摩根士丹利

谷歌-C

智通財經APP獲悉，據報道，由摩根士丹利(MS.US)牽頭的銀行財團正準備出售一筆規模約150億美元的債務，該債務與谷歌(GOOG.US)支持的、租賃給AI初創公司Anthropic的數據中心項目有關。即便獲得谷歌背書，這批債券預計仍被劃為投機級。

這筆融資與Nexus Data Centers在德克薩斯州哈伯德開發的佔地2000英畝的數據中心園區有關。該園區將部署谷歌TPU芯片，Anthropic 將簽署長期協議租用該設施，谷歌為此提供支持背書。

報道稱，本次再融資能夠幫助銀行將這筆債務移出資產負債表，降低自身在AI基建融資業務的風險敞口，並釋放更多信貸投放空間。

這筆150億美元的融資預計將通過多次債券發行進行再融資，Nexus Data Centers將在達到建設里程碑後分階段提取貸款。部分債務也可能在槓桿貸款市場進行再融資。

知情人士透露，儘管有谷歌的支持，這批債券預計仍被評予投機級。原因在於谷歌的擔保僅在數據中心完工後才生效，投資者仍需要承擔項目建設、成本超支等風險。

當下，數據中心項目融資需求持續擠壓傳統基建信貸市場，越來越多銀行轉向債券市場為大型AI基建貸款進行再融資。

據悉，2026年以來科技巨頭為AI基礎設施融資的債務發行量激增，導致全球債券市場出現明顯的“消化不良”和投資者疲勞跡象。媒體7月報道稱，Alphabet、亞馬遜、Meta、甲骨文、英偉達和SpaceX六家"AI超大規模計算商"今年已在全球債券市場累計發行約2440億美元債券，較去年全年的1080億美元翻超一倍，更是2024年170億美元的逾14倍。

由於供給過剩，新發債券在二級市場迅速走軟。Alphabet 和 Meta 的 10 年期債券利差顯著擴大，遠超整體投資級債券平均利差的漲幅，反映出投資者要求更高的風險補償 。高盛投資級債券交易員Jeffrey Papai直言，AI相關債券發行已令市場"疲於消化"。