ＸＬ二南方恒科

安碩恒生科技

智通財經APP獲悉，今日港股三大指數集體走高，恆科指震盪上行表現最好。跨市場資金再平衡與AI商業化驗證驅動行情，恆生科技ETF震盪上揚；車企"造人"浪潮驟然提速，智駕"十五五"規劃預期升温，汽車ETF全線走強。截至收盤，恆生指數漲1.96%，報25807.92點，全日成交額3122.33億港元；恆生科技指數漲2.84%，報4864.73點。港股ETF方面，按規模排序居前的產品中，盈富基金(02800)收漲1.86%，報26.28港元；南方恆生科技(03033)收漲2.67%，報4.768港元；南方兩倍做多海力士(07709)收跌13.99%，報32.7港元。

行業表現

1.跨市場資金再平衡與AI商業化驗證驅動行情，恆生科技ETF震盪上揚。截至收盤，南方兩倍做多恆科(07226)漲5.49%，報3.652港元；安碩恆生科技(03067)漲2.71%，報10.24港元；南方恆生科技(03033)漲2.67%，報4.768港元。

韓國綜合指數同期因高槓杆ETF問題暴跌，美股AI硬件泡沫鬆動引發全球資金再平衡，疊加隔夜中概股大漲形成情緒共振，共同推動港股科技資產走出獨立上漲行情。國聯民生證券表示，看好港股科技資產重估機會。當前港股科技板塊估值處於全球主要市場中相對低位，恆生科技中期仍具配置價值。平台型互聯網雲業務維持高景氣度，AI投入進入規模化商業回報階段。

國泰海通分析師方奕分析認為，港股微觀流動性改善使得市場重新聚焦港股投資性價比，南向資金與外資共同迴流市場或助推行情向上。展望下一階段，需要等待8月中旬港股上市公司中報來驗證基本面情況：“若權重互聯網公司盈利預期拐點確認，港股科技板塊有望實現由賠率驅動向勝率驅動的切換。”

2.車企"造人"浪潮驟然提速，智駕"十五五"規劃預期升温，汽車ETF全線走強。截至收盤，港股通汽車ETF易方達(159121.SZ)漲6.84%，報0.797元；港股通汽車ETF匯添富(159210.SZ)漲6.15%，報0.898元；港股通汽車ETF廣發(520600.SH)漲6.10%，報1.095元。

多家車企在人形機器人領域密集發力，比亞迪人形機器人8月發佈、小鵬IRON已啓動小批量試產、理想雙輪機器人年內發佈，智能汽車與人形機器人技術重合度超70%，供應鏈高度共享，市場開始將車企估值邏輯從“汽車製造商”向“智能終端+物理AI平台”延伸。此外，工信部表示將加快編制出台智能網聯新能源汽車產業發展“十五五”規劃，進一步提振產業政策預期。

中金近日觀點表示，站在2026年年中，汽車板塊上半年已較充分反映內需走弱、成本上行和盈利下修壓力，下半年邊際改善線索增多。乘用車把握高端化、出海和智駕產品週期；商用車關注全球礦業基建週期、亞非拉出口和新能源轉型；產業鏈關注高階智駕、AIDC發電與液冷、人形機器人及商業航天等AI外延成長。

機構觀點

摩根士丹利指出，全球投資者對中國股票的興趣正在回升，考慮到當前相對低配的倉位，未來資金存在逐步重新配置的可能性。

展望後市，國元國際分析師張思達觀點認為，港股短期或繼續維持“指數震盪、板塊輪動”的運行特徵，後續能否由結構性輪動轉向趨勢性上漲，主要取決於三個條件：一是中東地緣衝突及能源供應風險能否持續緩和，使油價和全球通脹預期回落；二是南向資金持續流入市場的同時，外資能否提升對港股的配置比例；三是國內經濟修復能否由出口和科技生產進一步擴散至投資、消費和房地產。在上述因素形成共振前，港股或繼續以結構性行情和板塊輪動為主。

ETF動向

N科創創業人工智能ETF中銀證券(588530.SH)首日上市，收漲0.21%，報0.933元，成交額2189.93萬元；基金跟蹤中證科創創業人工智能指數，主要投資於科創板和創業板中的人工智能相關龍頭公司，聚焦AI產業鏈。