恒隆地產

智通財經APP獲悉，中金髮布研報稱，預計隨着恆隆地產(00101)內地商場零售額增速年內持續修復，其物業租賃業務收入跌幅有望較中期收窄(中期同比下降3%)，疊加平均融資成本邊際優化，同時考慮物業銷售業務拖累有限，預計全年股東應占基本純利同比跌幅收窄至4%(中期爲跌9%)，預計全年累計每股派息52港仙(中期已經派發12港仙)、持平於2024年。中金維持集團“跑贏行業”評級，上調目標價10%至10.4港元，對應2026年17倍 市盈率、5%股息 收益率和10%上行空間，主要反映市場風險偏好變化。

中金分別下調集團2025年和2026年股東應占基本純利預測3%和4%至29.7億和30.4億港元，對應同比跌4%和增2%，主要考慮物業銷售業務預測調整及利息資本化率假設變化；引入2027年盈利預測30.4億港元，持平於2026年。中金同時提示，若以調整回資本化利息的物業租賃基本純利口徑作爲考量，則公司經營業績及派息能力有望自2026年起以單位數百分比年化同比速度持續回升。