再生元制藥

智通財經APP獲悉，匯豐銀行發表研報，首次覆蓋再生元製藥(REGN.US)，並給予 “買入” 評級，目標價爲890美元，核心依據包括其藥物Eylea HD(aflibercept)明年銷售額的增長潛力，以及研發管線中多項癌症療法的積極催化。

分析師Yifeng Liu指出，儘管Eylea HD目前的市場滲透速度未達預期，但“與Eylea HD相關的監管風險有望在短期內得到解決，這將爲2026年藥物加速普及和滲透率提升奠定基礎”。

在腫瘤研發管線方面，該分析師重點提及了2026年上半年將公佈的雙免疫療法LAG-3抗體fianlimab與PD-1抑制劑Libtayo(cemiplimab)的臨牀數據，該方案將以默沙東(MRK.US)的明星藥物Keytruda作爲對照參照。

此外，該聯合療法用於黑色素瘤輔助治療的III期臨牀數據可能於明年公佈。而針對一線轉移性黑色素瘤的固定劑量組合III期試驗預計將於2027年完成，其對照藥物爲施貴寶(BMY.US)的Opdualag(nivolumab與relatlimab組合)。

財務預測方面，匯豐預計再生元2026年調整後攤薄每股收益(EPS)爲43.48美元，高於市場普遍預期的42.98美元。