- 2025-11-06 16:09:13
马斯克薪酬方案投票在即，特斯拉(TSLA.US)进入高风险时刻
智通财经APP获悉，随着特斯拉(TSLA.US)董事会已将所有筹码押在埃隆·马斯克身上，投资者即将决定是否支持这家公司有史以来最大的一场豪赌。特斯拉将于美东时间11月6日召开年度股东大会。届时，股东们将就董事会提出的严峻选择进行投票，要么支持给予马斯克最高1万亿美元的薪酬方案，要么承担他可能离开的风险——而这可能导致该公司股价暴跌。有专家表示，这一决定实质上相当于一场公投，以裁定传统的公司治理规则是否适用于世界首富。马斯克天价薪酬方案表决在即！各方存巨大分歧特斯拉于9月提出的薪酬方案显示，如果马斯克实现一系列业绩目标，他将获得最高达1万亿美元的股票奖励。这些目标包括：特斯拉市值达到8.5万亿美元、销售1200万辆汽车、交付100万台人形机器人、投放100万辆自动驾驶出租车(Robotaxi)，以及将调整后盈利从2024年的166亿美元提高至4000亿美元。若获通过，这将成为企业史上规模最大的薪酬方案。此外，如果该薪酬方案获通过，马斯克在特斯拉的持股比例将从13%提升至近29%，这将赋予他更大的控制权。如果马斯克在十年内实现薪酬方案中给定的所有业绩目标，届时特斯拉的市值将增长至8.5万亿美元，而马斯克将拥有其中约四分之一的股份。这笔报酬远超任何其他CEO。而且即使马斯克错过了大部分业绩目标，他仍将获得创纪录的数百亿美元报酬。特斯拉董事会试图通过股票归属期等条款来确保马斯克长期领导公司。哈佛商学院专注于公司治理的教授Krishna Palepu表示，该方案将马斯克的薪酬与股票价值的大幅增长挂钩，并要求他持有所获股票五年，这符合股东的利益。他补充称，马斯克在实现股价非凡增长方面有往绩记录，并且只有在他再次做到时，才能获得最大的报酬，“数字之所以巨大，是因为目标巨大”。尽管如此，许多投资者对这些令人瞠目的金额并不在意。特斯拉投资者、Laffer Tengler Investments的首席执行官兼首席投资官Nancy Tengler表示：“如果特斯拉股价能上涨六倍——而这是薪酬方案中的要求，那么我也会赚很多钱。如果他能实现变革和愿景，我为什么要在意他赚多少钱?”特斯拉董事长丹霍姆(Robyn Denholm)也在10月底致股东的一封信中警告称，如果马斯克的1万亿美元薪酬方案未获批准，这位首席执行官可能会离开特斯拉。丹霍姆指出，随着特斯拉致力于成为全球人工智能(AI)与自动驾驶技术的领导者，马斯克的角色尤为关键。她补充称，马斯克的领导对特斯拉的成功“至关重要”，并警告如果没有一个能有效激励马斯克的计划，公司可能会失去他的“时间、才华与远见”。马斯克则在谈判期间告诉董事会成员，除非达成协议，否则他可能会优先考虑他的其他众多企业——包括火箭公司SpaceX、人工智能初创公司xAI和脑机接口公司Neuralink。然而，这项薪酬提案引发机构股东服务公司(ISS)等代理咨询机构的批评。ISS呼吁投资者投反对票，理由是该方案规模过于庞大且缺乏有效约束机制。作为特斯拉第九大股东的挪威主权财富基金则在本周早些时候投票反对该薪酬方案。挪威主权财富基金在其官网中表示：“尽管我们认可马斯克以其远见卓识为公司创造了巨大的价值，但我们对该奖励方案的总体规模、稀释效应以及缺乏关键人物风险缓解措施表示担忧。”其他主要股东和高管薪酬专家则警告称，该薪酬方案对投资者构成了巨大风险。专家们表示，该薪酬方案公然违背公司治理原则，不仅因为其规模巨大，更因为董事会如此明确地将特斯拉的未来押在一位领导者身上，而这位领导者存在多重利益冲突，并且可能巩固其对公司不受制约的权力。他们认为，负责任的治理要求董事会始终保持开放，随时准备在竞争市场中寻找最佳CEO人选。特拉华大学温伯格公司治理中心的创始主任Charles Elson更是直言，特斯拉董事会正被一位“超级明星CEO”挟持。不过，也有很多支持者。凯茜·伍德(Cathie Wood)的ARK Invest称马斯克是“地球上最高效的人”，对特斯拉未来的“人工智能巨头”战略至关重要。佛罗里达州行政委员会和巴伦资本(Baron Capital)也认同这一观点，而像丹·艾夫斯(Dan Ives)等特斯拉的知名多头也都在为马斯克加油。戴尔科技董事长兼首席执行官迈克尔·戴尔(Michael Dell)在X上写道：“只有当他实现极其雄心勃勃的市值和运营里程碑时，才能获得这份薪酬。如果他成功了，股东们将通过前所未有的价值创造获得巨大收益，而他将获得更多的投票权，从而继续推动特斯拉的长期愿景。”大胆承诺的筹码马斯克对特斯拉董事会和股东的影响力，主要在于该公司当前的股票市值远远超过了其日益下滑的电动汽车业务的财务基本面。相反，特斯拉1.5万亿美元的市值几乎完全依赖于马斯克长期以来的承诺，即该公司将主导自动驾驶汽车和人形机器人的未来。一些公司治理专家表示，马斯克离开特斯拉将导致该公司股价崩溃的威胁赋予了他巨大的权力，使其能够提出前所未有的薪酬要求。该公司董事会主席丹霍姆在10月底致股东的信中就暗示了这一点：“没有埃隆，特斯拉可能会损失巨大价值，因为我们的公司可能不再因其追求的目标而获得相应的估值。”斯坦福大学商学院公司治理研究倡议主任David Larcker表示，从纯粹的经济角度来看，特斯拉董事会留住马斯克的立场是可以理解的。他表示：“如果你认为马斯克可能会离开，而特斯拉股价会崩盘，你肯定不希望这种情况在你的任期内发生。”耶鲁管理学院讲师Gautam Mukunda则表示，如果马斯克达成董事会的业绩目标，他目前持有的特斯拉股份已足以使他成为世界首位万亿富翁，几乎不需要公司提供的“第二个万亿”作为激励。他表示，董事会不应被“若特斯拉股价下跌损失最大的人——其最大股东——发出的离开威胁所吓倒”。Gautam Mukunda表示：“这是一个用枪指着自己脑袋说‘给我一万亿美元’的人。当CEO向他们提出要求时，董事会的职责不是像摇头娃娃一样只是点头同意。”马斯克手握投票权马斯克在周四的投票中手握一个可能具有决定性的工具——他自己持有的15%股份。当特斯拉在特拉华州注册时，马斯克在之前的薪酬方案投票中并未行使自己股份的投票权。但特斯拉董事会在当前的薪酬提案中表示，根据特斯拉在德克萨斯州重新注册后的法律，这位CEO可以这样做。此外，约40%的股份由一直以来忠于他的散户投资者持有；剩余的45%股份则由先锋集团、贝莱德和道富银行等机构投资者持有。这样的持股比例应该足以在股东大会上获得通过，此次股东大会还将决定其他事项，例如对马斯克的人工智能公司xAI的战略投资。值得注意的是，马斯克2018年的薪酬方案目前仍面临法律纠纷，特拉华州最高法院正在对此进行审查。2018年这个薪酬方案因股东诉讼而被特拉华州法官否决。特拉华州法官称马斯克2018年的薪酬方案——最初价值560亿美元，现在价值1280亿美元——是一个“天文数字”，是与那些因同马斯克关系密切及自身薪酬过高而存在利益冲突的董事们谈判的结果。特斯拉已提起上诉，并同意授予马斯克目前价值400亿美元的股票，作为履行2018年薪酬方案的“第一步”。如果特拉华州法院恢复2018年薪酬计划，这笔奖励将被没收。与此同时，根据五月份通过的一项条款，德克萨斯州的法律使股东更难提起诉讼。该条款允许公司要求起诉董事或高管的投资者总共持有3%的股份，而特斯拉已经这样做了。对特斯拉董事会来说，更大的威胁来自马斯克本人——即他离开公司的威胁。康奈尔大学商法教授Charles Whitehead表示，特斯拉董事会面临一个“经典的挟持局面”。他表示，董事会尚未解决的关键问题是，“如果这位CEO离开，或者——但愿不会发生——如果他出了什么事，谁能作为后备人选接替他”。
- 2025-11-06 15:36:59
宽带互联网服务商Elauwit Connection(ELWT.US)IPO定价9美元/股 上市首日收跌20%
智通财经APP获悉，Elauwit Connection(ELWT.US)于周三登陆美股纳斯达克，其首次公开募股(IPO)定价为每股9美元，位于此前公布的每股9-11美元定价区间的低端。该公司在其IPO中发行了170万股股票，筹集了1500万美元。该股上市首日收跌20%，报7.20美元。Elauwit Connection是一家为多户家庭和学生住房行业提供宽带互联网网络的供应商，提供管理服务和网络即服务解决方案，旨在为居民提供现代化和增强互联网连接体验。这家总部位于南卡罗来纳州哥伦比亚的公司成立于2019年，截至2025年6月30日的12个月收入为1700万美元。
- 2025-11-06 15:30:07
跟随英伟达步伐，传谷歌(GOOGL.US)下周公布对德国重磅AI投资
智通财经APP获悉，据媒体周四报道，美国科技巨头谷歌(GOOGL.US)计划下周公布其对德国有史以来规模最大的投资计划。报道称，该项目的细节将于 11 月 11 日在一场新闻发布会上与德国财政部长Lars Klingbeil一同公布。报道称，该计划将包括建设“基础设施和数据中心”，以及推进“利用可再生能源和废热的创新项目”。该公司还计划在慕尼黑、法兰克福和柏林进一步拓展其业务布局。与此同时，英伟达(NVDA.US)和德国电信公司此前公布，正在德国建造一座价值 10 亿欧元(12 亿美元)的数据中心，以加强欧洲的基础设施，从而为复杂的人工智能系统提供支持。这家德国最大的电信运营商周二在一份声明中表示，该设施是欧洲最大的设施之一，将于 2026 年第一季度开始运营。根据声明，德国的这个项目将使用多达1万个图形处理单元(GPU)。欧盟在2月份宣布了一项2000亿欧元的计划，以支持欧盟内部的人工智能发展，目标是在未来五到七年内将该地区驱动此类模型的能力提高两倍。德国电信一直在与其他公司洽谈，希望参与建设所谓的人工智能超级工厂。但这一进程进展缓慢，欧盟尚未制定具体的投标审核流程和资金分配方案。
- 2025-11-06 15:13:03
产品线全面开花！Astera Labs(ALAB.US)Q3交出完美成绩单 华尔街齐声唱好
智通财经APP获悉，在公布了超预期的第三季度业绩后，有着“小英伟达”之称的Astera Labs(ALAB.US)再次获得了华尔街的积极评价。财报显示，专注于为云和AI基础设施提供半导体连接解决方案的Astera Labs三季度实现营收2.306亿美元，创历史新高，环比增长20%，同比激增104%，非GAAP摊薄后每股收益为0.49美元，上年同期每股亏损0.05美元，实现扭亏为盈。展望第四季度，公司预计营收将达2.45亿至2.53亿美元，非GAAP摊薄后每股收益约0.51美元。Needham在一份报告中维持了对该股的“买入”评级，并将其目标价从205美元上调至220美元。由Quinn Bolton领导的分析师团队表示：“Astera Labs再次实现了显著的业绩超预期和指引上调，这得益于Scorpio、Aries和Taurus产品线的全面增长。我们的主要观点包括：1) 公司在多家超大规模云厂商处获得了新的Scorpio P设计订单，并获得商用及定制加速器的支持。Scorpio X系列产品预计将于2025年第四季度开始出货，并在2026年放量;2) PCIe Gen 6产品在第三季度营收中占比已超过20%，推动了平均销售价值的提升。对于Scorpio X系列的PCIe版本，公司目前正与超过10家AI平台提供商展开合作。”据了解，Scorpio X系列是Astera Labs的智能光纤交换机产品。分析师补充道，Astera LabsUALink项目合作依然活跃，公司管理层认为这将为其PCIe客户群带来增量。花旗同样维持对Astera Labs的“买入”评级和275美元目标价，并强调公司此次交出了“业绩超预期且指引上调”的亮眼答卷。由Atif Malik领导的分析师团队表示：“管理层总体预计，Scorpio X系列将在2026年成为最大的收入贡献来源，驱动力包括单加速器价值提升、UALink在2027年开始贡献收入，以及2028-29年光学产品规模销售的上量。预计2026年上半年销售额将实现中个位数增长，并在下半年加速。我们继续看好该股，认为其有望超越市场预期的38%的2026销售增长率，乐观情景下销售额甚至可能翻倍。”分析师指出，Astera Labs已做好充分准备，将从AI基础设施的长期发展趋势中受益。公司的目标是凭借销量增长和产品价值提升，实现超越行业平均的增速。分析师还提到，Astera Labs的管理层认为投资者低估了其规模扩张的机遇。管理层评论称，与90天前相比，公司前景只会变得更好，并对所面临的大量市场机会感到非常振奋。Malik及其团队表示：“在AI基础设施部署的早期阶段，规模扩展拓扑或网络架构便已确定，这为Astera Labs的新产品(例如铜缆或光学方面解决方案)提供了机遇。因此，公司一直在不断赢得更多设计订单，Scorpio产品线增长势头强劲，并正积极向光学领域扩展。”
- 2025-11-06 15:00:41
财产和意外保险分析平台Exzeo(XZO.US)IPO定价21美元 上市首日盘后遭破发
智通财经APP获悉，从HCI Group分拆出来的财产和意外保险及分析平台Exzeo Group以每股21美元（20至22美元区间的中点）的价格发行了800万股，筹集了1.68亿美元。按定价计算，Exzeo完全稀释后的市值为20亿美元。上市首日收盘盘后，Exzeo Group跌2.38%，报20.51美元。Exzeo通过其专有的Exzeo平台为财产和意外事故承保人及其代理商提供保险技术解决方案，该平台目前包括9个软件和数据分析应用程序，支持报价和承保、政策管理、索赔管理、数据和分析、报告和财务管理等功能。Exzeo目前为13个州的客户提供服务，尽管它在29个州拥有保险代理或管理总代理许可证，其解决方案支持管理超过12亿美元的有效保费。Exzeo成立于2012年，截至2025年6月30日，其12个月的收入为1.82亿美元。该公司计划在纽约证交所上市，股票代码为XZO。Exzeo集团于2025年8月6日提交了保密申请。Truist Securities、Citizens JMP和William Blair是此次交易的联合簿记行。
- 2025-11-06 14:57:19
Unity(U.US)Q3两大核心业务齐飞，高盛上调目标价至42美元，维持“中性”评级
智通财经APP获悉，高盛发布最新研报将Unity Software(U.US)目标价从38.00美元上调至42.00美元，同时维持“中性”评级。截至周三收盘，Unity股票价格报42.36美元，对应市值178.3亿美元。此次调整紧随公司2025年第三季度财报发布后——该季度Unity总收入实现稳健增长，这主要得益于Create和Grow两大业务板块的强劲表现，同时，管理层对第四季度前景亦持乐观态度。高盛分析指出，Unity的Create业务受益于产品价格上涨及行业整体利好因素，而Grow业务则凭借Vector AI的持续扩张积蓄增长动能。值得注意的是，过去六个月Unity股价已飙升67.07%，回报表现亮眼。尽管公司近期进行了针对性投资以扩大Vector业务规模，但其增量利润率依旧高企，管理层重申长期平衡增长与盈利能力的战略承诺。分析师预计本财年Unity将实现每股收益0.86美元，正式迈入盈利周期。不过高盛同时提出估值隐忧——尽管公司已走出前期动荡期并有望重振营收增速，但当前股价是否已充分反映未来增长加速的预期仍需商榷。值得注意的是，Unity第三季度的超预期业绩已引发多家机构跟进调整评级。财报显示，公司当季营收达4.71亿美元，超此前4.5276亿美元的市场预测;每股收益0.20美元更大幅超越原预期的-0.23美元。基于此表现，Citizens将Unity目标价上调至45美元并维持“跑赢大盘”评级，摩根士丹利则进一步将目标价从44美元提升至48美元，维持“增持”评级。摩根士丹利特别强调，这是Unity两大业务板块近四年来首次实现正向内生增长，实际营收与EBITDA分别超出其预期5%和16%，凸显公司财务表现的稳健性及分析师的积极展望。
- 2025-11-06 14:51:13
大摩重磅预测：谷歌云(GOOGL.US)2026年营收或暴增50%以上
智通财经APP获悉，谷歌云(GOOGL.US)明年有望迎来增长爆发，摩根士丹利分析师预测，该部门2026年营收增幅可能超过50%。摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克在最新报告中告诉投资者，该行更新后的未交付订单积压模型“勾勒出谷歌云2026年营收增长超50%的路径”，这意味着“较我们此前预期有中个位数以上的上调空间，较市场普遍预期则有15%以上的上调空间”。诺瓦克指出，该行仍将谷歌云视为“推动Alphabet估值倍数扩张及AI驱动超额表现的核心动力”。该行的新模型将谷歌云营收拆分为未交付订单积压贡献部分和按需工作负载贡献部分。公司近期披露，“2025年第三季度1580亿美元的未交付订单中，约55%预计将在未来两年内确认为营收”。从历史数据来看，这些未交付订单通常贡献“谷歌云45%-50%的营收”，剩余部分来自按需工作负载。摩根士丹利表示，按需业务“2023年/2024年同比增长29%/37%”，“2025年年初至今约增长25%”。基于这些趋势，摩根士丹利的敏感性分析显示，若谷歌2026年“新增未交付订单净额超500亿美元”，且按需业务增长15%或以上，云业务总营收增幅可能突破50%。诺瓦克称，即便在更保守的假设下——“按需业务同比增长25%”且“未交付订单增加200亿美元”，该模型仍支持50%以上的增长预期。
- 2025-11-06 14:45:32
索尼(SONY.US)增长前景强劲引Wolfe Research“空翻多”!绩前喊出华尔街最高目标价
智通财经APP获悉，当美国总统特朗普在七个月前推出全面关税政策之后，投行Wolfe Research分析师Peter Supino下调了对索尼(SONY.US)的评级。如今，该分析师却成为这家日本娱乐与电子公司最乐观的多头。Peter Supino在周三发布的一份报告中将其对索尼日股的评级上调至“跑赢大盘”，12个月目标价为5300日元，为华尔街给出的最高目标价，较该股周三收盘价有约25%的上涨空间。索尼将于11月14日公布截至9月的2025财年第二财季业绩。Peter Supino表示，他此前对索尼包括游戏机和电子产品在内的消费品面临美国关税的担忧已经改变。他表示：“我们已经看到索尼在很大程度上控制了利润面临的风险和影响。”据悉，Peter Supino在4月出特朗普宣布对贸易伙伴大规模加征关税后不久将其对索尼的评级下调至“与同业表现同步(peer perform)”。这次评级下调导致索尼股价当时大跌。分析师当时表示，这些关税推高成本，而消费者信心减弱对那些最容易受到可自由支配支出影响的公司构成了“真正的风险”。他还表示，索尼的利润增长前景“充满风险”。但如今，Peter Supino对索尼的增长前景更有信心了。他指出，索尼在游戏、动漫和音乐领域构成了“三重威胁”，其游戏和音乐业务在不断扩张的市场中拥有“强大的地位”。分析师表示：“虽然索尼的综合企业结构令一些投资者望而却步，但我们有充分的证据表明，索尼将继续增长，提高运营效率，并在配置资本时优先考虑每股股权价值。”索尼在今年8月公布的2025财年第一财季财报中因旗下娱乐业务部门业绩加速增长而上调全年盈利预测，缓解了投资者们对于美国政府可能对芯片产品加征关税进而导致索尼基本面大幅受损的担忧情绪。财报显示，索尼第一财季体营业利润同比大幅增长36.5%，达到3400亿日元，超过分析师平均预期的约2880亿日元。该公司将截至明年3月结束的财年整体营业利润预期上调4%至1.33万亿日元(约合90亿美元)，大致符合分析师预估。该公司还预计，特朗普政府关税政策的影响将达到700亿日元，低于5月公布业绩时预测的约1000亿日元。
- 2025-11-06 14:43:25
孙正义的AI豪赌：软银(SFTBY.US)被曝密谋收购迈威尔(MRVL.US) 欲缔造芯片史上最大并购
智通财经APP获悉，据知情人士透露，软银集团(SFTBY.US)今年早些时候曾探讨收购美国芯片制造商迈威尔科技(MRVL.US)的可能性。若交易达成，这将成为半导体行业史上规模最大的一笔并购案。据知情人士称，这家日本企业集团的亿万富翁创始人孙正义多年来一直断断续续地研究迈威尔，将其视为潜在收购目标。这是他押注能够从人工智能(AI)热潮中受益的硬件战略的一部分。知情人士表示，软银在数月前曾向迈威尔示好，但双方未能就交易条款达成一致。知情人士称，软银考虑收购迈威尔的意图是将其与旗下控制的英国芯片设计公司Arm(ARM.US)合并。一些知情人士表示，尽管迈威尔和软银目前并未就交易进行积极谈判，但重启收购的可能性依然存在。这些消息人士提到，孙正义经常同时评估数十个潜在交易机会，但多数情况下不会采取实际行动。在亚洲交易时段，迈威尔股票在夜盘交易平台Blue Ocean上延续涨势。今年以来，该公司股价累计下跌16%，当前市值约800亿美元。这一表现与英伟达(NVDA.US)、博通(AVGO.US)和Arm形成鲜明对比，这些公司股价今年均大幅上涨。其中，Arm目前市值达到约1700亿美元。部分知情人士还表示，迈威尔也可能吸引其他收购方的兴趣。软银、迈威尔和Arm的代表均拒绝置评。数据需求驱动业务增长在首席执行官Matthew Murphy的领导下，迈威尔主要为数据中心——支撑云计算和AI运行的大型服务器集群——设计和开发半导体芯片及相关技术。在截至8月2日的财季中，迈威尔报告了20亿美元的创纪录营收。若收购成功，这将是软银旨在拓展其AI基础设施影响力的一系列投资中的最新举措。今年3月，该集团已同意收购为数据中心设备制造专用处理器的半导体设计公司Ampere Computing LLC。软银于2016年收购Arm，并于2023年将其上市，目前仍持有近90%的股权。据报道，孙正义与Arm首席执行官Rene Haas一直在研发自家AI芯片，预计将于明年面世。目前，英伟达已展现出AI数据中心狂热建设带来的巨大财富潜力，其股价在过去五年飙升1300%，使其成为全球首家市值达5万亿美元的公司。迈威尔和Arm等芯片制造商正试图抓住来自OpenAI和微软(MSFT.US)等客户的相关需求。科技公司计划未来数年内在AI芯片及其他基础设施上投入超过1万亿美元。近年来，得益于市场对迈威尔定制芯片业务前景的乐观情绪——其客户包括亚马逊(AMZN.US)AWS和微软——该公司股价一路走高。但今年3月，因营收预测未达市场最高预期，该公司股价遭遇了二十多年来最严重的单日跌幅。此外，作为迈威尔在定制AI芯片领域的主要竞争对手，博通已赢得OpenAI等新客户。部分分析师对迈威尔未来业务的可预测性表示担忧。由于客户需求存在不确定性，TD Cowen于9月将该公司评级下调至“持有”。芯片市场竞争格局重塑分析人士表示，如果迈威尔与Arm实现合并，这将打造出芯片市场上更具竞争力的参与者。迈威尔的核心优势在于整合芯片设计要素——如Arm提供的技术——并将其转化为最终设计方案，再交付给台积电(TSM.US)等代工厂进行生产。然而，收购迈威尔面临多重障碍，仅潜在交易价就可能接近1000亿美元。美国政府一直致力于发展本土半导体产业，因此即便孙正义与特朗普关系密切，美国政府是否会批准一家日本公司收购这家美国芯片制造商仍存在不确定性。Arm与迈威尔的合并还可能面临反垄断审查。2020年，美国、欧洲和中国的监管机构曾迫使英伟达放弃收购Arm的计划;2018年，因中国反垄断机构未批准，高通(QCOM.US)也终止了收购恩智浦半导体(NXPI.US)的提议。此外，部分知情人士透露，Arm与迈威尔尚未就收购后的管理团队整合方案达成共识。Haas现年63岁，而Murphy则刚过50岁。尽管如此，软银在该领域的布局并非仅限于纯粹的并购交易。今年1月，软银与OpenAI、甲骨文(ORCL.US)联合宣布了一项规模达5000亿美元的“星际之门”，计划在美国建设数据中心。不过，尽管孙正义承诺“立即”投入1000亿美元，该计划的推进速度慢于预期，部分原因是各方在数据中心选址问题上存在分歧。
- 2025-11-06 14:13:33
Palantir(PLTR.US)“炸裂”财报获力挺 汇丰上调目标价至197美元
智通财经APP获悉，Palantir(PLTR.US)周三备受关注。这家企业软件巨头本周早些时候发布季度财报后，汇丰银行上调了其目标价。财报发布后，分析师伯西维持对Palantir的“中性”评级，并将目标价从181美元上调至197美元。周一，Palantir发布财报，数据显示，在截至9月底的季度内，Palantir营收同比增长63%，达到11.8亿美元，超出分析师平均预估的10.9亿美元，连续第二个季度突破10亿美元大关。净利润更是同比激增逾两倍，从1.435亿美元(每股6美分)增至4.756亿美元(每股18美分)。经调整后每股收益为21美分，高于市场预期的17美分。汇丰分析师斯蒂芬·伯西在给客户的报告中写道：“我们预计2025至2029年，美国商业部门的收入复合年增长率(CAGR)将达59.3%，2029年将增至93亿美元。”“2025年第三季度，该公司美国商业部门收入同比激增122%，达3.97亿美元(2025年第二季度为92.5%)。更重要的是，2025年第三季度新签合同总价值达13.1亿美元(2025年第二季度为8.43亿美元)，这表明收入运行率仍有显著上行空间。不过我们要指出，已有多项传闻和报告显示，企业正在试验的内部人工智能项目(并非特指Palantir相关项目)的投资回报率(ROIC)往往不尽如人意。我们认为，这可能会减缓未来合同的签订节奏。”值得一提的是，本周花旗发布研报，重申对Palantir“中性/高风险”评级，尤其考量增长率可能于2026年见顶，后续将面临更艰巨的同比基期。不过，该行将预估值提升至第四季指引区间上缘，同时上调2026年营收及每股盈利预测13%及24%，目标价由190美元调升至210美元。
