MongoDB, Inc. Class A

智通財經APP獲悉，受遠超預期的第三財季業績及上調全年業績指引提振，數據庫軟件製造商MongoDB(MDB.US)的股價在週二暴漲22.23%，週三再漲近1%至405.94美元。多家華爾街大行在MongoDB公佈這份最新業績後維持對該股的看漲評級並上調目標價。

數據顯示，MongoDB第三財季總營收同比增長19%至6.28億美元，遠超市場預期的5.92億美元;調整後每股收益爲1.32美元，同樣遠超市場預期的0.80美元。備受關注的Atlas雲數據庫產品營收同比增長30%(高於市場預期的同比增長20%-25%)，佔該公司第三財季總營收的約75%，是驅動整體高增長趨勢的絕對主力。該公司還上調了全年業績預期，將其2026財年全年營收指引上調至24.34億美元至24.39億美元區間(此前預期爲23.4億美元至23.6億美元)，高於市場預期的約23.6億美元。

多家大行上調目標價

古根海姆(Guggenheim)重申對MongoDB的“買入”評級，目標價由400美元上調至450美元。該行分析師Howard Ma在一份報告中表示：“Atlas第三財季營收增速加快至30%，符合買方預期，並較市場共識預期高出超3個百分點。儘管略低於我們同比增長31%的較高預期(這也是我們對Atlas第四財季營收增速的預測值)，但我們認爲，鑑於該公司對第四財季業績給出了遠高於預期的指引，投資者不應再認爲這個目標難以實現。該公司管理層指出，美國和歐洲、中東、非洲地區的大型企業需求持續強勁。”Howard Ma補充稱：“我們目前預計，MongoDB 2026財年總營收最終將增長23%，2027財年總營收將至少增長25%。Atlas業務營收將保持29%的穩定增長。”

花旗維持對MongoDB的“買入”評級，目標價爲440美元。以Tyler Radke爲首的花旗分析師在報告中指出：“雖然第四季度存在一些收入確認的前置因素，但整體業績表明業務和盈利增長勢頭持續加速，反映出執行力改善和AI勢頭增強。我們預計，隨着增速加快和又一次強勁的業績修正，股價將繼續上行。”

Wedbush維持MongoDB的“跑贏大盤”評級，並將目標價從400美元上調至440美元。MongoDB還入選了Wedbush的“最佳投資構想名單”和“Ives AI 30”榜單。該行分析師Dan Ives在報告中表示：“MongoDB又交出了一個強勁季度，Atlas使用指標持續改善，在業務管線中的佔比不斷擴大。公司未來處於更有利的變現位置，同時成功地將運營槓桿融入其商業模式。”

豐業銀行重申對MongoDB的“與行業表現同步”評級，目標價由320美元上調至415美元。該行分析師Patrick Colville和Joe Vandrick表示：“在領導MongoDB 11年後，Dev Ittycheria交出了一份令人印象深刻的告別答卷，也爲新任首席執行官Chirantan “CJ” Desai搭建了良好的發展平臺。”“MongoDB表現顯然出色，但鑑於股價已達到2026財年預期EBITDA的約60倍，我們需要從廣泛的客戶訪談中獲得證據，證明增長勢頭能持續至2027財年，才能支撐進一步的估值擴張——而目前我們尚無法證實這一點。”

瑞穗則重申對MongoDB的“中性”評級，並將目標價從250美元上調至310美元。以Siti Panigrahi爲首的瑞穗分析師在報告中表示：“新任首席執行官明確了工作重點，強調拓展財富500強和全球2000強企業客戶，以及在AI原生公司中取得早期進展。他將利用其企業關係和硅谷人脈，將MongoDB定位爲AI基礎設施。我們對Atlas營收增長感到鼓舞，並繼續關注增長的可持續性以及AI能否成爲實質性的收入驅動力。”

MongoDB新一輪增長拉開帷幕

MongoDB高質量的財報數據，加上此前不久谷歌(GOOGL.US)財報所顯示的谷歌雲平臺整體營收的高增長態勢、Gemini系列產品Token量激增以及谷歌鉅額AI資本支出，共同說明AI應用層的數據平臺需求和谷歌雲等雲計算平臺側的雲端AI推理算力需求都處在非常高的景氣區間。

更重要的是，隨着包含Nano Banana Pro在內的谷歌Gemini3系列AI產品震撼問世且迅速風靡全球企業與消費端用戶，包括MongoDB在內的整個“谷歌AI生態鏈”仍處在業績強勁增長的軌跡之中。

據悉，MongoDB依託Atlas與谷歌雲/Vertex AI的長期深度集成，在本輪AI浪潮中成爲雲端數據庫建設與向量檢索層的核心受益者。以Atlas+Vertex AI爲代表的AI應用堆棧正在進入實用化、規模化階段，指向B端與C端用戶們生成式AI應用軟件、AI搜索、AI推薦以及AI智能體等實際AI應用需求激增並且正在大規模落地。

作爲“谷歌AI生態鏈”的核心參與者之一，MongoDB的業績增長邏輯轉成明顯綁定谷歌雲平臺+綁定Gemini系列AI應用軟件從開發到部署完整生態的雲數據庫技術路線。MongoDB官網自己的案例文章也提到，絕大多數AI初創公司採用谷歌雲(Google Cloud)+ MongoDB Atlas 作爲主數據庫和雲端AI基礎設施來運行基於LLM(超參數大語言模型)的AI應用開發到雲端成功部署的完整AI生態平臺。

MongoDB第三財季業績全面超預期並上調全年展望，與谷歌最新拋出的更大規模AI資本支出、以及谷歌更加強勁的雲計算業務營收增長相互呼應。因此，處於“谷歌AI生態鏈”中的MongoDB有望跟隨基於谷歌雲平臺的炸裂式擴張並迎來新一輪增長。