創科實業

智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，創科實業(00669)中期業績表現穩健，EBIT利潤率同比提升86個基點至9.9%，非常接近管理層2027年達到10%的內部目標。利潤率顯著優於預期，推動上半年盈利增長17.5%至7.38億美元，較市場預期高出3%。該行重申創科的“買入”評級，目標價由143港元上調至170港元。

報告又指，管理層透露上半年利潤率還未計及潛在的關税退税，預期退税可能於今年下半年帶來一次性收益。大和認為，創科有望提早一年達成10% EBIT利潤率目標，在未計入關税退税潛在一次性收益的情況下2026年已可達標。隨着利潤率較高的Milwaukee品牌佔比持續提升，以及其他小型品牌拖累減少，大和預期創科實業2026至2028年利潤率持續擴張有較高度可見度，將2026至2028年每股盈利預測上調4%至5%。