ＸＬ二南三星

ＸＬ二南方海力士

智通財經APP獲悉，6月8日，港股三大指數全線承壓，恆生科技指數盤中一度跌逾3%。截至收盤，恆生指數跌1.22%，報24657.06點，全日成交額約3639.75億港元；恆生科技指數跌2.71%，報4755.91點。按規模排序，港股相關ETF中居前的三隻產品表現如下：盈富基金(02800)跌1.19%，報24.98港元；跟蹤恆生科技的內地ETF中，恆生科技ETF華夏(513180)跌2.9%，報0.603元；恆生科技ETF華泰柏瑞(513130)跌2.95%，報0.592元。

行業表現

非農數據大超預期引爆加息恐慌，全球科技遭遇拋售，韓股相關ETF下跌。截至收盤，南方兩倍做多三星電子(07747)跌17%，報154.3港元；南方兩倍做多海力士(07709)跌7.76%，報98.6港元；中韓半導體ETF華泰柏瑞(513310)跌6.45%，報5.254元。上週五，美股遭遇大幅回調，科技板塊成為重災區。今早亞太恐慌蔓延，儘管英偉達CEO黃仁勳與韓國最高監管當局開始下場“救市”，韓股仍暴跌8%觸發熔斷，三星電子、SK 海力士均一度跌超 10%。最新非農數據顯示，美國5月新增就業17.2萬人，近乎市場預期的兩倍。有分析認為，更深層次看，此次暴跌是科技股長期炒作泡沫化、脆弱性集中暴露的必然結果；史上規模空前的超級IPO浪潮也釋放出強烈警示信號。

兩個月來伊以首次互襲，非農引爆加息預期雙重驅動，油氣ETF走高、有色ETF承壓。截至收盤，F三星原油期(03175)漲2.81%，報10.98港元；標普油氣ETF富國(513350)漲6.58%，報1.328元；黃金股ETF永贏(517520)則跌6.18%，報1.716元。國際油價6月8日再度拉昇，WTI原油、布倫特原油期貨漲幅均超過4%。當地時間6月7日晚間，伊朗對以色列北部拉馬特戴維空軍基地發動了彈道導彈襲擊，以迴應以色列對黎巴嫩的軍事行動。這是自4月8日停火生效以來伊朗對以色列發動的首次襲擊。另據CCTV國際時訊報道，伊朗胡齊斯坦省安全官員表示，該省的卡倫·馬赫沙赫爾石化公司遭到以軍襲擊，部分設施受損。此外，美國5月非農就業新增17.2萬人，顯著高於市場預期，疊加中東局勢反覆、能源價格仍處高位，市場對通脹二次抬升的擔憂並未消退。

多重催化點燃機器人概念，相關ETF繼續上揚。截至收盤，機器人ETF富國(159272)漲2.15%，報1元；機器人ETF易方達(159530)漲2.08%，報1.666元。機器人行業迎來密集催化。近期黃仁勳和孫正義持續説到物理AI。黃仁勳表示，機器人技術和物理AI技術能直接應用於工業，未來半導體制造將越來越依賴機器人和AI驅動。軟銀CEO孫正義也表示，下一個萬億賽道是物理AI、機器人。值得注意的是，特斯拉機器人量產進程加速，弗裏蒙特工廠已完成產線改造，預計2026年7—8月投產，年產能達百萬台，V3版本或於6月底亮相。此外，外圍股市大V加持也引發市場關注。

機構觀點

招商證券認為，週五市場再次演繹“美元漲，其他一切資產都跌”的流動性衝擊局面，AI方向領跌市場，導火索是5月非農超預期，使得市場開始正視美聯儲加息概率。該行認為這僅僅是一次流動性衝擊，並非AI泡沫的破裂，但若市場風偏出現階段性擾動，融資資金可能轉為淨流出，從而也會使得抱團的方向階段性暫緩，增大短期波動。

申萬宏源指出，短期，海外科技股的波動增加，國內科技相對性價比擔憂升温，行業ETF和單一賽道主動公募邊際定價的行情，潛在波動率較高。6—7月可能是科技波動放大的窗口。中期依然看好AI產業趨勢主戰場，繼續關注，光通信、PCB、存儲、儲能、燃機、算電協同。

ETF動向

1.銀行ETF華泰柏瑞(560670) 首日上市，收漲0.4%，報1.009元，成交額7257.68萬元。該基金跟蹤中證銀行指數，選取滬深兩市中業務涉及銀行行業的上市公司作為指數樣本，採用自由流通市值加權，反映銀行行業整體表現。

2.工業有色ETF平安(560970) 首日上市，收跌5.59%，報0.912元，成交額1641.74萬元。該基金跟蹤中證工業有色金屬主題指數，選取滬深兩市中涉及工業有色金屬採選、冶煉及加工的上市公司證券作為指數樣本，反映工業有色金屬產業整體表現。