中芯國際

中芯國際

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，維持中芯國際(00981)“買入”評級，予中芯國際H股目標價134港元，相當於預測2028年市盈率71.6倍，予中芯國際(688981.SH)A股目標價241.6元人民幣(估H股估值有溢價196%)，對公司的長期增長持正面看法，由本土無晶圓廠客戶需求增長及AI機遇所推動。

中芯去年第四季收入按季升4%至25億美元，較該行及市場預期高3%，並高於管理層指引的0%至2%增長。期內毛利率19%，符合管理層指引的18%至20%，亦大致符合該行及市場預期。收入增長主要因晶圓出貨量及平均售價按季升1%，而毛利率相比上季的22%有所下降，主要因折舊及攤銷費用增加。

管理層指引今年首季收入將按季持平，與該行預期的2%增長及市場預期的持平大致相符。首季毛利率指引維持18%至20%，略低於該行預期的21.7%及市場預期的20.9%。針對今年全年，中芯管理層預期收入增長將高於可比同業的平均水平，資本支出同比持平；該行認爲指引有上行空間。