- 2026-08-04 10:47:51
特别准入先行、2027申报在望!礼来(LLY.US)下一代减肥药逼近手术级疗效 欲再造“减肥药神话”
智通财经APP获悉，有媒体援引知情人士透露的消息报道称，在另一名患者提出申请后开始接受这种药物治疗之后，美国医疗保健行业领军者礼来公司(LLY.US)将允许更多患者申请特殊通道使用其试验性减肥药retatrutide。据了解，礼来独家打造的新一代减肥药Retatrutide目前处于三期临床试验阶段，是礼来研发管线中最受期待的药物之一。该药具有三重作用机制，是胰高血糖素样肽-1(GLP-1)、葡萄糖依赖性促胰岛素多肽(GIP)和胰高血糖素受体的联合激动剂。礼来的重磅减肥药Zepbound(即替尔泊肽)则是一种GLP-1和GIP联合受体激动剂。礼来一名发言人向STAT News表示，符合特定标准且无法参加临床试验的少数患者可以单独提出特殊申请，并补充称，公司正在审查医生们提交的申请。礼来拓宽特别准入并计划于2027年第一季度申报FDA，正为约千亿美元级全球减肥药市场提前卡位。Retatrutide以GIP、GLP-1和胰高血糖素三重激动机制冲击更高减重上限，三期试验最高剂量80周平均减重28.3%。Zepbound销售额与需求已经非常强劲：2026年第一季度美国销售额达到41亿美元，同比增长79%，强劲需求也推动礼来将2026年全年营收指引上调至820亿—850亿美元，礼来计划在Zepbound已经取得巨大商业成功的基础上，用Retatrutide打造“第二代增长曲线”。礼来扩大Retatrutide特别准入，首先说明的是重度肥胖患者对更高疗效药物存在强烈未满足需求，但这仍是面向少数无法参加临床试验、且现有最高剂量治疗效果不足患者的扩展用药计划，并不等于提前获批或正式商业化。下一代减肥药Retatrutide被视为礼来在替尔泊肽之后打造的“下一代减肥药”核心候选物。替尔泊肽(Zepbound)已经获批上市，是每周一次的GIP+GLP-1双受体激动剂，主要通过降低食欲和热量摄入、延缓胃排空、改善胰岛素敏感性来减重。Retatrutide则在此基础上增加了胰高血糖素受体，成为一分子同时激活GIP、GLP-1和胰高血糖素受体的“三重激动剂”。新增的胰高血糖素通路理论上可进一步促进能量消耗和脂肪代谢，因此Retatrutide不仅强化“少吃”，还试图增加“能量消耗”，这是其区别于替尔泊肽的底层机制。疗效方面，Retatrutide目前试验阶段展示出更高的减重上限：在TRIUMPH-1三期试验中，12毫克组80周平均减重28.3%，其中45.3%的患者减重至少30%，疗效开始接近减重手术区间;部分重度肥胖患者延长至104周后平均减重达到30.3%。相比之下，Zepbound获批所依据的SURMOUNT-1试验中，最高15毫克剂量在72周平均减重约48磅，对应约20%以上体重降幅。需要强调的是，礼来官方仍然在开展两者直接比较的三期临床研究，但最终的验证结果尚未公布。Zepbound是已获批、疗效和安全性证据成熟的现役主力;Retatrutide则是尚未获任何监管机构批准的下一代候选药物，礼来计划在完成完整申报材料后于2027年第一季度申请美国批准。Retatrutide的常见不良反应仍以恶心、腹泻、便秘等胃肠道症状为主，部分三期试验还观察到感觉异常，较高剂量组因不良反应停药比例也需要继续评估。因此，它更可能首先面向重度肥胖、现有双靶点药物减重不足或伴随复杂代谢并发症的患者，而不是简单、立即取代替尔泊肽。千亿美元减肥药市场进入疗效、产能与支付能力决赛对全球减肥药市场而言，礼来、诺和诺德等减肥药领军者们聚焦于“下一代减肥药”意味着竞争正由“GLP-1是否有效”升级为多靶点疗效、口服便利性、并发症获益和长期依从性的综合竞赛。若retatrutide顺利获批，礼来将形成Zepbound覆盖主流患者、口服药扩大初始治疗人群、retatrutide争夺高BMI及难治患者的分层产品矩阵，从而延长其代谢疾病增长周期，并降低单一依赖替尔泊肽的风险。对礼来基本面属于中长期重大利好，但其高估值已经包含较强成功预期，最终股价弹性仍取决于长期安全性、胃肠道耐受性、保险覆盖、定价、减肥药产品线产能扩张及诺和诺德等竞争者的产品表现;扩大特别准入本身更接近需求预期验证信号，而非真实的盈利催化剂。2030年前后全球纯减肥药市场规模的机构主流预期区间为约950亿—1050亿美元，若纳入糖尿病、心血管及其他代谢适应证，广义市场上限可接近2000亿美元。高盛最新预测全球抗肥胖药市场到2030年约950亿美元;摩根士丹利基准情景为1050亿美元、乐观情景达1440亿美元，若以2023年约60亿美元销售额为起点，基准情景隐含2023—2030年复合增速约50.5%;摩根大通则预计包含糖尿病和肥胖适应证在内的全球肠促胰素市场到2030年达到2000亿美元，测算与统计口径更宽。
- 2026-08-04 09:30:28
RBC泼冷水：阿斯利康(AZN.US)收购百时美施贵宝(BMY.US)“可能性极低”，估值分歧与反垄断成最大拦路虎
智通财经APP获悉，投行 RBC表示，阿斯利康(AZN.US)潜在收购百时美施贵宝(BMY.US)一事目前不太可能发生。RBC 分析师 Trung Huynh 在周一的一份研报中写道，“在我们看来，双方在价值认知上达成一致可能十分困难，”“阿斯利康此前曾表明，凭借其 2030 年实现 800 亿美元的目标，它拥有明确的独立发展路径，而百时美施贵宝的股东则正面临专利悬崖的逆风压力。在我们看来，双方都需要强有力的经济和战略依据来支持这场合并。在认为交易有可能达成之前，我们需要看到更有实质性的进展。”该研报发布前，媒体于周日报道称，阿斯利康和百时美施贵宝已就一项潜在的合并举行了初步讨论，该合并将创造出全球最大的制药公司之一。这笔交易将扩大阿斯利康在美国的市场份额，同时打造出一家综合市值接近 4000 亿美元的制药巨头。百时美施贵宝的股价在周一基本持平，而阿斯利康股价则大跌 9%。根据 Huynh 的分析，这笔可能需要 18 个月才能完成的交易面临潜在问题，包括反垄断风险，因为两家公司在肿瘤学领域存在重大重叠。阿斯利康还将继承百时美施贵宝包括 Eliquis(2026-2028 年)、Opdivo(2028-2031 年)和 Orencia(2028 年)在内等药物的“专利悬崖”。Huynh 在研报中写道，“双方在肿瘤学(特别是免疫肿瘤学，IO)领域存在重大重叠，这可能会触发彻底的反垄断审查;我们认为可能会出现剥离资产的情况。”该行给予百时美施贵宝“与大盘持平”评级，目标价64 美元。Huynh 还表示，他很想知道，在阿斯利康此前曾表态不需要进行大规模并购之后，为何还要进行这样一笔巨额交易。
- 2026-08-04 08:54:55
苹果(AAPL.US)换帅在即，新CEO钦点退休副手回归，管理层即将迎来大洗牌
智通财经APP获悉，据报道，苹果(AAPL.US)即将上任的新任首席执行官约翰·特努斯(John Ternus)正着手组建自己的核心管理团队，他已将一位曾在硬件工程部门共事多年的心腹大将重新招致麾下。据知情人士透露，特努斯已聘请劳拉·莱格罗斯(Laura Legros)，她曾在苹果担任硬件工程副总裁，直至2022年退休。由于此次人事变动尚未对外公布，知情人士要求匿名。莱格罗斯将在特努斯于9月1日正式就任CEO后，直接向他汇报工作。这一举动表明，特努斯正开始在新管理层中打上自己的烙印。同时，这也是苹果罕见地返聘退休高管的案例。特努斯将接替蒂姆·库克(Tim Cook)出任CEO，后者在担任苹果史上任期最长的CEO后，将转任执行董事长。总部位于加利福尼亚州库比蒂诺的苹果公司发言人对上述消息不予置评。据悉，在新岗位上，莱格罗斯将以副总裁身份，负责跨部门协调工作，与公司各业务板块进行横向协作。在苹果任职期间，莱格罗斯曾负责产品交付、开发进度管理，并协调各工程团队之间的配合，确保整体步调一致。退休前，她是特努斯最信赖的副手之一。2018年，她曾在苹果新品发布会上亮相，介绍新款MacBook Air;两年后，她又主持发布了当前在售的iPad Air。过去几个月，特努斯一直在库克身边见习，并参与主持高管会议。这位即将上任的CEO已与公司各部门负责人会面，并参与了多个业务板块来年路线图的评审。此外，特努斯去年年底以来，也花费了大量时间与苹果设计团队沟通。据报道，除了将莱格罗斯纳入新团队，特努斯还计划对苹果的设计部门进行调整。未来数月乃至数年，特努斯还需进行更多高层人事调整。苹果多位核心高管已临近退休年龄，公司内部预计，未来几年还会有数位高管离任。现任政府事务负责人凯特·亚当斯(Kate Adams)此前曾担任总法律顾问，她已表示计划于今年年底退休。她的职位将由新任总法律顾问詹妮弗·纽斯特德(Jennifer Newstead)接任。此外，前首席财务官卢卡·马埃斯特里(Luca Maestri)现负责房地产和信息系统团队，以及2020年卸任营销主管、现掌管App Store的菲尔·席勒(Phil Schiller)，也都临近他们在苹果职业生涯的尾声。
- 2026-08-04 08:30:44
审批太慢只能靠“买”！美国管道巨头威廉姆斯公司(WMB.US)豪掷55亿美元吞下 Momentum，押注LNG出口爆发
智通财经APP获悉，美国管道运营商威廉姆斯公司(WMB.US)达成协议，将以高达 55 亿美元的交易估值，从私募股权公司 EnCap Flatrock Midstream 手中收购 Momentum Midstream LLC，从而扩大其沿美国墨西哥湾沿岸的天然气网络。根据周一的一份声明，威廉姆斯将以 35 亿美元的现金和债务对价，以及约 20 亿美元的股票支付该笔收购。这是威廉姆斯规模最大的收购案之一，进一步巩固了其在东德克萨斯州和路易斯安那州北部资源丰富的海恩斯维尔(Haynesville)页岩区的绝对主导地位。在全球需求激增的背景下，随着一批液化天然气(LNG)出口终端相继开工建设，美国的管道运营商一直在寻求为其保驾护航。总部位于休斯敦的 Momentum Midstream 运营着长达 4000 英里(约 6400 公里)、日输送能力达 60 亿立方英尺天然气的管道，将海恩斯维尔地区与墨西哥湾沿岸的 LNG 设施、发电厂以及工业客户连接起来。声明指出，在进行此项收购的同时，威廉姆斯还宣布了在其 Transco 天然气管道网络沿线投资 15 亿美元的 Delta Access 扩建项目，以及对其 Louisiana Energy Gateway 系统进行扩建的 Shelby Trough Connector 项目。威廉姆斯周一公布的第二季度业绩超出分析师预期，其股价在纽约正交易时段结束后上涨了约 1.9%。财报显示，该公司Q2营收达 30.5 亿美元，同比增长 9.7%，超出预期 2 亿美元；调整后每股收益为0.50美元，符合预期。媒体曾于 6 月报道称，威廉姆斯当时正就收购 Momentum Midstream 进入高级阶段谈判。尽管美国总统特朗普极力推动扩大美国能源基础设施建设，但新建管道仍面临着诸多法律挑战和漫长的联邦许可审批程序。这些障碍使得并购成为管道运营商扩大网络日益具有吸引力的方式。通过收购 Momentum 的交易，已拥有超过 30000 英里管道基础设施的威廉姆斯将新增输送能力，把天然气从海恩斯维尔地区运往美国墨西哥湾沿岸的出口终端。美国作为全球最大的 LNG 出口国，在德克萨斯州和路易斯安那州的一批新终端投入运营后，预计到本十年末其国际出口量将翻一番左右。随着这些规模巨大且具有地缘政治战略意义的设施建成，它们将对从海恩斯维尔地区(距离墨西哥湾最近的主要产气盆地)输送天然气的管道带来日益增大的压力。美银证券担任威廉姆斯的首席财务顾问。戴维斯·波克律师事务所担任该公司此项交易的法律顾问。巴克莱和杰富瑞担任 Momentum 的财务顾问，凯易律师事务所担任 Momentum 的法律顾问。韦尔·法尔律师事务所担任 EnCap Flatrock 的法律顾问。
- 2026-08-04 08:27:09
蜘蛛侠+诺兰史诗巨作联手引爆票房！北美影院板块全线飘红，AMC(AMC.US)创百年最强周末营收
智通财经APP获悉，随着《蜘蛛侠：崭新之日》与《奥德赛》两部大片强势上映，证明暑期档优质影片正有效推动观众回流大银幕，影院运营商股价周一应声走高。纽约周一开盘后，AMC院线(AMC.US)股价一度飙升7.5%，随后回吐大部分涨幅;马库斯(MCS.US)涨幅最高达11.4%，Cineplex上涨4.1%，IMAX(IMAX.US)攀升6.8%，喜满客影城(CNK.US)也录得6.5%的涨幅。AMC表示，刚刚过去的周末创下了其百余年历史上的最高营收纪录。自上周三至周日，旗下AMC及Odeon影院共吸引约1020万名观众，前来观看由汤姆·霍兰德再度饰演这位备受喜爱的超级英雄的最新作品。AMC同时宣布，其杜比影院入场人次及餐饮收入均创下公司新高。这一观影人数也超过了三年前《芭比》与《奥本海默》同台对垒的周末所创下的780万人次纪录。新《蜘蛛侠》由索尼(SONY.US)影视娱乐发行，并与迪士尼(DIS.US)旗下漫威影业联合制作，该片首周末在北美斩获3.6亿美元票房，全球累计达9.32亿美元，不仅成为今年开画成绩最好的影片，还创下好莱坞影史首周末票房新高。“对AMC而言，这无疑是一个具有历史性意义的周末，”首席执行官亚当·阿伦在声明中表示，“这强有力且无可辩驳地证明：只要制片方推出观众期待的作品，并辅以强劲的宣发支持，观众便会对影院观影体验报以极大的热情。”《蜘蛛侠》系列已被证明是索尼屡试不爽的成功模式。自本世纪初以来，这一以蛛网为伴的犯罪斗士已成为漫威电影宇宙(好莱坞史上最成功的系列IP)中的核心角色，相关影片累计票房已达数十亿美元。然而，这个夏天并非只有蜘蛛侠一枝独秀。克里斯托弗·诺兰执导的《奥德赛》于7月17日上映，首周末本土票房即达1.245亿美元，同样大幅拉动了IMAX等高端影厅的观影需求。AMC表示，其全球200余块IMAX银幕上《奥德赛》需求依旧旺盛，纽约AMC林肯广场13影院更连续第三个周末从周五至周日全天候排映70毫米IMAX版本。“毋庸置疑，各年龄层的观众都渴望在大银幕上体验优秀电影作品，”马库斯影院总裁杰夫·托马谢克在声明中表示。喜满客影城也宣布其本土周末票房创历史新高，并指出《蜘蛛侠：崭新之日》与《奥德赛》的持续热映共同推动了入场人次和零食销售额的双重突破。据票房追踪机构Rentrak统计，今年迄今的电影票务收入同比增长15.2%，有望创下疫情后的年度新高。市场调研机构EntTelligence估算，《蜘蛛侠：崭新之日》观影人数约达2410万，成为自2020年以来上座率最高的影片;今年迄今的总观影人次也上升了11%。EntTelligence数据还显示，票价上涨及Imax、杜比等高端格式观影比例提升，共同拉动了票房收入的更大增幅。尽管像《蜘蛛侠：崭新之日》这样的现象级大片并不常见，但今年影市仍有数部潜力之作蓄势待发，包括将于12月18日同天上映的《沙丘3》及全新《复仇者联盟》作品。
- 2026-08-04 07:45:43
数据中心“电力引擎”大爆发! AI狂潮外溢至电力链 安森美半导体(ON.US)Q2现金流翻两番 业绩展望超预期
智通财经APP获悉，面向汽车与工业领域的芯片制造超级巨头安森美半导体(ON.US)周一美股盘后(即北京时间周二晨间)公布的业绩与未来展望显示，该公司给出的第三季度营收展望区间高于华尔街分析师们一致预期，凸显出该公司的AI数据中心“电力引擎”业务彻底爆发——即用于人工智能数据中心的电源管理芯片需求激增，推动该公司股价在美股盘后交易中一度大涨超7%。在AI基建狂潮之下，该公司截至7月3日的第二季度业绩表现同样强劲，尤其是涵盖汽车、工业及AI数据中心业务的电源解决方案业务部门PSG实现最为强劲增长态势。今年以来，安森美半导体股价跟随史无前例AI数据中心建设大浪潮所驱动的模拟芯片/数据中心电力链条相关芯片需求强劲复苏预期呈现出大幅上涨，尽管7月以来该公司股价跟随全球AI算力主题去杠杆与极端拥挤仓位出清而有所回调，但是自2026年以来的涨幅仍然高达50%，作为对比，2025年该芯片巨头全年股价跌幅高达15%。AI带来的芯片需求狂潮，正在从“算力芯片本体(GPU/ASIC/HBM)”外溢到更广义的“数据中心电力与信号链条”，并且外溢强度显著加速，进一步验证所谓的“AI尽头是电力”这一关于数据中心电力链牛市曲线的逻辑。AI浪潮之下AI训练/推理带来的堪称“无止境”芯片需求正在从AI芯片与存储芯片顺利传递至模拟芯片端以及功率半导体端，进而强势带动德州仪器、英飞凌、安森美半导体等模拟芯片领军者们业绩迈向强劲复苏轨迹，市场也把这些强劲业绩数据解读为“模拟链条开始吃到AI基建超级红利”。70亿美元并购叠加AI数据中心点燃电源芯片需求，安森美开启增长新周期安森美半导体公布强劲业绩与未来展望之际，该公司同时也在力争通过其迄今最大规模的一项收购交易——6月宣布的以全股票方式收购EDA芯片设计软件超级巨头新思科技旗下的Synaptics这项交易价值70亿美元，充分把握人工智能设备和机器人领域不断增长的需求。安森美半导体管理层预计第三季度营收将在16.5亿至17.5亿美元之间，根据LSEG汇编的数据，其预期区间中值高于华尔街分析师们平均预期的16.7亿美元。安森美首席执行官Hassane El-Khoury在业绩声明中表示：“人工智能数据中心相关业务仍是我们增长最快的细分业务，我们目前预计该业务2026年营收将至少实现翻番，这体现了我们智能电源产品组合的强大实力，以及客户们在整个电源树架构中不断扩大的安森美采用程度。”该公司截至7月3日的第二季度营收为16亿美元，同比增长9.2%，小幅超过华尔街分析师们一致预期的约15.9亿美元。该公司调整后每股收益为0.74美元，同比增长约40%，高于市场预期的0.71美元。该公司管理层预计第三季度调整后每股收益区间将在0.81美元至0.93美元之间，其中值显著高于华尔街分析师们一致预期的约0.83美元。安森美也在继续推进其“Fab Right”战略，以显著削减成本并且大幅提升经营效率。7月，公司作为该战略的一部分出售了两座制造工厂。其他第二季度业绩数据层面，安森美GAAP毛利率由37.6%升至38.4%，非GAAP毛利率升至39.3%;GAAP营业利润率由13.2%升至16.1%，非GAAP营业利润率由17.3%升至20.8%。归母净利润由1.703亿美元增至2.268亿美元，即同比增长大幅33.2%，GAAP EPS由0.41美元升至0.56美元、增长36.6%。该公司7月3日的经营现金流数据同比增长149.4%至4.597亿美元，自由现金流更是由1.061亿美元疯狂增至4.254亿美元，约为上年同期四倍，自由现金流率从约7%升至27%;公司当季回购3.32亿美元股票。换言之，虽然营收仅增长约9%，利润、现金流数据和股东回报却以数倍速度扩张，显示安森美半导体的Fab Right产能优化、成本纪律与产品组合升级已经开始形成真实经营杠杆。分部数据进一步证明，增长正在明显向数据中心电源半导体业务集中。电源解决方案业务PSG部门营收达到8.290亿美元，同比增长18.7%、环比增长13%，占总营收的比例由上年同期47.5%升至51.7%，成为公司过半收入来源;模拟与混合信号业务AMG营收大约5.457亿美元，同比下降1.8%;智能感知集团ISG营收2.288亿美元，同比增长6.6%。安森美上半年总营收31.168亿美元，同比增长6.9%，调整后EPS由1.08美元增至1.38美元，即同比增长27.8%，自由现金流为6.426亿美元，同比增长14.6%。半年度业绩以及分部业绩数据，共同说明安森美尚未出现所有业务同步繁荣，而是由AI数据中心、高压电源和部分汽车电气化需求拉动PSG率先加速，AMG仍处于相对温和的复苏阶段。AI基建狂潮所掀起的“芯片需求狂潮”，从AI芯片以及存储芯片蔓延至模拟芯片与功率半导体端安森美的强劲业绩说明AI芯片需求正在由GPU、ASIC和HBM本体，系统性外溢至功率半导体、模拟控制与监测信号链;这并非模拟芯片企业简单“蹭AI概念”，而是算力密度提升必然带来的物理需求。安森美已将AI数据中心业务定义为增长最快的板块，并预计2026年相关营收增长至两倍以上;德州仪器2026年第一季度数据中心业务营收同比增长约90%，第二季度增长继续由工业、数据中心和汽车共同引领;英飞凌则加入英伟达MGX生态，围绕800V直流供电提供从高压转换到GPU核心供电的完整方案，推动上半年业绩数据大增。AI资本开支的受益面因此正在从少数先进制程芯片，扩展至大量单价相对较低、但数量多、生命周期长且必须通过可靠性认证的数据中心电力链基础模拟器件。模拟/电源芯片领域以及功率半导体/分立器件领域，跟随史无前例的AI大浪潮而实现强劲需求扩张的底层核心逻辑在于，AI机架正在从传统服务器的数十千瓦跃升至100千瓦以上，并向600千瓦乃至1兆瓦演进，即下一代GPU/TPU/ASIC单颗功耗可能达到2—4千瓦，传统48V/54V架构将产生数千安培电流，铜损、发热和母排体积都会急剧上升，这也是为何迫使全球AI数据中心积极转向安森美与英伟达共同推动的±400V或800V直流架构。电力从电网进入GPU之前，必须经过AC/DC整流、PSU、BBU、高压配电、800V至50V中间总线转换，再由多相VRM将电压降至GPU核心所需的不足1V;每一级都需要Si、SiC或GaN功率开关、栅极驱动器、数字控制器、电源管理IC和电子保险丝。安森美、德州仪器和英飞凌所出售的正是这些“每瓦必经”的器件，因此机架功率越高、转换级数越复杂，其单机柜半导体价值量通常越大。安森美则可在这条“电网到GPU”的电源树中提供EliteSiC MOSFET/JFET、高低压硅MOSFET、GaN器件、热插拔智能保险丝、多相控制器、功率级及PoL稳压器，使单台AI机架不仅需要更多芯片，也需要更高单价、更高耐压和更高效率的功率器件。英伟达NVIDIA MGX平台可谓是安森美AI数据中心业务的核心战略入口，安森美已为现有MGX系统供应功率FET、多相电源、SiC JFET和GaN方案，并直接服务英伟达以及MGX生态中的PSU、BBU和未来800V配电板供应商;MGX标准化服务器与机架设计，也会让一个获得认证的电源器件更容易被多家OEM和ODM复制采用。
- 2026-08-04 07:39:46
世界杯广告送暖，Snap(SNAP.US)Q2营收超预期盘后飙涨13%，CEO却称AR眼镜才是“最大长期机遇”
智通财经APP获悉，美东时间周一盘后，Snapchat母公司Snap(SNAP.US)发布2026年第二季度财报，营收和利润均超出市场预期，并给出了强劲的第三季度业绩指引。受此消息提振，公司股价盘后一度大涨逾13%，一扫年内累计下跌超37%的阴霾。财报显示，在截至6月30日的季度内，Snap实现营收16亿美元，同比大增19%，显著高于华尔街分析师平均预期的15.4亿美元。其中，占总收入大头的广告收入同比增长9%，达到12.8亿美元。包括Snapchat+订阅服务在内的“其他收入”类别，第二季度同比增长85%，达到3.16亿美元。公司净亏损从去年同期的2.626亿美元大幅收窄至1.64亿美元。调整后利润达2.5亿美元，显著优于市场预期的1.92亿美元。全球每用户平均收入(ARPU)升至3.25美元，也高于预期的3.16美元。世界杯与北美大客户驱动广告回暖Snap本季度广告业务的出色表现，很大程度上得益于国际足联世界杯相关营销支出的拉动，以及北美大型广告主投放势头的明显改善。首席执行官埃文·斯皮格尔在致投资者的信中表示：“经过数个季度对广告产品和市场策略的改进，我们看到了北美大型广告主的势头趋于向好，国际市场收入增长也更加强劲。”他特别提到，世界杯期间的广告支出为本季度业绩做出了贡献，同时中小企业客户也延续了稳健的增长。这一表态与上季度形成鲜明对比。此前在5月公布财报时，Snap曾警告称，北美大型广告主仍是增长阻力，并提及中东冲突给广告业务带来不确定性。在本次财报及股东信中，公司未再重提地缘冲突的负面影响，转而强调通过直接响应广告和人工智能(AI)赋能的自动化竞价、预算管理及用户定向工具，正持续增强对广告客户的吸引力。用户增长冷热不均，监管利剑高悬用户数据方面，Snap本季度全球日活跃用户(DAU)达到4.93亿，同比增长约5%，增速与此前两个季度持平，并超出市场预期的4.88亿。然而，用户增长在地域上出现明显分化：在最核心的北美市场，DAU同比下滑近7%至9200万，欧洲市场也录得约2%的降幅。斯皮格尔透露，美国本土用户数环比有所增长，主要由35岁及以上人群推动。他还提到，Spotlight短视频等新功能在拉动用户活跃度上发挥了作用。此前，Snap曾在2025年底遭遇多年来的首次用户数下滑，如今在2026年上半年恢复增长，显示出一定的韧性。不过，Snap对当前全球日趋严峻的监管和法律环境表达了深切担忧。斯皮格尔与首席财务官道格·霍特均警告称，这一局面“可能对公司的业务和财务表现产生实质性影响”。去年12月，澳大利亚率先颁布禁令，禁止16岁以下未成年人使用包括Snapchat在内的一系列社交媒体应用;上个月，法国成为首个实施类似青少年社媒禁令的欧盟成员国。在美国本土，Snap还深陷多起大规模诉讼，被指控与其他社交巨头一道，故意设计令人上瘾的产品并对未成年人造成伤害。公司今年虽已就三起受密切关注的案件达成和解，但2026年内仍面临多场审判安排。Spiegel表示：“我们正密切监控监管环境，包括年龄认证、隐私和在线安全等方面的要求，这些都可能影响产品体验，或随时间推移影响我们的用户增长和活跃度。”押注AR眼镜，欲开辟“下一个计算平台”在巨头们纷纷豪掷数百亿美元争抢AI模型与数据中心高地的喧嚣中，Snap选择了一条差异化的路径。斯皮格尔将公司的长期未来坚定地押注在增强现实(AR)眼镜上。今年1月，Snap已将此业务拆分成立独立子公司。6月，公司正式发布了面向普通消费者的首款AR眼镜“Specs”，定价高达2195美元，附带200美元可退还订金，计划年内发货，并定于9月16日在洛杉矶举行正式发布活动。斯皮格尔在股东信中称Specs是“我们最大的长期机遇”，并强调人们无需Snapchat账户即可使用，有望帮助公司触达全新用户群体。在与分析师的电话会上，针对外界对Snap在资源上与Meta(META.US)等巨头差距过大的质疑，斯皮格尔以Snapchat曾在拥挤的社交红海中突围为例回应称：“开发下一个计算平台的长期机遇绝对是巨大的……我们作为先行者，正是这一机遇的独特之处。”同时，他试图缓解投资者对投入过度的担忧，预计此类设备要到“本十年末才能真正实现大众消费市场的普及”，并承诺“我们正以极大的纪律性对待这项投资，当前聚焦于客户体验、产品质量和生态建设”。在追逐远期愿景的同时，Snap并未放松短期盈利纪律。今年4月，公司宣布裁员16%，以期实现降本增效。新上任的CFO霍特表示，此次裁员带来的年化成本节省超过5亿美元，“预计将在第三季度及以后更充分地体现在财报中”，部分得益于AI工具令员工效率得到提升。与此同时，为支撑广告收入的增长，Snap将全年基础设施支出指引上调了5000万美元，至16.5亿至17亿美元区间，以满足AI和机器学习领域的额外投资需求。展望当前季度，Snap给出了颇为乐观的预期：第三季度营收预计将介于17亿至17.4亿美元之间，以中值计高于分析师预期的17亿美元;调整后利润预计为3亿至3.5亿美元，中值3.25亿美元略逊于市场预期的3.27亿美元。在Snap交出一份亮眼成绩单的同时，其所在板块的同业公司上周却遭遇了华尔街的冷眼。Reddit(RDDT.US)虽然营收和利润双双超出预期，但因披露搜索导流流量“起伏不定”，引发了市场对用户增长的担忧，股价应声下挫。Meta则因发布弱于预期的销售展望，且自由现金流受庞大AI支出侵蚀，股价承压走低。
- 2026-08-04 07:15:01
美军最大AI供应商业绩炸裂！Palantir(PLTR.US)大幅上调全年预期，CEO直言商业需求“非同寻常”
智通财经APP获悉，Palantir(PLTR.US) 在公布了远超华尔街预期的第二季度销售额后，上调了全年营收和利润预测，并特别将商业需求形容为“非同寻常”。财报显示，Palantir营收达 19.4 亿美元，同比增长 94.0%，超出预期 1.3 亿美元；调整后每股收益为 0.41 美元，超出预期 0.06 美元。Palantir 目前预计今年的调整后营业利润为 48.9 亿至 49.1 亿美元，高于此前预测区间上限的 44.5 亿美元。这家软件开发商兼大型军工供应商预计，全年销售额将高达 81.6 亿美元，高于市场平均预期的约 77 亿美元。Palantir 首席执行官亚历克斯·卡普表示，第二季度美国商业销售额“令人惊叹”，同比暴增 149% 至 7.64 亿美元，远高于分析师平均预期的 7.164 亿美元。更强劲的前景展望有助于缓解投资者的担忧。此前投资者担心，Anthropic PBC 等人工智能开发商销售自家软件，以及美国以外的政府日益倾向与本国科技公司合作，可能会损害 Palantir 的业务。卡普在周一致投资者的信中回击了对 AI 新锐公司取代其业务的担忧，并指出了“让模型在其内部任意横行”的风险。Palantir 的股价在盘后交易中一度上涨 14%，达到 142.91 美元。该股周一收盘价为 125.65 美元。Palantir 首席执行官亚历克斯·卡普表示：“本季度表现可谓非同凡响。这样的成就置于任何企业都会令人惊叹；而对于我们这样具有规模、体量和重要性的公司而言，这简直是惊人的。”Palantir 最初作为一家神秘的硅谷初创公司而闻名，向美国政府及盟国军队销售定制的数据分析软件。自美国总统特朗普上台以来，卡普、首席技术官沙姆·桑卡尔及其他公司领导层日益塑造亲美形象，出版关于科技界需重新融入国防工业基础的书籍，并在关于 AI 在战争中作用的会议上发表演讲。海外政府已注意到这一趋势。虽然 Palantir 的美国政府业务依然强劲，但欧洲领导人已呼吁日益需要由本国科技公司为国家安全和关键业务提供软件。近几个月来，出于对科技主权的考量，法国和英国的官员均已采取行动终止与 Palantir 的合同。卡普在周一与分析师的电话会议上表示，“有时我们会做出违背自身经济利益的决定，比如我们在欧洲支持了大量机构，”“那里的增长真是糟透了。”Palantir 的海外销售额同比增长 33%，达到 3.625 亿美元。与此同时，美国本土的营收增长了 115%，达到 15.7 亿美元。在致投资者的信和分析师电话会议中，卡普均将 Palantir 的软件塑造为一种替代方案，可以避免直接与开发大语言模型(LLM)的 AI 公司合作。他赞扬 Palantir 的客户拒绝成为“语言实验室的附庸州”，并将自己的公司定位为能够“允许你随时更换模型”的服务商。首席财务官戴夫·格雷泽在分析师电话会议上表示，上一季度 Palantir 的调整后毛利率为 86%，较前三个月略有下降，原因是公司为一家政府客户承担了云托管费用。他警告称，第三季度的支出将会增加，部分原因在于新员工招聘的季节性以及其他产品和市场推广活动。
- 2026-08-04 06:03:53
隔夜美股 | 特朗普取消打击伊朗计划 油价下跌 道指创新高 科技股普涨
智通财经APP获悉，周一，三大指数收高，道指创历史最高收盘纪录。特朗普上周末表示，他取消了对伊朗的既定打击计划，并补充说两国之间的谈判于周一重启。【美股】截至收盘，道指涨693.14点，涨幅为1.32%，报53178.17点；纳指涨540.04点，涨幅为2.13%，报25913.90点；标普500指数涨110.76点，涨幅为1.48%，报7600.48点。微软(MSFT.US)和谷歌(GOOG.US)涨近5%，特斯拉(TSLA.US)和英伟达(NVDA.US)涨于3%一线，Meta(META.US)涨6%。闪迪(SNDK.US)涨6%，SK海力士(SKHY.US)跌0.7%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.75%，阿里巴巴(BABA.US)涨4%。【欧股】德国DAX30指数涨386.44点，涨幅1.51%，报26017.22点；英国富时100指数跌13.15点，跌幅0.12%，报10854.90点；法国CAC40指数涨104.18点，涨幅1.22%，报8613.82点；欧洲斯托克50指数涨72.34点，涨幅1.14%，报6430.35点；西班牙IBEX35指数涨186.21点，涨幅0.94%，报19969.11点；意大利富时MIB指数涨684.47点，涨幅1.31%，报52857.00点。【亚洲股市】日经225指数跌0.94%，韩国综合股价指数跌5.12%。【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.02%，在汇市尾市收于99.894。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1514美元，低于前一交易日的1.1531美元；1英镑兑换1.3431美元，低于前一交易日的1.3482美元。1美元兑换156.74日元，低于前一交易日的158.90日元；1美元兑换0.8101瑞士法郎，高于前一交易日的0.8082瑞士法郎；1美元兑换1.4045加元，高于前一交易日的1.4019加元；1美元兑换9.5557瑞典克朗，高于前一交易日的9.5193瑞典克朗。【加密货币】比特币徘徊在6.3万美元附近，一度突破6.4万美元；以太坊跌1.26%，报1858.47美元。【原油】纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌4.33美元，收于每桶80.34美元，跌幅为5.11%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌4.16美元，收于每桶83.77美元，跌幅为4.73%。【贵金属】现货黄金报4055.09美元；现货白银报58.16美元。【宏观消息】全美25州提起诉讼 反对美政府最新关税措施。法庭文件显示，美国有25个州提起诉讼，反对美政府最新关税措施。美国纽约州总检察长宣布，由民主党人领导的25个美国州于当日提起诉讼，起诉美国政府。这些州主张，总统针对来自60个贸易伙伴的商品征收最新一轮关税的举措，超出了其对进口商品征税的法定权限。总检察长称，最新关税只是为了替代那些已被美国最高法院否决的关税措施。新关税范围宽泛得不合法，且绕过了法律规定的针对特定国家的调查程序。美国财政部上调7月-9月借款预估至7390亿美元。美国财政部预计，在2026年7月至9月季度，私人持有净市场化债务融资规模将达到7390亿美元，假设9月底现金余额为9500亿美元。该预估较5月公布的数据高出680亿美元，主要原因是预计净现金流入减少。美国财政部预计，在2026年10月至12月季度将融资6280亿美元，假设12月底现金余额为8500亿美元。2026年4月至6月季度，财政部融资1900亿美元，与5月公布的1890亿美元预估基本一致。有关财政部季度再融资的更多细节将于美东时间8月5日上午8点30分（北京时间20:30）公布。“美联储传声筒”：鲍威尔或成为数十年来第四位完整履行14年美联储理事任期的官员。“美联储传声筒”Nick Timiraos：最近三位完整履行14年美联储理事任期的人分别是：艾伦·格林斯潘（1992年至2006年）、乔治·米切尔（1962年至1976年）、小威廉·麦克切斯尼·马丁（1956年至1970年）。而且他们三人在开始履行各自14年任期之前，都已经作为美联储理事会成员填补过（某位提前离职的理事）未完成的任期。如果鲍威尔能够留任至2028年1月，他将加入这一行列。（鲍威尔已在理事会任职14年，但其14年正式任期始于2014年。）美国制造业活动扩张速度创2022年以来新高。7月份，受需求持续强劲、产量激增以及企业增聘员工等因素推动，美国制造业活动增速达到四年多以来的最高水平。美国供应管理协会（ISM）数据显示，美国7月ISM制造业PMI录得55.6，为2022年5月以来的最高水平。指数高于50表明行业增长，该行业已连续七个月保持在这一水平以上。生产指数升至58.5，达到2021年底以来的最高水平，而就业指标显示，制造商自2023年9月以来首次增加了用工人数。新订单增长——这是需求的信号——也有所回升。今年制造业势头强劲，工厂受益于稳健的消费需求、坚实的商业投资以及政府在国防领域的支出。除一个制造行业外，其余各行业7月份均报告了增长，包括印刷、服装和电气设备行业。而唯一报告萎缩的行业是化工产品行业。【个股消息】特朗普：埃克森美孚和雪佛龙因伊朗战争“赚得太多，我不喜欢”。美国总统特朗普当地时间周一表示，由于伊朗战争导致原油价格上涨，埃克森美孚石油(XOM.US)和雪佛龙(CVX.US)赚取了过多利润。“他们基于供应短缺赚了太多钱，”特朗普在白宫对记者表示，“我不喜欢这样。”埃克森美孚和雪佛龙上周五公布了第二季度的丰厚利润。雪佛龙利润较去年同期的25亿美元飙升近400%，达到120亿美元。埃克森美孚利润则从去年同期的71亿美元翻倍以上，达到145亿美元。“雪佛龙，赚太多钱。埃克森美孚，赚太多钱。”特朗普说，“他们将把其中一部分返还给公众，而且他们最好降低零售价格，也就是消费者支付的价格。”亚马逊云业务负责人：人工智能业务潜在规模非常巨大。亚马逊(AMZN.US)云业务负责人表示，客户正开始从使用该公司的服务训练AI模型，转向将这些模型整合进自身业务流程，这正在推动推理的计算需求增长。亚马逊云计算部门首席执行官Matt Garman周一表示：“我们仍然看到一些公司在使用大型训练集群，但随着这些模型变得越来越受欢迎、功能越来越强大，越来越多公司正在将这种推理能力整合进自己的工作负载中。”他表示，人工智能业务的潜力“非常巨大”，公司将继续增加资本支出，以满足不断增长的需求。作为全球最大计算能力和数据服务租赁提供商，亚马逊上周表示，预计2026年资本支出将达到2200亿美元，高于此前预测的2000亿美元。支出增加反映出数据中心所需存储芯片及其他零部件价格上涨。波音(BA.US)737 Max 7获FAA认证 近十年延误后终获批准。美国联邦航空管理局(FAA)已批准波音737 Max 7机型认证，此前经历了近十年的认证延误。该机型是737系列飞机中尺寸最小的型号，航空公司原本预计在新冠疫情前就开始运营该机型，但由于2018年和2019年在役737 Max 8发生致命坠机事故后监管审查加强、其他安全和制造危机，以及发动机防冰系统重新设计等因素，认证进程被推迟。飞机获得认证后，航空公司很快就可以开始搭载乘客运营，但将其纳入航班计划通常仍需要数月时间。波音目前仍在等待FAA对另一款长期延迟的737 Max 10机型以及公司最大的777X飞机进行认证。【大行评级】法国巴黎银行：将西部数据(WDC.US)目标价从1050美元上调至1275美元美银全球研究：对百思买(BBY.US)重新启动覆盖研究，给予表现不佳评级；目标价80美元
- 2026-08-04 06:00:00
亚马逊(AMZN.US)AWS首席执行官：AI应用重心正从模型训练转向推理 企业需求持续强劲
智通财经APP获悉，亚马逊(AMZN.US)旗下云计算业务AWS首席执行官Matt Garman表示，随着人工智能(AI)模型日趋成熟，企业客户正逐步将重心从训练大型AI模型转向将模型部署到实际业务场景中，这正持续推动AI推理需求快速增长。Garman周一在接受采访时表示：“我们仍然看到许多公司在使用大型训练集群进行模型训练，但随着这些模型变得越来越成熟、能力越来越强，越来越多的企业开始将AI推理整合到自身业务工作负载中。”他解释称，模型训练是指利用大量算力构建人工智能模型的过程，而推理则是利用已训练完成的模型响应用户请求并执行实际应用。随着AI逐步进入商业化落地阶段，推理需求正成为驱动云计算资源增长的重要力量。作为全球最大的云计算服务提供商，亚马逊上周在公布财报时宣布，将2026年资本开支预期由此前的2000亿美元上调至2200亿美元。公司表示，资本开支增加主要反映了数据中心建设所需内存芯片及其他关键硬件成本持续上涨。对于明年的资本支出规划，Garman未作具体预测，但强调，人工智能业务未来市场规模“极其庞大”，公司对长期需求前景充满信心。他表示，AWS目前正通过与客户签署长期合作协议，为未来数据中心建设提供需求保障。“随着我们不断扩大投资，我们正在与客户签订为期五年的长期协议。”Garman表示，“目前市场需求仍然远远超过供给，我们正在持续建设和投资，以满足客户不断增长的需求。”亚马逊此前公布的第二季度财报显示，AWS营收同比增长37%，创2021年底以来最快增速，也是连续第五个季度实现增长加速。受云计算业务表现超预期提振，公司股价近日持续上涨，市值已突破3万亿美元，成为全球第五家市值达到这一里程碑的上市公司。
