Meta Platforms Inc Class A

英偉達

智通財經APP獲悉，Facebook與Instagram母公司Meta Platforms(META.US)當地時間週五公佈三項重磅協議，計劃到2035年爲其大型AI數據中心鎖定高達6.6吉瓦(GW)的核電電力供應系統，這是迄今美國大型科技巨頭與核電供應商之間最爲廣泛且最具雄心壯志的合作之一。

谷歌、微軟以及Facebook母公司Meta正在主導的全球AI數據中心新建與擴建進程可謂如火如荼，而這一進程愈發凸顯出電力資源供給的重要性，這也是爲什麼“AI的盡頭是電力”這一投資主題愈發火熱，而當前激增的電力需求中又當屬核電需求最爲迅猛，兼具清潔、穩定與高效屬性的核電系統已經成爲科技巨頭們最青睞的電力資源。

Meta宣佈與美國電力巨頭Vistra(VST.US)達成交易，將從俄亥俄州與賓夕法尼亞州的三座現有核電站購買電力資源，並且Meta還將支持美國新銳核電開發商Oklo(OKLO.US)與TerraPower計劃在未來十年內大規模建設的一種新型核電項目——即小型模塊化核反應堆(SMR)項目;這些交易緊隨2025年6月宣佈的一項重磅核電協議之後，當時Meta旨在從Constellation Energy的一處核電站點獲取強勁核電資源供給。

1GW是什麼概念?大約能供75–85萬個美國家庭用電(按平均水平)。EIA(美國能源信息署)給出的2024年全年美國居民月均用電約 865 kWh/戶(年約10,380 kWh)。用“1 GW 持續供電”的年電量(約 8.76 TWh)粗算：約84萬戶左右;考慮現實中並非永遠滿負荷，給一個更保守的區間 75–85萬戶更貼近工程語境。

受益於Meta最新宣佈的龐大核電合作協議，Vistra股價在美股盤前一度暴漲超17%，Oklo股價在美股盤前一度暴漲超22%。

Meta與Vistra最新簽署的爲期20年的購電協議，將從Vistra位於俄亥俄州的Perry核電站與Davis-Besse核電站，以及位於賓夕法尼亞州的Beaver Valley核電站購買電力，合計將提供超過2,600兆瓦(MW)級別的核電能源，其中包括從今年晚些時候開始提供的2,176兆瓦級別在運發電量，以及額外合計433兆瓦的聯合發電出力提升。Vistra表示，這將構成美國由企業客戶支持的規模最大的核電增容項目。

Vistra表示，這些電力購買協議(PPA)爲其推進各反應堆後續執照/許可證續期提供了確定性，這將使每項執照延長額外20年;目前，Beaver Valley 1號機組的執照有效期至2036年，Davis-Besse的執照有效期至2037年，Perry的執照有效期至2046年，而Beaver Valley 2號機組的執照有效期至2047年。

Oklo方面表示，其與Meta的這項重磅協議大舉推進了其在俄亥俄州派克縣(Pike County)建設1.2吉瓦(GW)電力園區的計劃，並提供一種創新機制，使Meta能夠爲電力預付款並提供資金，以提升Oklo的Aurora“大型核電發電站(powerhouse)”部署項目的確定性;具體財務條款未披露。

Meta還將斥巨資幫助資助TerraPower開發另外兩座反應堆，最早可於2032年正式開啓發電規模，合計發電能力最高可達690兆瓦(MW)，並賦予Meta到2035年從多達另外六座TerraPower旗艦核反應堆獲取核電資源的優先權利;具體財務條款未披露。

Meta(最新公佈的這些交易緊隨首席執行官馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)的“AI雄心壯志”超級藍圖之後，他計劃在本十年末期之前(即2030年之前)大舉投入數千億美元用於AI大模型研發/訓練工程以及支撐海量級別AI推理工作負載所需的AI算力基礎設施。

隨着ChatGPT橫空出世全面引爆全球AI大浪潮，扎克伯格領導下的Meta試圖全面整合AI軟硬件生態體系，進而一舉成爲AI大模型、以智能體爲主的AI應用軟件以及AR+AI智能眼鏡領域的最強大領軍者。

AI盡頭是電力!電力中當屬核電需求最火爆

全球AI競賽的本質是AI算力基礎設施競賽，而驅動AI算力集羣的核心基礎則是穩定且龐大的電力供應體系。正因如此，AI數據中心電力需求正以前所未有的速度瘋狂飆升，AI儼然已經化身“電力饕餮”。規模隨AI芯片等算力基礎設施猛烈需求而呈指數級擴張的高耗能AI數據中心背後離不開電力供應這一核心基礎，這也是“AI盡頭是電力”這一市場觀點的由來。

華爾街金融巨頭高盛近期在一份研究報告中將全球數據中心所驅動的截至2030年龐大耗電需求預測，上修爲較2023年耗電量大幅擴張175%(高盛的先前預測爲+165%)，相當於再增加一個“全球前十耗電大國”的電力資源負荷。在高盛的策略分析師團隊看來，AI大模型的盡頭就是電力——該機構強調堪稱“吞電巨獸”的AI將帶來史無前例的全球範圍電力“超級需求週期”與電力股“超級牛市”。

谷歌在11月下旬重磅推出Gemini3 AI應用生態之後，這一最前沿AI應用軟件隨即風靡全球，推動谷歌AI算力需求瞬間激增。Gemini3 系列產品一經發布即帶來無比龐大的AI token處理量，迫使谷歌大幅調低Gemini 3 Pro與Nano Banana Pro的免費訪問量，對Pro訂閱用戶也實施暫時限制，疊加韓國近期貿易出口數據顯示HBM存儲系統以及企業級SSD需求持續強勁，進一步驗證了華爾街所高呼的“AI熱潮仍然處於算力基礎設施供不應求的早期建設階段”，這也意味着未來電力需求將持續處於激增態勢。

國際能源署(IEA)一份預測報告顯示，到2030年，全球數據中心的電力需求將增長一倍以上，達到約945太瓦時(TWh)，略高於日本目前的總用電量，人工智能應用將是這一增長的最重要驅動力;IEA預計到2030年，聚焦人工智能的數據中心的整體電力需求將至少增長四倍以上。

因此在當前以及未來很長一段時間的全球脫碳化大趨勢之下，核能這一高效且穩定的清潔能源近年來成爲亞馬遜、谷歌以及微軟等科技巨頭最青睞的能源。這種兼具清潔、穩定與高效屬性的能源有望爲他們無比龐大的數據中心提供24小時不間斷的強大電力支持。因此，全球政治家以及科技企業們當前對於核能與核電站的支持可能比20世紀70年代以來的任何時候都要強烈。

比如，微軟與美國能源巨頭Constellation簽署長期購電協議以推動三哩島1號機組(約835MW)重啓，亞馬遜與Talen鎖定大約1.92GW核電爲亞馬遜旗下的全球最大規模雲平臺AWS的一大型AI數據中心供電，谷歌也與Kairos規劃到2035年部署合計500MW先進核電以匹配數據中心新增負載。

最引人注目的莫過於美國政府對核反應堆的態度全面轉變，尤其是特朗普重返白宮後大舉推進美國核電復興。美國總統特朗普已經簽署多項總統行政命令推動美國核能產業改革，包括擴大美國核能規模、核能產業鏈、縮短核電項目審批週期等;此舉或吹響美國核電復興號角。受到特朗普簽署所謂多項“核電復興令”所帶來的積極影響，這也是爲何美股市場的OKLO，以及與核電相關的股票價格持續大漲。