盤前市場動向

1. 1月13日(周一)美股盤前，美股叁大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.27%，標普500指數期貨跌0.77%，納指期貨跌1.15%。蘋果、英偉達、微軟等大型科技股盤前繼續暴跌。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.74%，英國富時100指數跌0.86%，法國CAC40指數跌0.79%，歐洲斯托克50指數跌0.97%。

3. 截至發稿，WTI原油漲1.74%，報77.07美元/桶。布倫特原油漲1.79%，報81.19美元/桶。

市場消息

事關美聯儲降息！重磅數據將發布。上周五，美國勞工統計局發布去年12月非農就業數據，由于數據遠超預期，市場對美聯儲降息預期下降，引發了全球市場大幅波動。本周，美國2024年12月CPI數據、美國零售銷售數據等重要數據也將發布。這些數據將進一步反映美國經濟、通脹、就業基本面，對美聯儲降息決策有重要參考。對于將于1月15日晚公布的2024年12月CPI數據，目前市場預計，12月CPI環比增速將維持在0.3%，同比增速將由前值2.7%上升至2.9%，爲5個月以來最高水平，剔除能源和食品等波動較大因素的核心CPI通脹同比增長預計仍將維持在3.3%，環比增速將放緩至0.2%。此外，號稱“恐怖數據”的2024年12月美國零售銷售數據將于1月16日晚公布，若其和非農就業數據一樣超預期，恐進一步打壓美聯儲降息預期。2024年11月未經通脹調整的零售銷售環比增0.7%，創去年9月以來新高，略高于預期的0.6%。

美國經濟持續強勁，高盛預計美元未來一年將上漲5%。高盛集團上調了對美元的預測，理由是美國經濟強勁，而特朗普政府擬實施的關稅政策可能會減緩美聯儲放松貨幣政策的步伐。包括Kamakshya Trivedi在內的高盛策略師在一份報告中表示：“我們預計，隨着新關稅的實施和美國經濟繼續表現強勁，美元將在未來一年上漲約5%。”此外，該行補充稱，即使在上調對美元的預測後，仍認爲美元有進一步走強的風險。該行表示，這在一定程度上可能是因爲盡管關稅提高，但美國經濟仍有可能保持韌性。高盛目前預計，歐元兌美元彙率將在6個月內跌破平價，至1歐元兌0.97美元。此外，高盛預計，英鎊兌美元彙率將在6個月內跌至1英鎊兌1.22美元，此前預測爲1英鎊兌1.32美元。該行還預計，澳元兌美元彙率將在3個月後跌至1澳元兌0.62美分，此前預測爲1澳元兌0.66美分。

美債收益率破5%，標普500指數漲勢已經到頭?多年來，似乎沒有什麽可以阻止美國股市勢不可擋的上漲勢頭，標普500指數從2023年初到2024年底飙升了50%以上，在此過程中增加了18萬億美元的價值。然而，現在華爾街看到了最終可能破壞這波漲勢的因素：美國國債收益率超過5%。Janus Henderson 全球解決方案主管Matt Peron表示：“如果10年期美債收益率達到 5%，投資者就會本能地抛售股票。這種情況可能需要幾周甚至幾個月的時間才能結束，在此期間，標普500指數可能會下跌10%。”原因很簡單，債券收益率上升使得美國國債收益率更具吸引力，同時也增加了企業籌集資金的成本。貝萊德iShares投資策略主管Kristy Akullian表示，雖然除了整數心理因素外，對5%的執着“沒有什麽魔力”，但感知障礙可能會造成“技術障礙”，這意味着收益率的快速波動可能會使股市難以上漲。

看漲押注創八個月新高之際，對俄制裁或“助攻”油市重啓漲勢？最近，美國宣布了針對俄羅斯能源行業的一攬子全面制裁，這提振了原油市場的樂觀情緒，但事實上，基金經理在此之前就已經積累了八個月來最大的布倫特原油淨多頭頭寸。這些舉動是由于北半球的冬季比預期的要冷，以及人們對美國候任總統特朗普將試圖限制伊朗石油供應的預期。根據上周五公布的數據，截至1月7日，投機者增加了全球原油基准的整體看漲頭寸，將淨多頭合約數量增加了近4萬手，達到近22.7萬手。這在很大程度上是由只做多合約的增加推動的，而只做空的合約略有下降。

特朗普“經濟軍師”主張：關稅調至20%-50%，放棄強美元、強迫美聯儲QE。特朗普提名的經濟顧問委員會主席Stephen Miran提出了他的經濟理論。他撰文指出，與目前的2%關稅相比，美國的平均關稅更應該在20%左右，甚至高達50%。他將關稅描述爲一種工具，將削弱美元的國際幹預描述爲另一種工具，他認爲這些工具可以解決長期存在的全球緊張局勢：美國對其他國家的經濟和軍事支持導致美元高估、貿易逆差擴大和工業基礎空心化。他在去年11月的一份報告中寫道：“全面關稅和放棄強美元的政策可能會産生幾十年來最廣泛的政策影響，從根本上重塑全球貿易和金融體系。”

個股消息

強生(JNJ.US)以每股132美元現金收購Intra-Cellular(ITCI.US)。強生已同意以每股 132.00 美元的現金收購生物制藥公司 Intra-Cellular Therapies的所有流通股，總股權價值約爲 146 億美元。專注于開發和商業化中樞神經系統疾病治療方法的Intra-Cellular Therapies股價受此消息影響盤前上漲約 36% 。此次交易預計將于今年晚些時候完成，但需獲得相關監管部門的批准、Intra-Cellular Therapies 股東的批准以及其他常規成交條件。此次交易將通過現金和債務相結合的方式籌資。

美國推遲執行新日鐵收購美國鋼鐵(X.US)交易禁令。新日鐵和美國鋼鐵在上周六晚間的一份聯合聲明中表示，美國拜登政府已將阻止新日鐵149億美元收購美國鋼鐵的命令推遲到6月中旬。兩家公司表示：“我們很高興美國外國投資委員會(CFIUS)將拜登總統行政命令中有關雙方永久放棄交易的要求延期至2025年6月18日。我們期待着完成這筆交易，這將爲美國鋼鐵行業和我們所有的利益相關者帶來最好的未來。”兩家公司上周提起訴訟，試圖推翻該命令，聲稱拜登對該交易的反對使他們無法得到公平的審查。他們要求聯邦上訴法院推翻拜登的命令，並下令重新審查，以便有機會完成合並。截至發稿，美國鋼鐵周一美股盤前漲超5%。

洛杉矶火災造成上千億美元損失，穆迪預計Mercury Global(MCY.US)、Allstate(ALL.US)等加州保險公司將面臨巨額賠償。對于財産和意外傷害保險公司來說，這場災難預計將造成數十億美元的損失，可能是美國有史以來最昂貴的火災。穆迪副總裁兼高級信貸官Jasper Cooper上周四在研究報告中寫道：“鑒于受災地區的房屋和企業價值很高，我們預計保險損失將達到數十億美元，並將給在洛杉矶擁有大量房屋和商業地産市場份額的財産保險公司造成巨大損失。”這家信用評級公司列出了該州房屋和商業保險的頂級私人保險公司。對加州房主保險政策敞口最大的上市公司是：Mercury Global，持有8.39億美元的直接保費;Allstate，持有7.92億美元的直接保費;Travelers(TRV.US)，持有8.05億美元的直接保費。

傳強生(JNJ.US)洽購百億市值生物制藥新星Intra-Cellular。據知情人士透露，強生正在洽談收購專注于治療中樞神經系統疾病的生物制藥公司Intra-Cellular Therapies Inc.，雙方最早可能在本周達成協議，盡管談判仍在進行中，但可能不會達成協議，也可能出現其他競購者。如果達成協議，這筆交易將成爲一年多以來最大的生物技術交易，凸顯醫療保健並購交易在2024年下滑後再次升溫。據悉，過去12個月，Intra-Cellular的股價上漲了約40%，公司市值達到約100億美元。Intra-Cellular開發了治療精神疾病和神經系統疾病的新療法，目前正在研發一種治療重度抑郁症的藥物，該藥物正處于後期試驗階段。

葛蘭素史克(GSK.US)將斥資11.5億美元收購IDRx，擴大抗癌業務。英國制藥商葛蘭素史克周一表示，將斥資11.5億美元收購美國生物技術公司IDRx。這筆交易包括10億美元的預付款。資料顯示，IDRx正在開發一種用于胃腸道間質瘤的實驗性藥物。這筆交易將使葛蘭素史克進一步擴大其日益增長的腫瘤産品組合。葛蘭素史克一直在努力應對疫苗業務的下滑，並于近年來擴大了其抗癌藥物業務，包括與Hansoh Pharma和Sierra Oncology的交易。

重要經濟數據和事件預告

北京時間次日00:00 美國12月紐約聯儲1年通脹預期