- 2025-02-18 14:57:13
传伍德赛德(WDS.US)就出售LNG项目与至少三家潜在合作伙伴进行谈判
据知情人士透露，澳大利亚最大规模液化天然气(LNG)出口商伍德赛德(WDS.US)正与至少三家潜在合作伙伴就路易斯安那州LNG项目进行股权出售谈判，其中包括东京燃气、日本JERA公司以及沙特阿美支持的MidOceanEnergy。此次股权出售的时机正值市场对LNG行业前景持乐观态度之际，同时特朗普重返白宫也为市场增添了不确定性。特朗普曾表示，贸易伙伴应增加对美国能源的采购，并在上任初期签署多项行政命令，旨在提升国内油气产量。路易斯安那州LNG项目为全球买家提供了拓展供应渠道的机会，从而有可能在特朗普政府时期规避美国的关税政策。七位知情人士均表示，东京燃气曾与伍德赛德进行过商谈，其中五位消息人士称JERA也参与了相关商谈，四位消息人士则表示MidOcean也曾有过相关商谈。此外，其中一位消息人士补充道，美国管道运营商威廉姆斯(WMB.US)也曾与伍德赛德就收购股权事宜进行过商谈。JERA、MidOceanEnergy、沙特阿美以及东京燃气均拒绝发表评论。而威廉姆斯未回应置评请求。伍德赛德预计很快就会做出决定，并暗示可能接受多个报价，计划出售该LNG出口项目一期50%的股权，该项目预计建设成本约为160亿美元。整个项目将分四期建设，第一阶段预计每年可生产1100万吨液化天然气。伍德赛德表示，全部建成后路易斯安那州LNG项目年产量预计将达到2760万吨。伍德赛德拒绝讨论此次竞标事宜，但指示参考其此前发表的声明，称项目进展符合预期，并已引起高质量潜在合作伙伴的浓厚兴趣。三位消息人士透露，该LNG开发商还在寻求提高天然气合同价格，理由是建设成本上升及未来开发风险相对较低。伍德赛德已获得建设该工厂的所有许可。一位消息人士称，伍德赛德正在寻求签订10至20年期限的合同，每百万英热单位的液化费用为2.70至2.90美元。这比当前市场价高出约20美分。另外两位消息人士称，期限较短的协议价格将处于该价格范围的较高端。LNG工厂通过将天然气冷却至液态，以便用专用船舶运输。特朗普已放松了对新建工厂建设的监管，不过他对钢铁及其他产品征收的关税引发了人们对建造这些大型工厂未来成本的一些担忧。伍德赛德此前曾表示，关于出售项目股权的决定预计很快出炉。首席执行官MegO'Neill在去年9月表示，公司在做出最终投资决策前希望明确合作伙伴策略，并计划在2025年3月前引入多个合作伙伴至路易斯安那州LNG项目。目前尚不清楚何时会做出最终决定，但有两位消息人士称投标窗口已关闭，另一位则表示伍德赛德于2月初关闭了其项目资料室(一个面向投资者的信息在线存储库)，暗示流程接近尾声。这家澳大利亚油气生产商去年以12亿美元的价格收购了开发商TellurianInc.，从而获得了路易斯安那州LNG项目。伍德赛德更改了该项目的名称，此前该项目的名称为“DriftwoodLNG”。
- 2025-02-18 14:11:00
2025年中国汽车业“智”变加速，瑞银看好理想汽车(LI.US)领跑新赛道
2025年，中国乘用车市场呈现出温和增长的态势，瑞银预测全年批发量将达到2832.4万辆，同比增长3%，相较于2024年6%的增速有所放缓。这一增速变化背后，是汽车市场内部结构性的深度调整，即传统燃油车(ICE)销量持续萎缩，而新能源车(NEV)渗透率则加速提升，市场正在经历“结构性换轨”。具体来看，2025年NEV渗透率预计将达到55%，相较于2024年的45%跃升了10个百分点。与此同时，ICE销量同比下滑15%，降至1274.8万辆，市场份额跌破45%。这一系列变化的核心驱动力主要有以下几点：一是政策刺激的延续。中央及地方政府的“以旧换新”补贴政策持续发力，报废12.5年以上燃油车或6年以上新能源车可获得最高2万元补贴，这一政策直接拉动了置换需求，为市场注入了活力。二是成本优势的凸显。2023年锂价暴跌推动电池成本下降，BEV(纯电动车)单车成本较2024年降低约15%，与PHEV(插电混动)的价差显著缩小，使得BEV在成本上更具竞争力。三是消费者预期的转向。2026年新能源车购置税将恢复5%征收，这一“窗口期效应”促使购车需求集中释放于2025年下半年，消费者为了享受购置税优惠政策，纷纷将购车计划提前。BEV反攻：技术迭代重塑竞争格局尽管2024年PHEV凭借在低线城市的渗透率优势实现了86%的爆发式增长，但瑞银预测2025年BEV将迎来“逆袭”。数据显示，BEV在NEV中的份额已从2024年7月的53%低点反弹至12月的59%，预计2025年将回升至60%以上。这一转变的关键转折信号主要体现在以下几个方面：一是技术突破。宁德时代的“神行电池”(LFP)与“麒麟电池”(NCM)快充技术逐渐普及，支持800V高压平台的车型占比将从2024年的30%提升至2025年的70%，使得充电10分钟续航400公里成为主流，大大缓解了消费者的“里程焦虑”。二是基建完善。2024年国庆期间，高速公路充电投诉量同比锐减40%，充电网络密度较2023年提升25%，充电设施的不断完善，让消费者对BEV的使用更加便捷和放心。三是成本红利。2023年碳酸锂价格较峰值下跌70%，BEV电池成本较PHEV多降10%，带动终端售价下探，进一步提升了BEV的市场竞争力。从市场影响来看，如果BEV份额持续回升，宁德时代、比亚迪等电池龙头及上游锂矿企业将显著受益，这些企业在电池技术和产业链布局上具有优势，有望在BEV市场的扩张中获取更多利润。而PHEV主导的增程式车企可能面临估值调整压力，市场竞争格局将发生重大变化。出海变局：关税壁垒下的“南半球突围”中国汽车出口增速预计从2024年的23%放缓至2025年的10%，主要原因是欧美市场关税壁垒高企。美国对华电动车关税从27.5%骤增至102.5%，欧盟新增17%-36%的额外关税，这直接导致对欧美出口量腰斩，中国车企在欧美市场的竞争压力骤增。然而，在这样的困境下，南半球市场成为新增长极。在拉美地区，巴西BEV进口量2025年预计同比增长50%，比亚迪、奇瑞等中国车企通过本地化组装的方式规避关税，成功打入当地市场。在中东与非洲地区，中国品牌市占率从2023年的18%提升至2025年的25%，凭借性价比优势，逐渐替代日韩车型，赢得当地消费者的青睐。在东南亚地区，泰国、印尼电动车渗透率突破10%，长城、上汽等车企通过合资模式抢占先机，提前布局当地市场，为未来的增长奠定基础。从数据来看，2025年中国汽车出口总量预计达到517.2万辆，其中NEV占比35%，相较于2024年的28%显著提升，这显示出中国汽车出口结构正在向高端化倾斜，新能源汽车在出口市场中的地位日益重要。AI竞速：从“电动化”到“智能化”的范式迁移2025年初，DeepSeek大模型的突破标志着AI技术对汽车行业的颠覆进入深水区。瑞银指出，智能驾驶与制造效率提升将成为车企核心竞争力。在技术落地方面，小鹏汽车(XPEV.US)、理想汽车(LI.US)等车企已实现“停车场到停车场”全场景自动驾驶，小米SU7的AI座舱用户日均交互频次达15次，远超传统车型，为用户带来全新的驾驶体验。在生产力革命方面，AI质检系统使生产线缺陷率下降30%，理想常州工厂单台制造成本同比降低8%，有效提升了生产效率和产品质量。在资本聚焦方面，具备AI基因的新势力(如小米、小鹏)研发投入占比超营收15%，而传统车企合作华为等科技公司的模式面临“代际差”挑战，行业竞争格局正在重塑。与此同时，特斯拉(TSLA.US)在中国市场面临困局。受中美数据跨境限制，其FSD(完全自动驾驶)在华落地受阻，这为中国本土企业赢得了2-3年的发展窗口期。华为ADS3.0系统已搭载于问界M9，城市NOA(导航辅助驾驶)覆盖率较特斯拉提升40%，中国本土企业在智能驾驶领域逐渐崭露头角，有望在未来的竞争中占据一席之地。风险提示：产能过剩与政策博弈中国汽车行业在发展过程中也面临着一些风险和挑战。一是内需压力。私营非金融企业现金储备高达350万亿日元，随着利率上升，车企借贷意愿可能减弱，这将对企业的资金链和投资计划产生一定影响。二是外部不确定性。如果特朗普重返白宫，10%对华商品关税可能冲击零部件出口，同时日元波动加剧出口商汇兑风险，给企业的国际业务带来不确定性。三是技术迭代风险。如果固态电池商业化早于预期，现有锂电产业链估值可能面临重估，企业需要提前布局新技术，以应对潜在的市场变化。投资主线：聚焦技术领跑者与全球化赢家在这样的市场环境下，瑞银优选以下投资标的：一是理想汽车。其AI研发投入行业领先，2024年达到50亿元，高端市场替代BBA(奔驰、宝马、奥迪)的趋势明确，而估值仅15倍PE(全球车企中位数20倍)，具有较高的投资价值。二是比亚迪。凭借垂直整合优势，海外工厂投产推动出口毛利提升至25%(国内18%)，在全球市场上的竞争力不断增强。三是宁德时代。其快充技术专利壁垒深厚，全球市占率稳居35%以上，受益于BEV复苏，弹性最大，有望在新能源汽车市场的发展中持续受益。总结总体而言，中国汽车行业正从“规模扩张”转向“技术制胜”，AI与全球化能力将成为下一阶段的分水岭。在政策与市场的双重催化下，具备硬科技底色与灵活出海策略的企业，有望在结构性分化中持续领跑，投资者可以重点关注这些企业在技术创新和市场拓展方面的表现，把握行业发展带来的投资机会。
- 2025-02-18 14:05:49
特斯拉(TSLA.US)焕新 Model Y 在上海超级工厂正式量产，2月下旬开启交付
2月18日午间，特斯拉(TSLA.US)宣布，焕新版ModelY在上海超级工厂正式量产。稍早时候，焕新版ModelY车型交付时间更新，该车将于2月下旬开始交付。特斯拉焕新ModelY于今年1月10日正式上市。新车共推出2款车型配置，后轮驱动首发版售价26.35万元，长续航全轮驱动首发版售价30.35万元。值得一提的是，首发版车型还将会配备尾门徽章、迎宾灯徽章投影、迎宾踏板文字标识、手机充电底座文字标识、高级织物地毯脚垫和纯黑麂皮质感装饰，进一步提升辨识度。据悉，首发版车型将限时销售至2月28日，后轮驱动版售价26.35万元，长续航全轮驱动版售价30.35万元。
- 2025-02-18 13:01:42
搜狐(SOHU.US)2024年总收入5.98亿美元 同比持平
2025年2月18日，搜狐(SOHU.US)公布2024年第四季度及2024年度财务报告。搜狐第四季度总收入为1.35亿美元，全年总收入达到5.98亿美元，同比持平。财报显示，2024年第四季度，搜狐总收入为1.35亿美元。其中，品牌广告收入为1900万美元，在线游戏收入为1.10亿美元。2024年全年，搜狐总收入为5.98亿美元，较2023年持平。其中，品牌广告收入为7300万美元，在线游戏收入为5.02亿美元。搜狐创始人、董事局主席兼首席执行官张朝阳指出，2024年第四季度，公司品牌广告收入达到此前预期高线，在线游戏收入及集团净亏损均大幅优于预期。在业务布局方面，搜狐媒体平台通过持续完善产品、优化算法，同时严格控制成本费用，将搜狐产品矩阵优势与独特的IP资源及富有活力的活动相结合，有效促进了优质内容的产生及社交分发，显著提升了用户体验，吸引了更多用户关注，进一步激发了商业化潜力。在线游戏业务同样表现出色，“得益于对推出高质量新游戏的不懈努力和对经典老游戏的精细化运营，在线游戏业务表现稳健。”张朝阳表示。
- 2025-02-18 11:58:55
传本田(HMC.US)有意重启合并谈判 日产(NSANY.US)CEO去留成关键
据知情人士透露，如果日产汽车(NSANY.US)首席执行官MakotoUchida离职，本田汽车(HMC.US)将与日产恢复谈判，以组建全球第四大汽车制造商。在日本，按销量计算，本田和日产分别是仅次于丰田的第二和第三大汽车制造商。由于在美国市场缺乏混合动力车型以及在中国市场面临本土竞争对手的激烈竞争，日产的盈利大幅下滑，两家公司此前曾就组建一家价值600亿美元的企业进行谈判。然而，这些谈判于上周破裂，使日产陷入更大的不确定性，同时也凸显了传统汽车制造商面临的压力，尤其是来自新兴中国汽车巨头的行业颠覆。日产拒绝报道发表评论。本田则表示，该报道并非其官方声明。多年来，日产汽车销量持续下滑，管理层也动荡不安，这使得公司实力大减。在这种情况下，Uchida一直面临着扭转日产颓势的压力。据去年12月的报道称，接下来几个月对于Uchida和日产的未来至关重要。消息人士此前曾表示，由于日产方面过于自负且对自身困境反应迟钝，再加上本田提出将其规模较小的竞争对手纳入旗下子公司之列，双方的合并谈判在不到一个月的时间里就宣告破裂。报道称，本田愿意与一位能更有效管理内部反对意见的日产领导人重启谈判。本田首席执行官ToshihiroMibe上周表示，其公司无意发起对日产的敌意收购行动。日产一直在推进一项扭亏为盈计划，该计划旨在裁减9000名员工，并将全球制造产能削减20%。该公司上周四表示，将在一个月内提供有关该计划的最新情况。据报道，Uchida已表示有意留任至2026年，但鉴于与本田的谈判失败，他正面临来自董事会成员以及法国合作伙伴雷诺(RNLSY.US)方面要求其在接下来几个月内离职的压力。此外，报道称，日产董事会也已开始就Uchida离职的时间安排进行非正式讨论。
- 2025-02-18 11:02:31
招聘启动！特斯拉(TSLA.US)即将进军印度市场？
特斯拉(TSLA.US)正在印度招聘员工，这一迹象明确表明该公司计划不久后进军印度市场。此前，首席执行官马斯克在美国与印度总理莫迪会面时，特斯拉已对此有所表态。据该公司周一在其领英页面上发布的招聘广告显示，这家电动汽车制造商共发布了13个职位的招聘信息，涵盖面向客户的岗位以及后端职位。其中至少5个职位，包括服务技术人员和各种顾问职位，在孟买和德里都有空缺，而其余的职位，如客户参与经理和交付运营专家，则仅限孟买。特斯拉和印度已经断断续续地接触了多年，但由于对高进口关税的担忧，这家汽车制造商一直未进入这个南亚国家。印度现已将价格超过4万美元的高端汽车的基本关税从110%降低至70%。尽管印度的电动汽车市场与中国相比仍处于起步阶段，但对特斯拉而言，印度市场为其提供了应对近十年来电动汽车销量首次出现下滑这一状况的契机。去年，印度电动汽车销量接近10万辆，而中国的销量则高达1100万辆。特斯拉进军印度市场的意图紧随莫迪上周在华盛顿与马斯克和美国总统特朗普的会面。特朗普随后表示，这位印度领导人同意开始谈判，以解决美国贸易逆差，增加美国军事采购，包括最终供应F-35战斗机的步骤。尽管马斯克是特朗普内阁的关键成员，但特朗普并未说明这位科技亿万富翁是以私营公司首席执行官的身份还是以DOGE团队成员的身份与莫迪会面。马斯克在特朗普政府中的角色模糊了他的商业和政治利益之间的界限。上个月，意大利确认与马斯克的SpaceX进行谈判，以达成一项为该国政府提供安全电信的协议，这一进展发生在意大利总理梅洛尼在佛罗里达州与当时的候任总统特朗普会面之后。
- 2025-02-18 10:14:31
历史首次！西南航空(LUV.US)拟裁员15%
西南航空(LUV.US)将裁减约1750个领导层职位，这一重大举措旨在削减开支，标志着该公司历史上首次裁员。该公司周一在一份声明中表示，此次裁员将影响15%的管理岗位，包括高级管理层和董事职位。裁员计划将于4月下旬启动，预计在第二季度末“基本完成”。首席执行官BobJordan在致员工的一封信中表示：“这是一个非常艰难且意义重大的转变。尽管初衷良好，但多年来我们的领导层和非合同职能的增长速度已经超过了运营的增长。”此次裁员进一步加剧了西南航空在过去一年中所面临的动荡局面。过去一年里，该公司经历了与激进投资者ElliottInvestmentManagement的斗争、董事会改组以及重大运营变革。该公司正在重新审视其长期以来奉行且广为人知的“one-size-fits-all”经营模式，并将在刚刚开通红眼航班后提供头等舱座位以及一些腿部空间更大的座位。西南航空长期以来一直宣称，在其超过50年的历史中从未有过非自愿裁员，但该公司已采取措施控制员工数量。上个月，该公司暂停了管理和总部职位的招聘，去年则暂停了飞行员和空乘人员的招聘。去年11月，该公司向包括洛杉矶和亚特兰大在内的18个城市的机场员工提供了自愿买断方案或延长休假。这家航空公司的财务主管和最高行政官最近也宣布退休。截至2月14日，西南航空的股价今年累计下跌9.9%，而同期标普500指数则上涨了4%。此次裁员对西南航空引以为豪的企业文化的影响可能比对其成本削减计划的影响更大。该公司对员工的关怀是其联合创始人兼前首席执行官HerbKelleher所倡导的理念的关键部分，即快乐的员工造就快乐的客户、利润和快乐的股东。该公司的股票代码是LUV，许多飞机上都装饰着心形图案。批评人士称，随着航空公司的发展，这种文化已经受到了损害。该公司在2001年恐怖袭击事件发生后以及疫情期间，没有强行让员工暂行下岗(从而赢得了员工的忠诚度)，这一点在一定程度上促成了其发展。然而，过去员工有时不得不在保住工作和搬迁到新地点之间做出选择。成本攀升尽管该公司的财务表现在2024年最后一个季度有所改善，但其于1月30日警告称，成本将比预期增长得更快，削弱了休闲旅游强劲需求带来的收益。西南航空将原因归咎于“通胀压力的持续”，包括去年批准的昂贵的劳动合同。西南航空预计今年将从裁员中节省2.1亿美元，明年节省3亿美元。本季度将产生6000万至8000万美元的一次性费用。Jordan在给员工的信中写道：“改变我们的工作方式是成为一个更灵活公司的重要组成部分，这将是一段旅程。我们正在建立一个更精简的组织，明确什么是最重要的。”
- 2025-02-18 08:32:21
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 拆分传言下英特尔(INTC.US)盘前走高
2月18日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。
- 2025-02-18 07:28:04
必和必拓(BHP.US)H1利润暴跌23%创六年来同期新低 猛砍股息至50美分
由于对铁矿石和铜等关键大宗商品需求下降，必和必拓(BHP.US)上半年利润较上年同期下降23%。这家全球最大的上市矿业公司周二在一份声明中称，截至12月31日的六个月期间，其基本归属于股东利润为50.8亿美元，创六年来同期最低水平，低于分析师预期的53.9亿美元。必和必拓还将中期股息从上年同期的每股72美分下调至50美分，这是该公司自2017年以来同期的最低派息水平。这一利润下滑延续了必和必拓自2022年6月创下331亿美元年度盈利纪录以来的趋势。当时得益于铁矿石需求的飙升，该公司实现了这一业绩。此后，其年度利润已大幅缩水逾一半，资本回报率下降以及资本支出增加对其股价造成了压力。尽管如此，首席执行官MikeHenry在声明中仍保持了积极的态度。他表示：“尽管全球经济和贸易存在不确定性，但对必和必拓产品的需求依然强劲，中国出现早期复苏迹象，美国经济表现稳健，印度经济增长强劲。”在报告期内，基准铁矿石价格下跌了5%，而铜价则下跌了9%。铜矿业务的营业利润大幅增长44%，达到50亿美元，这得益于基本面良好、中国的刺激计划以及美国的降息举措。相比之下，铁矿石的收益下降了26%，降至72亿美元。上周，必和必拓位于西澳大利亚皮尔巴拉地区的铁矿石矿场受到了热带气旋“泽利亚”的影响。该公司表示，尽管其维持了截至6月30日这一财年从该地区开采炼钢原料(铁矿石)约2.82亿至2.94亿吨的产量预测，但由于此次风暴的影响，预计产量将不会处于该区间上限。
- 2025-02-17 20:26:29
Meta(META.US)、Alphabet(GOOGL.US)步特斯拉(TSLA.US)后尘！遭荷兰养老基金ABP清仓
欧洲最大养老基金之一StichtingPensioenfondsABP(简称“ABP”)的首席执行官HarmenvanWijnen周一在接受采访时表示，该基金已出售持有的Meta(META.US)和Alphabet(GOOGL.US)的所有股票，称这些公司不再符合该基金的治理标准。ABP是荷兰政府与教育机构雇员的养老金基金，管理着5440亿欧元的资产。ABP曾在去年表示，将削减对气候影响较大的投资，同时将更多资金投向有助于改善社会和环境的公司的项目。该基金在近年来出售了其在大型化石燃料公司的股份，并拒绝投资烟草和许多武器生产商。值得一提的是，ABP在上个月表示，已在去年第三季度清仓特斯拉(TSLA.US)股票，价值5.85亿美元，原因之一是对特斯拉首席执行官埃隆·马斯克的巨额薪酬方案有异议。与特斯拉的股票一样，ABP也是在去年第三季度抛售了所持的Meta和Alphabet的股票。不过，HarmenvanWijnen并未具体说明出售的确切时间和价格。而据报道，截至2024年第二季度，ABP持有的Alphabet、Meta股票价值分别为30亿欧元和20亿欧元。HarmenvanWijnen补充称，出售这些美国科技公司的股票与特朗普当选美国总统以及他从这些科技公司的首席执行官那里得到支持无关。而ABP在上个月也曾表示，出售特斯拉股票与马斯克在美国政治中的角色无关。据悉，马斯克向特朗普的总统竞选活动以及相关政治行动委员会至少捐赠了2.45亿美元，高调为特朗普摇旗呐喊，并且把旗下X打造成了一个充满“MAGA”色彩的社交平台。而Meta首席执行官扎克伯格和Alphabet首席执行官皮查伊则分别向特朗普的就职委员会捐赠了100万美元。有分析认为，马斯克此前针对欧洲多国政治事务发表言论——其中包括公开支持欧洲极右翼政治力量等——并引发欧洲多国不满，而包括Meta、Alphabet在内的美国科技巨头敦促特朗普进行干预以避免来自欧盟的监管，这促使ABP选择先行离场，以防出现利益冲突。
