正以通信与AI基建龙头的身份实现逆袭。诺基亚如今已转型为全球第二大电信设备商，在5G专利、光通信、算力网络领域占据核心地位。该公司手握大量5G核心专利;光通信设备份额位居全球前列，为全球超130个国家提供网络基础设施，北美主流云服务商大多采用其光传输方案。诺基亚通过一系列收购完成朝AI与云基础设施领域转型。2016年，诺基亚以156亿欧元收购阿尔卡特朗讯，获得贝尔实验室的核心专利，跻身全球第二大光网络设备供应商;2024年，以23亿美元“鲸吞”光网络设备制造商Infinera，由此形成从DCN到DCI，再到光传输的全链条布局。此外，去年10月，诺基亚获英伟达(NVDA.US)10亿美元战略入股，双方合作AI-RAN智能基站，将通信网络升级为边缘算力调度节点，直接打开了诺基亚在AI时代的成长空间。凭借光模块、数据中心互联、5G-A/6G技术布局，诺基亚正成为AI时代算力“高速公路”的关键建设者。这也推动诺基亚股价今年以来累计上涨超53%，市值一度突破600亿美元。
- 2026-04-23 14:40:22
耐克前高管接掌Lululemon(LULU.US)帅印，能否挽救增长失速的“瑜伽裤巨头”？
智通财经APP获悉，Lululemon(LULU.US)周三任命海蒂·奥尼尔为其新任首席执行官，这家运动服装零售商正寻求摆脱增长放缓、投资者不安的动荡时期。该公司在一份声明中表示，奥尼尔最近担任耐克的消费者、产品和品牌总裁，她将于 9 月 8 日正式出任首席执行官。自2018年以来一直领导Lululemon的卡尔文·麦克唐纳已于1月离职，随后去领导一家美容业务。Lululemon股价在盘后交易中一度下跌7%。截至周三收盘，该公司股价今年迄今已下跌超过21%。奥尼尔在一封发送给Lululemon员工的信中表示："吸引我担任这一职位的原因——也是我认为Lululemon最大的机遇——在于卓越的产品、设计和社区的交汇点。"Lululemon董事会主席马蒂·莫菲特在另一封邮件中表示，奥尼尔接任首席执行官后，公司目前的临时领导梅根·弗兰克和安德烈·马埃斯特里尼将回归之前的职位。莫菲特补充道："我们在加强品牌、重新加速增长和为股东创造价值方面正在取得进展。"奥尼尔上任后有一系列亟待解决的问题。近期的产品失误(包括销售透视紧身裤)以及令人失望的销售前景，让投资者质疑公司能否摆脱困境。该公司在其帮助创建的休闲运动服装类别中失去了主导地位，市场份额被Alo Yoga和Vuori等新兴品牌抢占。在最近一个季度，Lululemon报告了自2007年上市以来最慢的销售增长。以激进策略著称的华尔街“秃鹫”基金埃利奥特投资管理公司已持有该公司超过10亿美元的股份。拉夫·劳伦公司前高管简·尼尔森是埃利奥特心目中Lululemon最高职位的首选候选人。Lululemon的创始人奇普·威尔逊也不再在公司担任正式职务，但他是公司最大的股东之一，他也公开批评了公司，并推动其董事会进行改革。在耐克任职期间，奥尼尔被认为是接替前首席执行官约翰·多纳霍的内部人选。
- 2026-04-23 12:10:58
不是PPT，是产线！特斯拉(TSLA.US)Optimus机器人7月首秀，百万产能产线Q2启动
智通财经APP获悉，埃隆・马斯克的人形机器人梦想正一步步照进现实。特斯拉(TSLA.US)的Optimus(擎天柱)生产线的筹备工作将于第二季度启动，Optimus V3 有望在今年7月底至8月亮相。特斯拉在一季度财报中表示，公司首个大型Optimus工厂的筹备工作 “将于第二季度内尽快启动”。第一代Optimus机器人生产线将落户特斯拉弗里蒙特工厂，现有Model S与Model X产线将被改造用于机器人生产。特斯拉表示，这条生产线每年有望生产100万台机器人，这也是典型的“马斯克式”宏大目标。德州超级工厂后续将部署第二代Optimus生产线，长期产能目标更为激进，达到年产1000万台。马斯克对Optimus有着远大规划，其应用场景并不局限于特斯拉工厂内部，未来机器人将参与电池生产及其他制造环节。“明年某个时候，Optimus或许就能在特斯拉之外发挥作用了，”他说道，不过这一表述仍较为模糊，留有一定余地。特斯拉正加速抢占商业化先机，以免在日趋拥挤的赛道中落后。从 Figure、波士顿动力，到一众中国厂商，竞争对手都在加快自身研发进度。具身智能（Embodied Intelligence，又称实体人工智能）是特斯拉深耕多年的战略赛道。从用于训练完全自动驾驶(FSD)的 AI 数据中心与算力集群，到支撑机器人研发的硬件基础设施，再到未来将落地的自研芯片，特斯拉已构建起完整的技术体系。特斯拉表示，Optimus 将采用统一 AI 架构，可为旗下车辆和机器人提供动力。人形机器人前景广阔，但市场疑虑仍存不过市场质疑依然存在。目前在特斯拉活动中展出的Optimus机器人，尚未真正在工厂产线上 “投入工作”;原定于 4 月发布的第三代 Optimus V3 也迟迟未亮相。马斯克称，Optimus V3 的发布时间或将推迟至 “7 月底至 8 月”，大致与量产启动时间同步。他还表示，不愿过早向竞争对手披露设计方案及相关知识产权。马斯克和特斯拉认为Optimus可能是一个价值数万亿美元的商机，马斯克此前曾声称，地球上的每个人都将拥有一到两个机器人。华尔街对机器人领域持乐观态度，但不像马斯克那般激进。美国银行分析师亚历山大・佩里本周早些时候写道：“尽管我们预计Optimus短期内不会带来显著业绩贡献，但我们看到了潜在的长期机遇。我们的团队预测，2030 年全球人形机器人出货量将达 120 万台，2035 年升至 1000 万台。”
- 2026-04-23 11:12:48
微软(MSFT.US)豪掷180亿美元加码澳大利亚AI基建，创公司史上最大单笔投资
智通财经APP获悉，微软公司(MSFT.US)宣布了其在澳大利亚的最大一笔投资，承诺到2029年底前投入250亿澳元(约合179亿美元)，以进一步深耕亚太地区的人工智能市场。这家美国科技巨头在首席执行官萨提亚·纳德拉周四于悉尼举行的一场微软活动上发表演讲前发布声明称，公司将大幅扩展在澳大利亚的Azure AI超级计算及云基础设施，同时承诺推进AI安全、培训及网络安全等举措。微软及其美国同行亚马逊(AMZN.US)、Meta平台(META.US)和Alphabet(GOOGL.US)正斥资数百亿美元，在全球范围内争夺AI用户。微软的Copilot在与OpenAI的ChatGPT和谷歌的Gemini的竞争中稍显吃力，公司正押注于澳大利亚等市场以实现突破。纳德拉在声明中表示：“澳大利亚拥有巨大机遇，可以将AI转化为实际的经济增长和社会效益。”微软已与澳大利亚政府签署了一份谅解备忘录，以配合其近期发布的数据中心和AI基础设施开发者指引。公司还将与新成立的澳大利亚人工智能安全研究所(该研究所旨在应对AI相关风险与危害)展开合作。此次投资是在微软于2023年10月承诺向澳大利亚投入50亿澳元的基础上追加的。微软表示，除了此前已宣布将在澳大利亚和新西兰培训超过100万人之外，公司还计划到2028年底前再为300万澳大利亚人提供AI技能培训。澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯在声明中称，微软对澳大利亚能力的长期投资将有助于加强网络防御，并为澳大利亚工人和企业创造机遇。澳大利亚正致力于构建强大的AI生态系统，以追赶美国和中国等经济领先者。微软此次对澳大利亚的承诺，是其近期在日本、新加坡和泰国宣布类似投资之后的又一举措。总体而言，微软及其美国云计算同行今年计划总计投入约6500亿美元，用于建设耗电量巨大的数据中心。作为其AI产品组合的一部分，微软已将更多重心转向销售面向工作场所的AI工具Copilot，而不是将其作为软件套装的一部分免费提供。公司正在整合面向消费者和企业客户的独立Copilot团队，旨在打造跨产品的更顺畅AI服务。
- 2026-04-23 10:33:30
豪赌AI！传软银(SFTBY.US)拟抵押OpenAI股份 申请100亿美元保证金贷款
智通财经APP获悉，据知情人士透露，软银集团(SFTBY.US)正以其持有的美国人工智能巨头OpenAI股份作为抵押，申请一笔100亿美元的贷款，此举旨在进一步加码布局人工智能领域。知情人士透露，这笔为期两年的保证金贷款将允许这家日本企业集团额外延长一年的借款期限。保证金贷款是一种企业以自身资产(如股票)作为抵押来获取贷款的安排。软银一位代表拒绝置评。为巩固在全球人工智能竞赛中的关键地位，软银激进举债，并对ChatGPT开发商OpenAI进行了大规模投资。软银最近又向这家美国公司追加投资300亿美元，此前它已经注资超300亿美元。上个月，软银签署了一项400亿美元的贷款协议，这是其有史以来规模最大的美元贷款，部分资金用于后续投资。软银在人工智能领域的巨额投资，再加上为这些投资所背负的不断攀升的债务，令市场观察人士感到不安。今年3月，标普全球评级将软银的信用评级展望从“稳定”下调至“负面”，理由是其对OpenAI的投资可能会损害这家日本公司的流动性和资产信用质量。不过，最近有迹象表明，只要价格合适，债权人仍会继续向软银提供资金，用于其对 OpenAI 的投资。这家日本集团上周通过多期债券发行筹集了36亿美元，其中部分资金将用于偿还与其在OpenAI投资相关的过渡性贷款。此次发行包括一笔10年期美元债券，票面利率为8.5%，创下该公司此类债券的最高利率纪录。知情人士称，软银尚未敲定这笔保证金贷款，细节仍可能变动。初始利率拟可能较担保隔夜融资利率(SOFR)上浮约 425 个基点，按当前 SOFR 计算，利率约为 7.88%。软银对保证金贷款并不陌生。截至去年11月，该公司已将以Arm Holdings股票为抵押的一笔保证金贷款规模扩大至200 亿美元。此外，据报道，软银还持有包括T-Mobile US、英特尔、字节跳动在内的多家企业价值数百亿美元的股权，可通过减持相关股份为自身财务状况提供支撑。
- 2026-04-23 09:31:27
Cadence(CDNS.US)扩大与台积电(TSM.US)合作 AI加速先进制程芯片开发
智通财经APP获悉，全球电子设计自动化(EDA)龙头Cadence(CDNS.US)近日宣布扩大与晶圆代工巨头台积电(TSM.US)的战略合作，将人工智能芯片设计支持范围延伸至台积电N3、N2、A16及A14四大前沿制程。英伟达(NVDA.US)与Arm(ARM.US)等芯片生态关键玩家同步表达支持，一场围绕先进制程与AI驱动设计的产业协同正在加速落地。根据Cadence方面披露的信息，此次扩展合作将为台积电上述先进工艺节点提供AI芯片设计所需的全套知识产权(IP)、可直接签核的端到端设计基础设施以及先进的认证流程。Cadence表示，这将显著减少芯片设计的迭代次数，并缩短从设计到量产的周期。在技术层面，Cadence已将代理式人工智能(Agentic AI)深度集成至芯片设计流程。在近期举行的CadenceLIVE 2026大会上，该公司发布了两款AI超级代理——ViraStack与InnoStack，支持从芯片规格制定到物理签核的端到端自动化设计。早期客户反馈显示，设计生产效率提升幅度达到3至10倍。与此同时，Cadence与Google Cloud达成合作，将ChipStack AI超级代理部署于云端平台，为大规模设计验证提供可扩展的算力支持。在模拟设计领域，Cadence已将代理式AI嵌入其Virtuoso Studio设计环境，支持从台积电N2到A14的模拟电路设计迁移。此外，3D-IC与芯粒(Chiplet)技术也是合作的重点方向之一，双方正共同推动多芯片堆叠与先进封装的设计流程创新。英伟达计算工程副总裁兼总经理Tim Costa在回应合作时指出：“下一代AI芯片日益增长的规模与复杂性，要求我们将加速计算与智能体人工智能集成到芯片设计周期的每一个环节。通过与Cadence的合作，英伟达正助力其设计团队及全球半导体生态系统，优化性能并加速全球最先进AI架构的交付。”Arm云AI业务部门市场推广副总裁Eddie Ramirez亦表示：“包括与Cadence及台积电在内的设计与制造伙伴之间的生态合作，对于推动下一代基于Arm架构的AI与高性能计算(HPC)部署基础设施至关重要。”值得注意的是，Cadence并非唯一与台积电深化协同的EDA供应商。在同一产业窗口期，新思科技与西门子EDA亦分别宣布扩大与台积电在先进制程领域的合作，覆盖3nm至A14工艺节点。台积电通过EDA联盟认证机制，与三大EDA厂商共同构建先进制程设计生态的趋势愈发明显。据行业研究机构测算，全球EDA市场规模在2026年预计达到207.8亿美元，其中AI EDA细分赛道将从2026年的42.7亿美元增长至2032年的158.5亿美元，年复合增长率高达24.4%，远超传统EDA市场增速。此次合作升级折射出AI芯片竞赛中的两个关键趋势。其一，产能稀缺背景下，“设计效率”成为差异化竞争的核心资产。台积电3nm产能目前已处于满载状态，优先供应英伟达、AMD、博通等头部云端AI及ASIC厂商;2nm产能更被谷歌、AWS、高通等全球科技巨头预订一空。在此背景下，能否利用高效EDA工具缩短设计迭代周期、抢先进入量产阶段，将直接影响芯片厂商的市场卡位。其二，先进制程竞赛已前移至埃米(Angstrom)时代。台积电A16制程预计于2027年量产，A14制程进一步向埃米级推进。EDA工具提前完成认证，意味着芯片设计公司可在制程正式量产前12至18个月启动设计工作，这对抢占AI芯片的市场时间窗口至关重要。分析人士指出，在AI算力军备竞赛持续升温的产业环境中，处于产业链上游的EDA工具与先进制程环节，正展现出更强的业绩确定性与议价能力。Cadence与台积电合作扩大的消息，或许只是这一价值重估进程的序幕。
- 2026-04-23 09:30:24
马斯克重磅官宣！特斯拉(TSLA.US)拟投30亿美元建芯片研发厂，锁定英特尔(INTC.US)最先进制程
智通财经APP获悉，特斯拉(TSLA.US)首席执行官埃隆・马斯克透露，公司拟斥资约30亿美元，在德克萨斯州建设一座研发型芯片工厂，迈出大规模布局芯片制造领域的关键一步。马斯克同时表示，Terafab项目将采用英特尔(INTC.US)最先进的14A制程工艺，此举也有望使特斯拉成为该前沿技术的首个重要客户。马斯克的芯片雄心马斯克周三在公司季度财报电话会议上透露，该研发中心将建在特斯拉现有的德州超级工厂园区内。该中心月产能仅为数千片晶圆，主要定位为新技术与新工艺的试验平台。马斯克旗下的SpaceX将负责名为Terafab的更广泛项目的早期阶段工作。英特尔将以合作伙伴身份提供芯片设计、制造与封装方面的专业技术。马斯克表示:“我们目前的规划是，由特斯拉负责研发型晶圆厂。SpaceX 负责大规模Terafab项目的初期工作，后续部分还有待进一步规划。”Terafab 是马斯克进军先进芯片制造领域的雄心计划，特斯拉、SpaceX 和他旗下的人工智能公司xAI的团队都参与其中。这位亿万富豪表示，Terafab项目的目标是确保获得足够的芯片来满足其公司的需求，而台积电、三星电子等芯片代工商目前无法满足这一需求。这笔拟议中的30亿美元预算，大约仅相当于芯片行业头部企业建造并装备一座先进晶圆厂所需投资的十分之一。从阿斯麦这样的供应商那里购买一台机器，价格就可能高达数亿美元。在行业历史上，部分半导体厂商会搭建所谓的试验生产线。这类小规模设施用于测试新设计与新工艺，验证其是否具备大规模量产条件。这类产线的优势在于能以较低成本验证新技术，但不具备规模化量产能力，无法经济地大批量生产芯片。马斯克表示：“任何公司间的合作都必须得到SpaceX和特斯拉董事会的批准。这需要经过利益冲突审查程序。”采用英特尔最先进工艺在财报电话会议上，有人追问英特尔的具体参与细节，马斯克回应称，他计划采用英特尔最先进的14A制程工艺，而英特尔目前尚未敲定任何采用该工艺的客户。此番言论推动英特尔股价在周三盘后交易中上涨约3%。马斯克没有明确表示他计划使用英特尔现有的工厂，还是获得其生产技术的授权。马斯克表示：“我们计划采用英特尔的14A工艺，这是目前最先进的工艺，实际上尚未完全成熟。但考虑到到Terafab规模化生产时，14A工艺可能已经相当成熟或可以投入使用，这似乎是正确的选择。”
