智通財經APP獲悉，據兩位知情人士透露，知名對衝基金經理比爾・阿克曼計劃爲其新成立的一隻在美上市封閉式基金募集50億美元，其中20億美元將由知名機構投資者作爲錨定投資參與。該基金將與他旗下的潘興廣場資本管理公司(Pershing Square Capital Management)同步啓動首次公開募股(IPO)。

這位億萬富翁投資家以其激進的投資風格聞名，曾推動多家公司進行變革，從奇波雷墨西哥燒烤(CMG.US)到鐵路公司Canadian Pacific(現更名爲Canadian Pacific Kansas City)。此次，他將啓動多年來的首隻新基金，並計劃讓投資者有機會分享其成功對衝基金的部分所有權。

這隻封閉式基金原計劃於去年上市，預計將複製阿克曼現有對衝基金的投資策略，但提供更低的費率和更便捷的資金准入渠道。這將使其對包括養老基金、捐贈基金以及通常被排除在對衝基金門外的散戶投資者在內的廣大投資羣體具有吸引力。

知情人士表示，該封閉式基金的IPO將與潘興廣場的IPO同步進行，兩項交易均有望在2026年初落地。

知情人士補充稱，新基金的投資者還將獲得潘興廣場的免費股份作爲附加激勵，作爲雙上市計劃的一部分，公司合夥人還將出讓高達10%的持股。不過他們同時提醒，相關計劃仍在磋商中，可能會根據市場環境變化作出調整，更多細節預計將在12月初浮出水面，屆時公司將爲銀行業分析師舉行說明會。潘興廣場的發言人對此拒絕置評。

據悉，阿克曼早在2024年初就爲這隻封閉式基金奠定了基礎，但於2024年7月取消了Pershing Square USA的發行計劃——當時距離該基金原定在紐約證券交易所掛牌交易僅剩數日。該基金最初計劃募資規模高達250億美元，有望成爲多年來規模最大的IPO之一，但此後阿克曼多次下調發行目標，最終因僅募得約20億美元而暫緩上市。

通常情況下，封閉式基金因其二級市場交易價格低於資產淨值的特點，在募資時面臨挑戰——潛在投資者往往等待上市後折價買入。因此，此次創新的交易結構——通過贈送母公司股份——正是爲了破解這一困境。

去年，阿克曼曾在一次私人交易中出售潘興廣場10%的股權，該交易對公司的估值超過100億美元。此後，公司業務版圖持續擴張，估值也水漲船高。今年5月，作爲構建保險公司並將房地產公司轉型爲控股多元化集團計劃的一環，潘興廣場協議將其在Howard Hughes(HHH.US)的持股比例提升至近47%。阿克曼將這一模式比作沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋(BRK.A.US)——後者通過持有保險公司爲其投資業務提供低成本資金的模式成效卓著。

此外，阿克曼還計劃設立專注於“不對稱交易”的對衝基金，這類交易初期投入有限但潛在收益巨大，正是昔日爲潘興廣場創造輝煌戰績的策略。

2020年2月，阿克曼曾購入由華爾街銀行發行的一種信用保護工具，若公司債券價格下跌則可獲得賠付，以此對衝他預判的新冠疫情對美國及全球經濟造成的衝擊。他爲此投入2700萬美元，僅三週後就獲得了100倍的投資回報。

目前該機構管理的資產規模約爲210億美元，其中大部分投向了倫敦上市的封閉式基金Pershing Square Holdings。該基金今年以來回報率達17.2%，並在2023年和2024年連續實現兩位數回報。

行業分析師及投資者指出，近年來阿克曼在社交媒體平臺X上的言論幾乎與其投資業績一樣知名。這位基金經理在X平臺擁有約180萬粉絲，經常就政治競選、高等教育、含糖食品危害等話題發表觀點，近期還分享了約會建議類內容。