- 2025-04-14 20:12:37
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 明星科技股盘前走高 美元连跌五日
盘前市场动向1.4月14日(周一)美股盘前,美股三大股指期货齐涨。截至发稿,道指期货涨0.71%,标普500指数期货涨1.04%,纳指期货涨1.33%。明星科技股盘前普涨。2.截至发稿,德国DAX指数涨2.26%,英国富时100指数涨1.66%,法国CAC40指数涨2.04%,欧洲斯托克50指数涨2.10%。3.截至发稿,WTI原油涨1.24%,报62.26美元/桶。布伦特原油涨1.14%,报65.50美元/桶。市场消息本周财经前瞻:关税阴云下美股财报季启幕,美国重磅零售数据来袭。在接下来的一周,任何有关关税的最新消息都将继续成为市场焦点。鉴于美国在关税政策上的最终走向仍不确定,华尔街的策略师们认为,近期的事态发展表明,关税的不确定性仍将是未来几周市场走势的关键驱动因素。此外,众多美国企业的季度财务报告也将是投资者关注的重点。高盛、美国银行、花旗、强生、台积电和奈飞预计都将发布业绩最新动态。上周,一些公司陆续公布了第一季度财报,而不确定性成为了这些公司传达信息的核心内容。策略师预计,随着本周更多财报的发布,这种情况仍将持续。在经济数据方面,投资者将密切关注周三公布的3月月度零售销售数据更新。市场目前预计,美国3月零售销售将环比增长1.4%,核心零售销售将环比增长0.4%。遭遇抛售风暴后,小摩派送“定心丸”:美债或已触底。美国国债上周遭遇了自2001年以来的最大跌幅,原因是特朗普的全面关税和政策不可预测性削弱了金融动荡期间对该长期避险资产的需求。摩根大通资产管理公司表示,由于有迹象显示国外需求强劲,以及市场预期美联储将在必要时支持美国政府债务,美国国债目前可能已经触底。该公司全球固定收益主管BobMichele引用了美联储的数据,数据显示外国央行和储备管理机构最近增持了美国国债。他还指出,波士顿联储主席柯林斯(SusanCollins)最近发表评论称,如果情况变得混乱,美联储“绝对准备好”帮助稳定金融市场。美元颓势难止!连跌五日创2025年新低。在周一亚盘交易时间段,美元指数连续五个交易日下跌。截至发稿,美元指数跌0.64%,报99.46。特朗普政府面向全球的关税政策持续重创全球投资者们对于美元资产的长期持有信心,使得他们持续抛售美元、美股以及美债,美国金融市场上周以来持续遭遇“股债汇三杀”。特朗普政府上周末宣布暂停部分消费电子产品的进口关税,一度让市场期待其在贸易战中可能展现灵活性。然而,随着特朗普承诺将对消费电子行业加征“特定规格的进口关税”,并启动针对芯片产品的国家安全调查,这种乐观情绪迅速消退。卡什卡利:美联储不替贸易战兜底,只管“按住通胀”。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利近日就当前经济政策与市场形势发表观点。他指出,尽管特朗普政府的贸易政策持续调整,但投资者正在逐步适应这一新常态,市场对未来走向已形成理性预期,他对市场在消化特朗普不断变化的贸易政策后保持有序充满信心。卡什卡利强调,美联储的核心使命是锚定通胀预期,避免关税政策推升通胀压力传导至长期利率。卡什卡利表示:“美联储的职责是控制通胀,而非直接干预贸易政策。”他强调,当前全球投资者都在重新校准对"美国新常态"的认知,而美联储对此类结构性调整“没有直接干预工具”。他进一步阐释道:“我们能做的,就是确保通胀预期不失控,同时平滑政策调整过程中的市场波动。”值得注意的是,美联储内部已就应对关税冲击形成共识——多位官员明确表示,不会将降息作为对冲贸易风险的“保险工具”。多位美联储官员将于本周密集发表讲话,他们的最新表态将受到市场密切关注。花旗:下调标普500目标至5800点,但4700点是加仓良机。花旗最近发布了美股投资策略研究报告,将2025年标普500指数的年终目标从6500点下调至5800点,并将该指数的全年每股收益预期从270美元下调至255美元。这一调整主要基于关税政策的不确定性和近期宏观经济放缓的迹象。由于政策的不确定性,花旗认为估值有所压缩是合理的。花旗表示,市场在进入2025年时期盼“金发姑娘”情景,但现在这种情绪已经让位于令人沮丧的不确定性,因为特朗普政府宣布的关税措施将破坏全球贸易体系。花旗认为,宏观经济的恶化给标普500指数成分股公司的盈利前景带来了不利影响,小盘股可能继续面临压力。不过,美股在“解放日”后大幅下挫,表明市场已经消化了关税的大部分负面影响。花旗认为当前的市场调整提供了长期布局优质公司的好机会,建议投资者在标普500指数接近4700点时加仓。高盛预警:标普500逼近5300目标位,剧烈震荡将成市场新常态。高盛首席美国股票策略师大卫·科斯廷表示,虽然标普500指数正逼近该行设定的三个月目标位5300点,但近期下行风险正在积聚。他在客户报告中将不断上升的经济衰退风险、波动率攀升和市场流动性恶化列为当前市场的三大关键挑战。科斯廷警告称:“如果经济或政策前景改善,当前轻仓的投资者配置可能为市场提供进一步上涨空间,但目前市场尚未充分消化经济衰退风险抬升的影响。”科斯廷特别强调,股市流动性恶化已与波动性形成负反馈循环,“流动性突然枯竭通常会导致更剧烈的价格波动”。科斯廷总结道,虽然标普500指数仍接近目标位,但在波动性极端化、政策不确定性和流动性脆弱的当下,投资者需保持谨慎。金价将涨至4000美元?黄金涨太猛,高盛与瑞银再次匆忙上调预测。在黄金价格突破3200美元,屡刷新高后,高盛和瑞银再次匆忙“撕报告”,进一步看涨金价:原因是央行需求强于预期,而且黄金作为对冲经济衰退和地缘政治风险的工具,支撑了2025年金价将进一步走高的预期。包括LinaThomas在内的高盛分析师目前预计,到今年年底,金价将上涨至每盎司3700美元,到2026年年中,金价将达到每盎司4000美元;而瑞银策略师JoniTeves指出,到2025年12月,金价将达到每盎司3500美元。截至发稿,黄金期货徘徊在3240美元/盎司上方,日内早些时候一度触及新高。高盛化身“原油大空头”:“供应过剩”将长期存续,2026年WTI原油看跌至55美元。高盛近日再度下调了对于国际油价的预期点位,主要逻辑在于今年以来持续升温的原油市场“供应过剩”预期以及特朗普政府主导的“关税风暴”之下全球范围的原油需求增长将比此前预期疲软得多。该行目前预计,2025年剩余时间布伦特原油均价将为63美元/桶,预计WTI原油均价将为59美元/桶。高盛对于2026年油价的预测则进一步下调,对于2026年的布伦特原油均价大幅降至58美元/桶,WTI原油均价预期则降至仅仅55美元/桶。个股消息明星科技股盘前普涨。当地时间4月11日晚,美国海关与边境保护局宣布,联邦政府已同意对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除所谓“对等关税”。分析人士指出,该措施可能会在一定程度上缓解美国消费者面临的涨价压力,同时让包括苹果(AAPL.US)、英伟达(NVDA.US)在内的科技巨头松了一口气。截至发稿,周一美股盘前,苹果、美光科技(MU.US)涨超5%,AMD(AMD.US)涨超4%,英伟达、英特尔(INTC.US)涨近3%,博通(AVGO.US)、高通(QCOM.US)、特斯拉(TSLA.US)涨近2%。交易业务表现亮眼,高盛(GS.US)Q1营收、EPS超预期。数据显示,高盛Q1净营收同比增长6%至150.6亿美元,好于市场预期的147.6亿美元;每股收益为14.12美元,好于市场预期的12.33美元。销售和交易业务在Q1表现强劲,交易员利用市场波动创造的机会进行了大额押注。股票业务营收同比增长27%,至42亿美元;固定收益证券、货币和商品(FICC)营收仅同比增长2%,至44亿美元;投行业务表现较为低迷,投行费用同比下降8%,顾问营收同比下降22%。此外,高盛董事会批准了至多400亿美元的股票回购计划。台积电(TSM.US)Q1净利或暴涨54%,特朗普关税大棒成最大隐忧。台积电即将于周四公布财报,预计第一季度利润将激增54%,但分析师同时预警该公司可能面临美国总统特朗普贸易政策带来的风险。根据来自17位分析师预测的SmartEstimate数据,台积电截至3月31日的季度净利润预计将达到3478亿新台币(约合107.4亿美元)。该预测模型更侧重采纳历史预测准确度较高分析师的估值。这一数字较2024年同期的2255亿新台币显著增长。这家全球最大的芯片代工商——其客户包括苹果和英伟达——受益于在线产品AI功能普及化的趋势。但该公司正面临双重挑战:既要应对特朗普进口关税政策的冲击,又需化解其针对中国台湾省芯片产业主导地位的批评。特朗普再次发声反对,新日铁收购美国钢铁(X.US)交易或泡汤。特朗普上周日重申,他认为不应该由外国公司控制美国钢铁(X.US),这使得日本新日铁以150亿美元收购美国钢铁的希望变得渺茫。特朗普上周三表示,他不希望看到美国钢铁被日本收购,导致该公司股价下跌7%。随后,这两家公司表示,他们正在与特朗普政府密切合作,以“确保一笔重大投资”。英特尔(INTC.US)或将本周官宣,Altera售予银湖在即。英特尔正接近与银湖资本管理公司达成一项协议,拟出售其可编程芯片部门的股份。这家陷入困境的美国企业已开始剥离非核心业务和资产。据知情人士透露,英特尔最早可能在本周宣布将Altera出售给这家私募股权公司的交易。据此前报道,双方一直在敲定一项协议,其中包括英特尔出售该部门的多数股权。不过,知情人士称,尽管谈判已取得进展,但协议仍可能推迟或告吹。白宫关税声明引发的市场波动,已导致许多交易商暂停交易。重要经济数据和事件预告北京时间23:00美国3月纽约联储1年通胀预期北京时间次日00:002027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就穿越经济迷雾”发表讲话北京时间次日06:002026年FOMC票委、费城联储主席哈克就美联储扮演的角色发表讲话业绩预告周二盘前:爱立信(ERIC.US)、强生(JNJ.US)、美国银行(BAC.US)、花旗(C.US)
- 2025-04-14 08:20:43
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 明星科技股盘前走高 美元连跌五日
4月14日(周一)美股盘前,美股三大股指期货齐涨。
- 2025-04-12 07:00:00
隔夜美股 | 纳指本周累涨超7% 美国国债连续第五天下跌
周五,市场继续关注特朗普关税战的进展,白宫暗示对与中国达成贸易协议持开放态度。银行股业绩均超预期。本周美股剧烈动荡,但三大平均指数在此期间均录得涨幅。标普500指数累计上涨5.7%,录得11月以来的最佳单周表现。纳指上涨7.29%,道数上涨4.95%。美国国债连续第五天下跌,随着投资者撤出美国资产,长期国债收益率逼近自上世纪80年代以来的最大单周涨幅之一。周五,10年期美国国债收益率一度上涨16个基点,至近4.6%,较上周末上涨逾半个百分点。收益率飙升与特朗普政府宣布的降低长期利率以减轻家庭和企业负担的目标截然相反。此次股市暴跌是由震动全球市场的美国贸易战引发的,它可能通过更广泛地推高借贷成本来再次打击经济。这也使人们对美国国债作为全球避风港的地位产生了怀疑。【美股】截至收盘,道指涨619.05点,涨幅为1.56%,报40212.71点;纳指涨337.14点,涨幅为2.06%,报16724.46点;标普500指数涨95.31点,涨幅为1.81%,报5363.36点。苹果(AAPL.US)涨超4%,亚马逊(AMZN.US)涨超2%。纳斯达克中国金龙指数涨1.73%,小鹏汽车(XPEV.US)涨超11%,阿里巴巴(BABA.US)涨3.4%。【欧股】德国DAX30指数跌225.21点,跌幅1.09%,报20364.14点;英国富时100指数涨47.56点,涨幅0.60%,报7960.81点;法国CAC40指数跌19.47点,跌幅0.27%,报7106.55点;欧洲斯托克50指数跌32.27点,跌幅0.67%,报4786.65点;西班牙IBEX35指数跌52.67点,跌幅0.43%,报12287.53点;意大利富时MIB指数跌283.09点,跌幅0.83%,报33994.00点。【亚太股市】日经225指数跌2.96%,韩国KOSPI指数跌0.5%,印尼综合指数涨0.13%【外汇】ICE美元指数跌0.86%,报99.998点,本周累计下跌2.94%,周一至周三在103点附近“高位震荡”,周四和周五持续下挫,周五欧市早盘曾跌至99.014点——为2023年7月13日以来首次跌穿100点整数位心理关口。日内交投区间为点。彭博美元指数跌0.97%,报1234.24点,本周累计下跌2.42%,整体交投区间为1272.61-1229.57点。【加密货币】比特币涨超5%,报83956.12美元;以太坊涨超3.2%,报1570.99美元。【金属】黄金连续三日上涨,续历史新高。现货黄金涨1.97%,报3238.42美元/盎司。【原油】截至当天收盘,纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格上涨1.43美元,收于每桶61.50美元,涨幅为2.38%;6月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.43美元,收于每桶64.76美元,涨幅为2.26%。【宏观消息】美国3月生产者价格意外下降。美国3月生产者价格意外下滑,因能源产品成本大幅下降,但进口关税料将在未来几个月推高通胀。美国劳工部劳工统计局周五公布,3月份PPI环比下降0.4%,2月份数据上修至0.1%。3月PPI年率上涨了2.7%,而2月份为上涨3.2%。国内需求走软可能会在一定程度上缓和预期中的通胀飙升。3月CPI报告显示,航空公司票价、酒店和汽车旅馆客房价格均出现月度下滑。美国消费者信心和通胀预期急剧恶化。美国4月消费者信心急剧恶化,12个月通胀预期飙升至1981年以来最高水平,因贸易紧张局势升级令人不安。周五,密歇根大学公布的消费者信心指数从3月终值57.0降至50.8,经济学家预测该指数将降至54.5。消费者调查中心主任JoanneHsu说:“这种下降在各年龄、收入、教育、地理区域和政治派别中普遍存在,而且是一致的。”“消费者报告了多种警告信号,增加了经济衰退的风险:对商业状况、个人财务状况、收入、通胀和劳动力市场的预期本月都继续恶化。”美国海关:关税申报系统出现故障。据媒体报道,美国海关报告称,用于免除货运关税的系统出现了故障。受影响的货运包括现在处于特朗普政府实施的90天关税暂停期内的国家的所有贸易货物。美国海关称,其发现美国托运人用于申请货物免税的入境代码无法使用,并且“这个问题正在接受审查”。就目前而言,这意味着美国政府暂时无法征收关税。美国海关表示,将在问题解决后发布最新消息。咨询公司LongviewGlobal高级政策分析师DewardricMcNeal表示,故障确实会发生,但这个时间点很不巧,这将引发更多人对美国海关跟上关税调整节奏能力的质疑。美联储穆萨勒姆:美联储应该警惕由关税推动的持续通胀。美联储穆萨勒姆表示,他正在密切关注短期通胀预期的上升是否会渗透到长期预期中,这可能会使对抗通胀变得更加困难,并降低美联储应对劳动力市场疲软的灵活性。他指出,关税和其他新政策的效果和时机存在高度不确定性,即使就业市场走软,通胀重新加速的“明显可能性”也存在。他表示,美联储的政策处于有利位置,应保持警惕。他表示:“我对‘提高关税对通胀的影响只是短暂或有限’的假设持谨慎态度。”“我认为,通过货币政策‘抵御’第二轮效应是合适的,尽管在实际情况下,区分潜在通胀与关税的直接、间接和第二轮效应可能是一项挑战。”纽约联储主席威廉姆斯:预计关税加剧通胀经济增长放缓。纽约联储主席威廉姆斯预计,关税将推高通胀,抑制经济增长,并表示美联储的货币政策立场正处于“处于最佳位置,能够尽我们所能地管理这些风险。”他表示,“在充满不确定性的时期,消费者可能会推迟做出重大决定,如买房或买车,企业可能会推迟投资,直到他们对未来有了更好的认识,”“当家庭和企业削减支出时,经济增长就会放缓。”由于2月数据显示通胀仍高于目标,威廉姆斯表示,美联储将利率维持在适度抑制经济的水平是正确的。“目前适度紧缩的货币政策立场是完全合适的,”他表示。威廉姆斯还称:“在动荡和不确定时期,良好的长期通胀预期对确保物价持续稳定至关重要,”“在我们追求最大就业目标和将通胀恢复到2%的长期目标时,保持通胀预期是至关重要的。”分析师:美国海关出现故障或许是“战略烟雾弹”。机构分析师表示,美国海关此次故障可能远不止是一次软件故障那么简单。所谓“故障”的说辞或许是一种战略烟雾弹,其目的并非修复一个出了问题的系统,而是在全球贸易和资本流动处于高风险的重大调整时期争取时间。随着特朗普祭出的关税重磅举措在全球供应链上引发震动,突如其来的“故障”导致关税数据处理暂停,这恰好能让关键的利益相关方——票据交换所、货运代理公司、美国财政部以及海关在任何新的税率得以执行之前有机会暂停下来,重新进行定价和布局。这也可能是一种类似于战时短暂迷雾策略的信息干扰形式。通过冻结关税豁免追踪并降低对谁获得豁免、谁没有获得豁免情况的透明度,这就为美国行政部门和财政部提供了一些相对安静的时间(数小时或数天),以便评估市场反应,并在必要时进行干预,同时又不会有新闻头条暴露他们的行动。不妨将其视为针对流动性危机或地缘政治恐慌的一种先发制人的防火墙,而并非是系统层面的故障。美联储卡什卡利:投资者正在撤出美国。明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利周五表示,最近的市场趋势显示,在特朗普的贸易战升级之际,投资者正在离开美国这个最安全的投资地点。他表示,最近几天,随着美国国债收益率上升,美元兑全球货币贬值,趋势与你通常看到的相反。“通常情况下,当你看到大幅提高关税时,我预计美元会升值。我认为,美元同时下跌的事实让投资者偏好转变的说法更加可信。”卡什卡利称。他还说:“世界各地的投资者都把美国视为最佳投资地点,如果真是这样,我们将出现贸易逆差。因此,现在表现出来的一种方式就是美国各类资产的收益率走低。”“如果贸易逆差下降,投资者可能会说,好吧,美国不再是世界上最具吸引力的投资地,然后你就会看到债券收益率上升。”然而,卡什卡利指出,他看到的是市场运作中的“压力”,而不是严重的混乱。美债收益率飙升分析师称人们对美债市场失去信心。周五,美国国债收益率飙升至今年2月以来的最高水平。交易员抱怨称,在29万亿美元的美国国债市场暴跌加剧之际,流动性正在恶化。美国10年期国债收益率攀升0.19%,至4.58%。传统上被视为全球金融体系终极避风港的美国国债,正陷入更深的低迷。本周早些时候,美国国债收益率还不到3.9%,但特朗普反复无常的关税政策动摇了投资者对美国政策制定和经济的信心,引发投资者大量逃离美国资产。AcademySecurities美国宏观策略主管彼得•奇尔(PeterTchir)表示:“如果你是外国持有者,那么在全球范围内,确实存在抛售美国国债和公司债券的压力。”“全球真正担心的是,他们不知道特朗普要做什么。”根据彭博美国国债指数的回报,周五的抛售导致美国国债迎来2019年以来最糟糕的一周,同时伴随着美元下跌。“我们感到担忧,因为你看到的走势表明,这不是正常的抛售,”一家欧洲银行大宗服务部门的高管表示。“它们表明,人们对全球最强劲的债券市场完全失去了信心。”【个股消息】沃尔沃(VLVLY.US)CEO称可能需要两年时间来扩大在美国的生产。沃尔沃汽车首席执行官HakanSamuelsson表示,该公司将需要长达两年的时间来扩大在美国的生产。自4月2日以来,沃尔沃向美国支付的关税为27.5%。他表示,沃尔沃在美国销售欧洲制造的汽车将是不可持续的,这种情况将给利润率带来压力,客户将看到价格上涨。Stellantis(STLA.US)第一季度出货量预计约为120万辆,同比下降9%。Stellantis集团4月11日发布了今年第一季度,其在全球范围内不含旗下合资企业的出货量预测,截至2025年3月31日,出货量预计约为120万辆,同比下滑9%。这主要是由于北美市场1月长假期带来的停工时间延长所导致的该区域产量的下降,以及集团在欧洲市场由于产品转型和轻型商用车销量下滑所带来的的影响。
- 2025-04-11 23:42:26
美股异动 | 七巨头涨跌互现 摩根大通称关税不确定性仍将继续拖累美股
周五,美股震荡为主,波动性几乎未见减弱迹象,纳指微涨0.17%,七巨头涨跌互现,其中特斯拉(TSLA.US)跌2.4%,Meta(META.US)跌2.4%,亚马逊(AMZN.US)跌1%,微软(MSFT.US)跌0.3%,而谷歌C(GOOG.US)涨1.3%,苹果(AAPL.US)涨1.4%,英伟达(NVDA.US)涨1%,彭博七巨头指数今年已下跌20%,此前2024年飙升67%。消息面上,摩根大通资产管理公司首席全球策略师DavidKelly警告称,尽管特朗普总统对其“对等关税”给出了90天的暂缓期,但有关关税的不确定性仍将继续拖累美股。根据Kelly的说法,华盛顿目前对美国经济征收的最大税种就是“不确定性税”。他认为,白宫在消除关税不确定性方面做得还不够,导致美国股市难以实现持久反弹。
- 2025-04-11 23:13:05
美股异动 | Q1营收超预期 快扣(FAST.US)逆势涨超5%
周五,快扣(FAST.US)逆势涨超5%,报79.84美元。消息面上,该公司报告了2025年第一季度营业收入为19.59亿美元,同比增长3.4%,略高于19.5亿的共识预期。调整考虑到少一天的销售时间和3月份没有耶稣受难日,日均净销售增长5.0%。第一季度净利润为每股稀释后0.52美元,与去年持平。
- 2025-04-11 22:45:55
美股异动 | 加密货币概念股上扬 比特币日内一度突破83000美元
周五,加密货币概念股上扬,Strategy(MSTR.US)涨近4%,MARAHoldings(MARA.US)涨超2%,Coinbase(COIN.US)涨近1%。消息面上,比特币日内一度突破83000美元/枚,现涨2.8%。
- 2025-04-11 22:11:39
美股异动 | AI医药开发相关概念股大涨 Recursion Pharmaceuticals(RXRX.US)涨近23%
周五,AI医药开发相关概念股大涨,RecursionPharmaceuticals(RXRX.US)涨近23%,Certara(CERT.US)涨超19%,SimulationsPlus(SLP.US)涨超18%。消息面上,美国食品药品管理局(FDA)宣称,将在单抗等诸多药物方面逐步放弃动物试验路线,转而追求“更有效的人类相关研究方法”,计划使用AI替换动物实验。
- 2025-04-11 21:55:27
美股异动 | 黄金股强势领涨 AngloGold Ashanti(AU.US)涨逾8%
周五,黄金股强势领涨,AngloGoldAshanti(AU.US)涨逾8%,巴里克黄金(GOLD.US)、纽曼矿业(NEM.US)、金罗斯黄金(KGC.US)涨逾6%,伊格尔矿业(AEM.US)涨逾5%。消息面上,现货黄金短线拉涨,突破3240美元/盎司,刷新历史新高,日内涨超2%。
- 2025-04-11 21:44:51
美股异动 | 热门中概股逆市走高 小鹏汽车(XPEV.US)涨逾8%
周五,纳斯达克中国金龙指数涨超1%,热门中概股逆市走高,小鹏汽车(XPEV.US)涨逾8%,哔哩哔哩(BILI.US)涨近5%,理想汽车(LI.US)涨超3%,京东(JD.US)、富途控股(FUTU.US)涨超2%。消息面上,据路透社报道,美国总统特朗普周四表示,他非常希望与中国达成协议,以结束不断升级的贸易战。特朗普在内阁会议向媒体开放期间发表了上述言论。美国财政部长斯科特·贝森特在会上表示,随着与各国达成协议,贸易政策将更加确定。
- 2025-04-11 20:09:13
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨,大摩(MS.US)、小摩(JPM.US)等银行股掀开Q1财报季帷幕
1.4月11日(周五)美股盘前,美股三大股指期货齐涨。截至发稿,道指期货涨0.25%,标普500指数期货涨0.35%,纳指期货涨0.43%。2.截至发稿,德国DAX指数跌1.46%,英国富时100指数涨0.52%,法国CAC40指数跌0.42%,欧洲斯托克50指数跌0.77%。3.截至发稿,WTI原油涨0.10%,报60.13美元/桶。布伦特原油涨0.13%,报63.41美元/桶。市场消息桥水达利欧警告:关税风波损害美国可靠性声誉。桥水基金创始人达利欧(RayDalio)警告称,在本周全球市场动荡之后,投资者经历了“创伤、震惊或恐惧”。他在接受采访时表示:“这极大地影响了人们对美国可靠性的心理和态度。这件事本来可以处理得更好。”在他看来,值得关注的是美元走软以及30年期美国国债与10年期美国国债的交易情况,以寻找投资者是否正在远离长期以来被视为全球最安全资产的迹象。他表示:“我最担心的是债务的基本供需。”当被问及如果美国总统唐纳德·特朗普没有取消关税,一些投资者是否会破产时,达利欧表示:“有些人肯定会破产,不仅仅是因为关税,还因为资本市场的影响。”他补充道:“当资本市场收紧时,就会出现螺旋式强化。”美债“全球避风港”地位动摇,向特朗普关税政策发起警示。在美国华尔街,美国国债被视为坚如磐石的安全资产,堪称无风险投资,长期以来一直是投资者恐慌时期的首选避风港。在全球金融危机期间、“9·11”事件发生时,甚至美国自身信用评级被下调之际,美国国债都曾出现价格上涨。然而如今,随着唐纳德·特朗普总统对全球贸易发起全面冲击,美国国债作为全球避风港的地位正日益受到质疑。近期,美债收益率,尤其是长期债券收益率,大幅飙升,与此同时美元汇率急剧下跌。更令人不安的是近期市场走势的规律。投资者常常在疯狂抛售股票、加密货币及其他风险资产的同一时刻,抛售10年期和30年期美债,导致国债价格下跌、收益率上升。反之亦然,国债与这些风险资产同时出现价格上扬。关税动荡持续之际,BMOCapital大幅下调标普500指数目标点位。标普500指数在2025年开局艰难。在美国总统特朗普于4月2日宣布对等关税后,情况进一步恶化。当前的不确定性加剧已经促使BMOCapitalMarkets下调了对标普500指数的年终目标。该行在一份报告中表示,将其对标普500指数到2025年底的目标点位从6700点下调至6100点,同时将2025年标普500指数每股收益预期从275美元下调至250美元。尽管BMOCapitalMarkets下调了对标普500指数在2025年的预期,但对较长期前景仍保持谨慎乐观的态度。该行补充称:“需要明确的是,我们坚信‘这种情况也会过去’。资本疯狂出逃!美国高风险债务基金遭遇历史性撤资。美国杠杆贷款基金和高收益债券基金出现有史以来最大的单周资金流出,投资者因担心关税引发的市场动荡将打击美国经济而全面抛售公司债券。高收益债券基金和杠杆贷款基金分别遭遇了96亿美元和65亿美元的历史性单周资金流出。在市场预期美联储将被迫比预期更早降息之际,贷款市场正受到资金外流的冲击,而一批信贷投资者可能正寻求在动荡中增加其投资组合的流动性。另一方面,根据LSEGLipper的数据,美国公债基金在同一周获得创纪录的125亿美元资金流入。经济学家预警通胀压力:关税影响或在夏季推动物价飙升。经济学家表示,美国总统特朗普的关税措施和由此引发的贸易战将在夏季转化为更高的消费者价格。穆迪首席经济学家MarkZandi表示:“我猜测,到5月,或者是6、7月,通胀统计数据看起来会非常难看。”关税是一种进口税,由美国企业支付。经济学家表示,进口商至少会将一部分较高的成本转嫁给消费者。虽然经济学家们在争论关税将带来一次性还是更持久的影响,但消费者的钱包将受到冲击是毋庸置疑的。根据耶鲁预算实验室对周三宣布的关税政策的分析,消费者将在“短期内”失去4400美元的购买力(分析没有具体说明时间范围)。个股消息富国银行(WFC.US)Q1业绩:费用与信贷损失拨备优于预期,关税不确定性拖累贷款需求。富国银行在第一季度成功控制费用,且信贷损失拨备低于分析师预期,但由于关税不确定性影响美国经济前景,贷款需求有所减弱。非利息费用同比下降3.1%至139亿美元,优于市场预期,因首席执行官查理·沙夫(CharlieScharf)持续推进成本削减计划。然而,这家总部位于旧金山的银行净利息收入(NII,即贷款收益与存款成本之差)为115亿美元,低于预期的118亿美元。富国银行维持全年指引不变,仍预计净利息收入增长1%至3%。贝莱德(BLK.US)营收同比增长12%,达到53亿美元。贝莱德今年第一季度其投资基金仅吸引830亿美元客户资金,这一数字显著低于市场预期。而就在该季度结束数日后,特朗普总统宣布的关税政策引发股债市场剧烈震荡。贝莱德周五在一份声明中表示,投资者当季向交易所交易基金(ETF)注资1070亿美元,向固定收益产品投入380亿美元。但其长期投资基金净流入规模未达分析师1050亿美元的平均预期。其他数据显示,贝莱德当季经调整后每股收益同比增长15%至11.30美元,超越分析师10.11美元的平均预测。营收同比增长12%,达到53亿美元。特朗普新政波搅动市场,摩根大通(JPM.US)Q1股票交易收入破纪录。财报显示,摩根大通Q1营收460亿美元,同比增长9.7%,超出市场预期;非公认会计准则下每股收益为4.91美元,高于预期的4.64美元。小摩股票市场收入增长48%,至38.1亿美元,远超分析师预期,并打破该行四年前创下的股票交易收入纪录。不过,其CEO杰米·戴蒙对美国经济前景持谨慎态度。摩根士丹利(MS.US)一季度利润营收双增长。摩根士丹利近日公布了2024年第一季度财报,受市场波动加剧客户活动影响,交易员实现盈利,推动公司利润显著增长。截至3月31日的三个月内,摩根士丹利净利润达43亿美元,即每股收益2.60美元,较去年同期的34亿美元(每股2.02美元)大幅增长。财报显示,一季度摩根士丹利总营收增至177亿美元,高于去年同期的151亿美元。业绩公布后,其股价在盘前交易中上涨1.9%。特斯拉(TSLA.US)在华停售ModelS和ModelX新车。特斯拉在中国的网站取消了ModelS和ModelX电动汽车的“订购新车”选项,这两款车都是进口的,就在几天前,中国将美国商品的关税提高到84%,以反击美国升级对华关税的做法。据报道,截至3月底,特斯拉中国官网曾为这两款车型提供立即订购选项,但这一选项已于周五被移除。现有库存,例如售价75.99万元人民币(约合10.38万美元)的白色ModelS,仍可购买。油价持续疲软,英国石油(BP.US)发布业绩预警,料债务大增。总部位于英国的能源巨头英国石油公司(BP.US)在最新发布的业绩预警声明中表示,第一季度债务大幅增加,对于这家努力扭转财务状况的英国能源巨头来说可谓是又一个挫折。并且在该期间由于油价走势疲软叠加公司的整体上游产量下降,加之天然气交易表现比预期疲弱得多。这家英国能源巨头周五警告称,预计净债务较前一季度大幅增长约40亿美元,主要归因于经营资金大幅增加,同时国际油价疲软,石油与天然气产量显著下降。英国石油表示,整体产量下降大部分源于天然气产量减少,这对正重新聚焦化石燃料核心业务的公司而言令投资者们感到非常失望。重要经济数据和事件预告北京时间20:30:美国3月PPI年率(%)。北京时间22:00:美国4月密歇根大学消费者信心指数初值。次日北京时间凌晨01:00:美国截至4月11日当周全美钻井总数(口)。北京时间22:00:2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话。北京时间23:00:FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就经济前景和货币政策发表讲话。次日北京时间凌晨03:30:CFTC公布周度持仓报告。