寧德時代

智通財經APP獲悉，大華繼顯發佈研報稱，維持寧德時代(03750)“買入”評級，但將H股目標價下調至675港元，寧德時代(300750.SZ) A股目標價由640元人民幣下調至585元人民幣，估值基準由2026年滾動至2027年，目標估值倍數由原先預測市盈率31倍降至23倍。

寧德時代第二季淨利潤為225.5億元人民幣(下同)，同比升36.5%，帶動上半年淨利潤達433億元，同比升42%，表現符合預期。不過，每GWh毛利及純利分別降至1.47億元及9,700萬元。該行將公司2026至2028年各年銷量預測分別上調至1,000GWh、1,230GWh及1,450GWh，但下調毛利率預測至23.4%、23.7%及23.9%。該行將寧德時代2026至2028年淨利潤預測分別下調1%、7%及12%，至936.4億元、1,163.9億元及1,391億元。