- 2026-01-21 22:36:42
未能再次交出“炸裂”成绩单 奈飞(NFLX.US)股价承压 华尔街仍看好其广告与长期增长
智通财经APP获悉，流媒体巨头奈飞(NFLX.US)周三公布2025年第四季度财报。尽管公司当季营收和盈利双双超出市场预期，且全年业绩指引基本符合华尔街预测，由于未能再次交出“炸裂”成绩单，市场情绪转弱，奈飞股价大幅下挫。截至发稿，奈飞跌超4.6%，报83.28美元。投行：市场已习惯“超预期”，广告潜力被低估韦德布什认为，本次财报被市场解读为“略显平淡”，主要原因在于投资者已习惯奈飞持续交出远超预期的成绩单。但该机构强调，奈飞在全球广告业务上的布局正进入加速兑现阶段。韦德布什指出，奈飞广告收入有望在2026年翻倍至约30亿美元，并在2027年及以后继续释放增长空间，尤其是在公司若能于明年完成与华纳兄弟探索(WBD.US)的相关交易背景下。该行维持“跑赢大盘”评级，目标价115美元。长期增长路径仍被看好杰富瑞则将奈飞第四季度财报评价为“喜忧参半”，但仍认为公司将继续稳居全球流媒体行业的主导地位。该行预计，未来五年奈飞营收与自由现金流的年复合增长率有望分别超过10%和15%。该机构同时指出，奈飞管理层重申2030年内部长期目标，即实现800亿美元营收、300亿美元营业利润以及4.1亿订阅用户，同时给出的2026财年12%至14%的收入增长指引略高于其此前预期。摩根士丹利维持看多立场摩根士丹利继续对奈飞保持乐观，认为公司有能力在2028年前实现年均20%以上的调整后每股收益增长。该行指出，从全年角度看，奈飞业绩依然稳健，最新指引意味着公司有望连续多年实现收入双位数增长并同步推动利润率扩张。摩根士丹利还提到，奈飞在2025年全球会员数量已突破3.25亿，全年净增用户超过2500万，在已拥有行业最大用户基数的前提下，仍领先于其他主要流媒体平台。短期承压但中长期逻辑未变Needham认为奈飞第四季度业绩表现强劲，看好其2026年强大的内容储备、由本土原创内容驱动的国际市场增长，以及向投票、播客、游戏等相关业务的多元化拓展。Canaccord Genuity则指出，尽管奈飞第四季度营收和营业利润均好于预期，但第一季度营业利润指引略低于市场共识，主要原因在于2026年上半年内容摊销成本上升。该行认为，近期股价回调反而为中长期投资者提供了具吸引力的布局窗口。分析师观点分化部分独立分析师认为，奈飞核心业务仍在稳步增长，广告收入加速释放、利润率扩张趋势明确，估值在大幅回调后已更具吸引力；但也有观点指出，若公司长期增长回落至“十几”的常态水平，市场可能需要重新消化其估值水平，尤其是在潜在并购导致财务杠杆上升的情况下。
- 2026-01-21 22:26:16
看起来像18个月前的谷歌! AWS信仰回归 亚马逊(AMZN.US)“AI牛市逻辑”无懈可击
智通财经APP获悉，美国科技巨无霸亚马逊(AMZN.US)的多头阵营开始押注，该公司股价在多年来跑输谷歌、微软以及英伟达等大型科技公司同行之后，有望重新确立其云计算增长霸主以及美股市场牛市领军者地位。这种近期愈发升温的乐观看涨情绪始于一些机构投资者更加看好亚马逊旗下云计算平台AWS能够实现堪比十多年前B端云计算浪潮席卷全球时期的无比强劲增长轨迹，他们认为AWS这一全球最大市场份额云计算平台有望从市场对于云端AI推理算力需求与完整化AI开发者平台生态需求爆炸式增长中受益。此外，投资者们认为革新式AI技术也将帮助该巨头更为人熟知的电商业务，使广告定向更精准，并提升其庞大物流运营体系的效率。“AWS带来的强大改善效应将对投资者认知产生实质性的提振效果，尤其是关于这只科技股票在云计算与人工智能算力领域相对‘落后者’的印象，”来自Winslow Capital Management的投资组合经理Pat Burton表示。他本人已经将亚马逊视为“七大科技巨头”(即Magnificent Seven)中最重仓且长期超配的科技公司之一。在2025年全年，亚马逊股价是“七巨头”中表现最差的股票标的，并且已连续七年跑输该科技巨头群体。该股全年仅仅上涨5%，也远低于科技股权重较高的纳斯达克100指数高达20%的延续牛市涨幅。2026年初的情况则相对有所逆转，尽管周二股价下跌3.4%，亚马逊股价年初至今仍小幅上涨，在其余“七巨头”估计在年初集体大幅回落之际，其股价表现仅落后于谷歌母公司Alphabet Inc.(GOOGL.US)。如上图所示，亚马逊股价去年跑输美股大盘——同时该股也跑输“七大科技巨头”基准股价指数。占据标普500指数以及纳斯达克100指数高额权重(大约35%)的所谓“七大科技巨头”，即“Magnificent Seven”(Mag 7)，它们包括：苹果、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、亚马逊以及Facebook母公司Meta Platforms，它们乃标普500指数屡创新高的核心推动力，也被华尔街顶级投资机构们视为在自互联网时代以来最大技术变革背景下最有能力为投资者们带来巨额回报的组合。放眼整个美股，占据标普500指数以及纳斯达克100指数高额权重的所谓七大科技巨头自2023年以来乃领涨以及驱动整个美股长期牛市的最核心力量。它们凭借布局AI带来的无比强劲营收、坚如磐石的基本面、多年以来持续强劲的自由现金流储备以及不断扩张的股票回购规模，吸引全球范围的资金蜂拥而至。AI应用浪潮全面来袭，亚马逊AWS迎来崛起时刻?自今年以来，随着全球范围B端与C端用户们在生成式AI应用软件、AI搜索、AI推荐以及AI智能体等实际AI应用层面的需求激增并且正在大规模落地，华尔街分析师们愈发看好亚马逊将在电商与云计算业务(AWS)领域实现更加强劲增长曲线，尤其是AWS营收与营业利润增幅有望在AI大浪潮之下实现比肩云计算爆发式增长时代(2015年前后)的40%+级别强劲水平。谷歌在11月下旬重磅推出Gemini3 AI应用生态之后，这一最前沿AI应用软件随即风靡全球，推动谷歌AI算力需求瞬间激增。Gemini3 系列产品一经发布即带来无比庞大的AI token处理量，迫使谷歌大幅调低Gemini 3 Pro与Nano Banana Pro的免费访问量，对Pro订阅用户也实施暂时限制，叠加韩国近期贸易出口数据显示HBM存储系统以及企业级SSD需求持续强劲，进一步验证了华尔街所高呼的“AI应用加速渗透时期以及AI热潮仍然处于算力基础设施供不应求的早期建设阶段”。“谷歌AI生态链”的核心参与者之一——即在谷歌云平台上(Google Cloud)提供数据库平台服务的数据库软件开发商MongoDB(MDB.US)最新公布的营收与盈利全面超预期并上调全年业绩展望，与谷歌最新抛出的更大规模AI Capex以及谷歌更加强劲增速的云计算业务营收相互呼应，可谓全面凸显出谷歌、微软以及亚马逊等大型云计算厂商们在AI算力基础设施建设以及AI应用侧的AI开发生态平台、云推理端AI算力需求依然处于超高景气区间。今年以来，Gemini 3 系列的推进(面向生态/应用持续扩展)以及 Claude 在“编程/Agent 式使用”上的爆红，确实在B端(企业流程、开发、客服、分析)与C端(AI 搜索/推荐/消费者型智能体)层面加速了生成式 AI 的落地，客观上会把算力需求从“训练”进一步推向更广泛的推理与在线服务，从而大幅抬升全球云计算IaaS基础设施(AI GPU/AI ASIC加速器、网络、存储、大型数据工程)以及完整云计算PaaS AI开发者生态平台的景气度轨迹。在这个大背景下，华尔街更看好亚马逊“电商+AWS”走出类似英伟达的强劲增长曲线的逻辑也更顺：尤其是在AWS云计算端，它已经出现再加速增长迹象(例如2025年三季度AWS销售额同比 +20%)，且拿到OpenAI的长期大单(约400亿美元)强化了“云计算基础设施以及AI云推理需求”可见度;同时市场还在交易“亚马逊AWS Trainium自研AI ASIC算力集群被更大规模采用”的AI算力牛市叙事(包括媒体此前报道的OpenAI可能引入Trainium的潜在选项)。亚马逊AWS在云计算领域的市占率遥遥领先其他参与者，这也使得AWS推出的AI应用软件开发生态——Amazon Bedrock持续吸引庞大的企业客户以低技术门槛模式一站式开发各类AI应用。亚马逊与微软、谷歌这三大云计算领军者全面聚焦于布局与生成式AI相关的B端以及C端应用软件开发者生态，旨在全面降低各行各业非IT人士开发AI应用的技术门槛，以及提供强大的云端AI算力平台，尤其是云端AI推理算力资源。相比于其他巨头而言廉价的估值过去几年的股价持续跑输使其估值相对便宜——至少从历史角度看是如此。亚马逊目前的交易价格约为未来12个月预期盈利的24倍(即24x的预期市盈率)，低于苹果公司(AAPL.US)、微软公司(MSFT.US.)以及谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)，且显著低于其五年期预期市盈率均值36x。一些华尔街资深人士将Alphabet在2025年的惊人股价反弹视为亚马逊可能复制的最典型范本。过去几年，谷歌母公司被视为AI竞赛中的典型“输家”，其股价表现也在2023年和2024年大幅跑输亚马逊以及“七巨头”基准股价指数。就在去年此时，它的股价与估值是这组超级科技巨头中最便宜的。随后，Alphabet旗下的搜索引擎兼云计算巨头谷歌当时在3月25日发布了其Gemini AI达模型的新版本，随着市场对其更加强劲AI应用能力的口碑传播，股价随即起飞。自那以后，该股(Alphabet)累计飙升大约89%，不仅远超包括英伟达在内的“七巨头”中其他科技巨头，也使其在此2025年期间跻身标普500指数涨幅前25名之列。今年Alphabet市值更是接连赶超苹果与微软，当前谷歌母公司市值位列全球第二，高达3.89万亿美元，仅次于“AI芯片超级霸主”英伟达(NVDA.US)。看起来像18个月前的谷歌如今，越来越多投资者将亚马逊视为下一只可能捕捉这波AI超级大热潮的大型科技股。“它看起来就像大约18个月之前的那个股价还未彻底爆发的云计算与搜索引擎霸主谷歌，”来自Laffer Tengler Investments的首席执行官兼首席投资官Nancy Tengler表示。“在这个行业板块里，增长与牛市情绪变化可能发生得非常快。”市场情绪已经在朝这个方向演进。AWS在公司最近一次(10月公布的)业绩中录得数年来最强劲增速。随后亚马逊又达成了一笔规模约400亿美元的重磅交易，将为OpenAI提供算力资源。并且，上个月有媒体报道称，OpenAI正与亚马逊洽谈至少100亿美元融资，并表示可能使用亚马逊自研的Trainium AI ASIC算力集群。去年12月的一场重要开发者会议被视为进一步凸显了市场对该公司AWS云计算业务以及新兴的AI半导体业务的信心。“在2025年的大部分时间里，亚马逊一直在与一种叙事作斗争——即AWS已经落后于谷歌和微软。”Monness Crespi Hardt & Co.分析师Brian White在12月22日的一份报告中写道。“然而，亚马逊凭借强劲业绩以及OpenAI相关的动态消息彻底扭转了这一消极叙事。”他给予亚马逊股票“买入”评级;彭博的一项面向华尔街的调查显示，受访华尔街分析师中有高达95%也给予等同于“买入”的看涨评级。华尔街分析师们预期在AWS愈发强劲的盈利能力带动之下，亚马逊整体盈利能力将更强。彭博汇总的数据显示，在分析师们预计每年将增长约11%的同时，还预计亚马逊每股收益将在2026年实现增长近12%，并有望在2027年进一步实现增长22%。分析师们预计亚马逊营业利润将在今年增长约26%，明年增长约24%。华尔街分析师们对亚马逊利润的预期也在变得更加乐观。过去六个月里，市场对该公司2026年净利润的一致预期上调了8.2%，而同期对营收的预期则上调了4.2%。“这是那只还没得到足够‘宠爱’的AI算力标的。”持有亚马逊股票的Prime Capital Financial投资组合经理Clayton Allison表示。“与那些虚无缥缈的高估值AI泡沫公司不同的是，亚马逊已经搭建了所有人都能够且都迫切想用的AI算力基础设施，它还是一家电商巨头，而且它处在估值折价交易中。”
- 2026-01-21 22:25:50
美股异动 | 将在法国建设稀土金属及合金工厂 USA Rare Earth(USAR.US)盘前续涨超5%
智通财经APP获悉，周三，USA Rare Earth(USAR.US)盘前续涨超5%，此前两天累涨15%，现报20.03美元。消息面上，1月20日，USA Rare Earth宣布通过子公司LCM Europe在法国拉克建设年产3750公吨的稀土金属及合金工厂，并与相邻的Carester氧化物处理设施形成完整供应链。法国政府通过C3IV计划提供最高达设备成本45%的税收抵免1.3亿欧元房地产支持，降低项目成本。该项目是欧洲首个稀土金属生产平台，强化公司"矿-磁体"垂直整合战略，完善美国及盟国稀土供应链。
- 2026-01-21 22:12:00
美股异动 | 伯克希尔哈撒韦或减持27.5%股份 卡夫亨氏(KHC.US)盘前跌超7%
智通财经APP获悉，周三，卡夫亨氏(KHC.US)盘前跌超7%，报21.99美元。消息面上，卡夫亨氏向SEC提交补充注册文件，用于登记大股东伯克希尔哈撒韦公司可能转售的325,442,152股公司普通股，占公司总股本约27.5%。此举引发市场对最大股东减持的担忧。值得注意的是，随着消费者逐渐转向更加健康的饮食选择以及超市自有商品兴起，卡夫亨氏沦为美股食品板块表现最差的股票之一，公司股价自2017年的重组后高点跌去近7成。
- 2026-01-21 22:11:09
美股异动 | 核电股盘前快速拉升 Oklo Inc(OKLO.US)涨超7.6%
智通财经APP获悉，周三，核电股盘前快速拉升，截至发稿，Oklo Inc(OKLO.US)涨超7.6%，NuScale Power(SMR.US)涨超5.8%，Centrus Energy(LEU.US)涨超4%，Cameco(CCJ.US)涨超3.6%。消息面上，美国总统特朗普称，美国正“大力”发展核能，签署行政命令，批准新建多家核工厂。
- 2026-01-21 21:53:08
美股异动 | Q1业绩指引逊于预期 奈飞(NFLX.US)盘前跌超7%
智通财经APP获悉，周三，奈飞(NFLX.US)盘前跌超7%，报80.89美元。消息面上，奈飞公布了第四季度业绩，基本超出华尔街预期;但对未来几个月的业绩预测较为谨慎，理由是节目支出增加以及与华纳兄弟探索频道(WBD.US)完成交易的成本。Q4销售额为121亿美元(同比增长18%)，每股收益为56美分，均超出分析师预期。2025年全年销售额达到452亿美元，比上年增长16%。展望未来，奈飞预计Q1每股收益为76美分，低于华尔街预期的82美分;Q1销售额预计为122亿美元，与预期相符。奈飞暗示未来一年营收增长可能放缓，预计2026 年全年销售额将增长12%至14%，低于此前设定的约15%的目标，达到507 亿美元至 517 亿美元，分析师预期为509.8亿美元。此外，周二，该公司宣布了一项修订后的协议，已将对华纳兄弟和 HBO 的收购要约修改为全现金收购，将以每股27.75美元的现金收购这些部门，此前该公司曾提出以现金加股票的方式收购。Seeking Alpha分析师Julian Lin 表示：“我怀疑该股财报发布后的疲软是多种因素共同作用的结果，包括财报发布前该股估值过高、管理层对利润率扩张的预期将更加靠后(增加了执行风险)，以及与华纳兄弟收购相关的不确定性。 ”
- 2026-01-21 21:40:00
AI是“最大基建”还是新泡沫？黄仁勋在达沃斯回应：万亿美元投资才刚开始
智通财经APP获悉，英伟达(NVDA.US)CEO官黄仁勋表示，人工智能已开启人类历史上规模最大的基础设施建设，目前需要更多的能源、土地和熟练工人。周三，在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上，黄仁勋与贝莱德CEO拉里·芬克共同讨论了这一突破性技术。AI 基础设施黄仁勋将 AI 形容为一块本质上的“五层蛋糕”：第一层是能源；其次是芯片与计算基础设施；第三层是云基础设施与云服务；第四层是 AI 模型；最后一层则是我们都希望取得成功的应用层。黄仁勋表示，“这个应用层可能存在于金融服务、医疗保健或制造业中。最顶端的这一层最终将产生经济效益。但重要的一点是，由于这个计算平台需要其下方的所有层级，它已经开启了人类历史上规模最大的基础设施建设——大家现在都亲眼见证了这一点，”黄仁勋强调了基础设施建设的重要性。“我们现在已经投入了数千亿美元。拉里和我有很多合作项目的机会。有数万亿美元的基础设施需要建设。这是合情合理的，因为所有这些语境都必须经过处理，以便 AI 模型能够生成必要的智能，从而驱动最终位于顶层的应用，”黄仁勋指出。黄仁勋表示，在芯片领域，台积电(TSM.US)已宣布将新建 20 座芯片工厂。“富士康正与我们以及纬创、广达合作建设 30 座新的电脑工厂，这些工厂随后将进入这些 AI 工厂(数据中心)，”黄仁勋补充道。“美光开始在美国投资 2000 亿美元。SK 海力士表现出色，三星也表现出色。你可以看到整个芯片层如今正以惊人的速度增长，”黄仁勋评论道。黄仁勋提到，2025 年是风险投资规模最大的年份之一，全球投资额超过 1000 亿美元，其中大部分资金流向了医疗、机器人、制造和金融服务等领域的 AI 原生企业。AI 与就业黄仁勋还被问及 AI 和机器人技术是否正在改变工作的本质，而非消除工作。“首先，这是人类历史上规模最大的基础设施建设。这将创造大量就业机会。而且令人欣慰的是，这些工作与传统手艺(tradecraft)相关。我们将需要水管工、电工、建筑工人、钢铁工人、网络技术人员，以及安装和调试设备的人员，所有这些岗位。在美国，我们正看到这一领域相当显著的繁荣，”黄仁勋评价道。AI 泡沫？黄仁勋表示，检验 AI 是否存在泡沫的一个好方法是：认识到英伟达目前在云端拥有数百万颗图形处理器(GPU)，且它们无处不在。如今，任何人想要租赁一颗英伟达 GPU 都极其困难。“GPU 租赁的现货价格正在上涨，不仅是最新的型号，甚至两年前的旧款 GPU 也是如此。租赁现货价格上涨的原因，在于新创 AI 公司的数量以及各大公司研发(R&D)预算的转移，”黄仁勋指出。黄仁勋补充说，研发预算将向 AI 倾斜。“之所以出现所谓 AI 泡沫，是因为投资规模巨大。而投资规模之所以巨大，是因为我们必须为上方所有的 AI 层级构建必要的基础设施，”黄仁勋表示。“我们需要更多能源，我想我们都意识到了这一点。我们需要更多的土地电力，”黄仁勋说道，并补充称我们需要更多的熟练技工。欧洲与 AI黄仁勋表示，机器人技术对于欧洲国家来说是“一代人只有一次”的机会。这位英伟达 CEO 指出，欧洲的工业制造基础非常强大，这是该地区跨越软件时代的契机。“美国确实引领了软件时代。而 AI 是‘不需要编写软件的软件’，”黄仁勋说。“所以现在要尽早切入，这样你就能将你的工业能力、制造能力与人工智能融合。这将带你进入物理 AI 或机器人世界。机器人技术对欧洲国家而言是千载难逢的机会。”英伟达与 Anthropic黄仁勋还赞扬了 Anthropic 旗下 Claude 的编程能力，以及 OpenAI 的 ChatGPT 在消费者领域的表现。“Anthropic 取得了巨大进步，在开发 Claude 方面处于领先地位。我们公司上下都在使用它。Claude 的编程能力、推理能力以及各项素质真的很不可思议。任何软件公司都应该参与并使用它。另一方面，ChatGPT 可能是历史上最成功的消费级 AI。它的易用性和亲和力，我认为每个人都应该接触，”黄仁勋指出。周二，Anthropic 首席执行官达里奥·阿莫代在世界经济论坛上谈到了 AI 技术的颠覆性、来自大科技 AI 公司的竞争以及潜在的 IPO 计划。2025 年 11 月，英伟达和微软分别承诺向聊天机器人 Claude 的开发者 Anthropic 投资高达 100 亿美元和 50 亿美元——该公司此前已获得亚马逊和谷歌的支持。Anthropic 还表示，已承诺斥资 300 亿美元购买微软的 Azure 计算能力，并签约增购高达 1 吉瓦(1 gigawatt)的额外计算容量。
- 2026-01-21 21:30:10
马斯克坦承特斯拉(TSLA.US)两大未来产品“爬坡痛苦”：Cybercab与Optimus初期量产将极其缓慢
智通财经APP获悉，特斯拉(TSLA.US)首席执行官埃隆・马斯克于周二表示，公司旗下Cybercab自动驾驶出租车、Optimus人形机器人的初期生产速度将“极其缓慢”，之后才会逐步提升。据分析称，尽管特斯拉目前的核心收入与利润仍来源于电动汽车销售，但公司高达1.39万亿美元的市值很大程度上取决于投资者对其自动驾驶技术及人形机器人的未来预期。针对社交平台X上一则“Cybercab将在百日内启动生产”的帖子，马斯克回应称，产能爬坡的速度取决于产品的复杂程度。他指出，生产速度与涉及的新部件数量及制造工序的复杂度成反比。马斯克写道：“对于Cybercab和Optimus而言，几乎每一个环节都是全新的，因此早期的生产速度会极其缓慢，但最终将实现极速增长。”据了解，Cybercab是一款双座车型，整车未配备方向盘、踏板等人工操控装置。这家电动汽车制造商此前曾表示，Cybercab计划于2026年启动大规模量产，Optimus人形机器人则“有望”在2026年底开启量产。马斯克在去年12月透露，特斯拉正在开展无安全员坐副驾的Robotaxi路测。2025年，特斯拉已在美国得克萨斯州奥斯汀市推出了有限范围的Robotaxi服务，所用车型为搭载新版全自动驾驶(FSD)的Model Y。该服务初期采用地理围栏技术划定运营范围，且副驾均配备人类安全员。另外，马斯克将人形机器人项目定位为特斯拉长期战略的核心，称这项业务的规模最终或将远超公司的汽车主业。他认为，人形机器人可承接各类人类不愿从事的工作，有望释放巨大的全新经济价值。
- 2026-01-21 21:21:12
新官上任第一把火! 阿贝尔为巴菲特时代的失败投资止血 欲清仓卡夫亨氏(KHC.US)
智通财经APP获悉，“股神”巴菲特创立并且长期掌舵的投资巨头伯克希尔·哈撒韦可能很快会出售其持有的卡夫亨氏公司(KHC.US)绝大部分甚至该机构全部持有的股份，此举可能就发生在这家奶酪与番茄酱制造巨头宣布将拆分为两家公司仅仅几个月之后。统计数据显示，伯克希尔在卡夫亨氏的投资上总共损失了大约84亿美元，其中包括去年对其投资计提的38亿美元减值费用。2026年1月1日之后，金融行业传奇人物——有着“股神”称号的沃伦·巴菲特正式退休，其倾尽毕生心血打造的商业帝国伯克希尔·哈撒韦将进入钦定接班人格雷格·阿贝尔领导的新时代。许多人长期以来将沃伦·巴菲特视为世界上最伟大的投资者，因为他将伯克希尔公司(BRK.A.US,BRK.B.US)从多年以来的一家陷入困境的新英格兰纺织厂——他在1962年以每股7.60美元开始买入，发展为如今的庞大综合企业集团，其股票价格高达每股逾72万美元。即便在过去20年里已捐出逾600亿美元，巴菲特所持有的伯克希尔股票个人财富仍价值约1500亿美元。卡夫亨氏在周三的一份文件中表示，正在将其最大规模投资者之一伯克希尔·哈撒韦所持的逾3.25亿股普通股列入潜在出售安排。消息公布后，卡夫亨氏股价在美股盘前交易中一度大幅下跌5.7%。长期掌舵伯克希尔·哈撒韦的传奇投资者沃伦·巴菲特去年曾公开表示对于该公司将进行分拆表示失望，尽管他此前也曾说2015年的合并并未按计划如期推进。公开资料显示，伯克希尔·哈撒韦持有该公司大约28%的股份，并在去年对这项食品类型跨国公司投资计提了大约38亿美元的减值类型损失，这意味着其在该公司上的累计投资损失已高达84亿美元。卡夫亨氏正处于一场重大改革之中，在其460亿美元的超级并购约十年后宣布将拆分为两家公司。该公司上个月任命了一位新任首席执行官。其董事长此前曾将糟糕的业绩归咎于过于复杂的公司结构，以及无法专注于资本配置与应优先推进的正确项目。卡夫亨氏去年启动了一项撤销超级并购的进程，其中一家公司将出售其著名的亨氏番茄酱、调味品以及其他盒装食品，年销售额达154亿美元。另一家公司将出售其奥斯卡·迈耶(Oscar Mayer)热狗以及Lunchables系列产品，目前产生的营收规模约为104亿美元。拆分预计将在今年下半年完成。该公司上个月任命史蒂夫·卡希兰(Steve Cahillane)为新任首席执行官。卡希兰曾在2023年主导家乐氏(Kellogg)的重大拆分，并在当时推动将该公司一半业务Kellanova出售给玛氏公司(Mars, Incorporated)。目前还没有迹象表明伯克希尔已经开始抛售，但来自CFRA Research的资深分析师Cathy Seifert怀疑，这可能仅仅是伯克希尔对其庞杂持仓进行全面审查与清理的开始。除了价值超过3000亿美元的庞大股票投资组合外，伯克希尔还拥有包括Geico在内的各种保险公司、几家公用事业公司、BNSF铁路公司以及各式各样的制造和零售公司。“我的感觉是，阿贝尔的领导风格可能与巴菲特有所不同，如果这次出售完成，将代表着公司思维模式的转变，”Seifert表示。“巴菲特治下的伯克希尔通常只做收购，不做剥离。在我们看来，阿贝尔很可能会评估伯克希尔的每一家子公司，并决定抛弃那些达不到他内部标准的业务，这并非不可想象。”当然，阿贝尔对伯克希尔旗下的许多子公司或者属下业务团队早已了如指掌，因为他自2018年以来一直管理着所有的非保险类公司。但他直到今年1月1日才正式出任CEO。巴菲特仍担任董事长，但投资者们正在密切关注阿贝尔可能会对这家老牌企业集团做出的任何改变。手握创纪录“现金弹药”! 市场憧憬巴菲特接班人阿贝尔续写“伯克希尔神话”阿贝尔已经证明自己是一位比巴菲特更“亲自上手”以及亲力亲为的顶尖管理者，但他仍遵循伯克希尔对被收购公司给予自主权的模式。阿贝尔会向公司领导层提出尖锐问题，并要求他们对业绩负责。阿贝尔确实在上个月的早些时候宣布了一些领导层变动：投资经理兼Geico首席执行官托德·康布斯(Todd Combs)离任，首席财务官马克·汉堡(Marc Hamburg)宣布退休。阿贝尔还表示，他将任命NetJets首席执行官亚当·约翰逊(Adam Johnson)为伯克希尔旗下所有消费、服务与零售业务的负责人。这实质上创建了公司的第三个大型事业部，并为阿贝尔分担了一部分工作量。他将继续管理大型制造业务、公用事业与铁路业务。阿贝尔可能即将面临来自伯克希尔股东们的重大压力，尤其是可能开始支付股息。从一开始，伯克希尔就坚持认为，将利润再投资比按季度或按年度向股东派发更好。但如果阿贝尔无法为伯克希尔账上3820亿美元现金找到富有成效的用途，投资者们可能会推动公司开始大规模派发股息，或采用传统的股票回购计划以提升他们持有的股份价值。目前，伯克希尔只在巴菲特认为股价便宜时才选择回购股票，而他自2024年初以来就没有这么做过。来自华尔街金融巨头爱德华·琼斯(Edward Jones)的资深分析师詹姆斯·沙纳汉(James Shanahan)表示，有着“股神”称号的沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔公司第三季度业绩超出预期，主要受益于其保险承保业务的显著改善以及旗下航空航天零部件制造商Precision Castparts的稳健贡献。该分析师还认为，即将在年末接班巴菲特的阿贝尔依托于伯克希尔创纪录的接近4000亿美元现金储备，将重建投资者信心。
- 2026-01-21 21:02:43
国际市场需求持续坚挺 哈里伯顿(HAL.US)Q4营收、利润双双超预期
智通财经APP获悉，哈里伯顿(HAL.US)周三公布了超预期的第四季度业绩，凭借国际市场对其油服及设备的需求稳步释放，公司净利润远超华尔街预期。财报公布后，这家油服企业的股价盘前上涨超3%。近年来，哈里伯顿持续聚焦国际市场，特别是拉丁美洲、欧洲与非洲地区，以应对北美钻探与生产活动持续低迷的局面。该公司表示，得益于巴西、北海及加勒比地区完井工具销售的增长，以及墨西哥市场软件销售的提升，哈里伯顿国际业务季度营收同比增长2.9%，达到35亿美元。此外，非洲地区钻井建设活动的加速及安哥拉增产作业的增加也为盈利提供了支撑。这帮助推动了哈里伯顿四季度营收达到57亿美元，超出市场预期的54.1亿美元，调整后每股收益达69美分，也远超分析师预期的55美分。哈里伯顿首席执行官Jeff Miller对此评论道：“公司国际业务表现强劲，我们的协同价值主张赢得市场认可，技术落地成效显著，增长引擎与市场发展趋势高度契合。”相比之下，北美地区营收持平，为22亿美元。不过，Miller仍表示：“我相信，一旦宏观基本面改善，北美市场将率先反应。”从业务板块来看，完井与生产部门营收稳定在33亿美元，但营业利润增长11%至5.7亿美元;钻井与评估部门营收同样保持平稳，为24亿美元，营业利润提升5%至3.67亿美元。该公司还确认了8300万美元的税前支出，部分涉及待售资产减值及遣散费用。另外值得关注的是，在哈里伯顿率先拉开美国油田服务企业财报季的序幕的同时，美国能源行业准备响应特朗普政府提出的千亿美元投资计划以重振委内瑞拉石油产业。哈里伯顿是本月早些时候与白宫会晤、商讨委内瑞拉潜在投资机会的能源企业之一。Miller此前曾表示，公司对重返该国市场“抱有浓厚兴趣”。而据1月16日发布的招聘信息显示，哈里伯顿已开始为委内瑞拉多个岗位(含工程师与技术员)招募人才，这释放出其可能重返南美市场的信号。
