甲骨文

智通財經APP獲悉，據高盛承銷部門稱，甲骨文(ORCL.US)創紀錄的最新債券交易緩解了債務市場的緊張氣氛，也爲其他希望籌集數千億美元用於數據中心基礎設施建設的科技巨頭提供了動力。

此前，爲擴建項目融資所需的鉅額資金——據估計高達5萬億美元——引發了近期對債務市場供應過剩的擔憂。甲骨文公司週一在優質債券市場籌集250億美元債券，吸引了衆多渴望收益的投資者，認購額超過1290億美元，創下此類發行的最高紀錄，因此，這無疑是一個好兆頭。高盛是參與此次交易的華爾街銀行之一。

高盛美洲投資級債券承銷主管John Sales在接受採訪時表示：“大家都在談論創紀錄的供應量，但我認爲更有意思的是創紀錄的需求。”

儘管在甲骨文發債之後，全球公開發行的銀團債券規模以史上最快的速度突破1萬億美元，但投資者爲承擔公司債券風險而要求的額外補償已接近近30年來的最低水平。美國高等級公司債券上月發行量超過2000億美元，使今年1月成爲有史以來發行量最高的五個月份之一。

在雲計算巨頭中信用評級最低的甲骨文公司，已成爲人工智能投資的風向標。由於其債務近期的交易價格更接近垃圾債券而非投資級債券，這家數據庫巨頭表示預計2026年不會再發行新債後，部分壓力有所緩解。

Sales表示，這對市場來說是一次出清事件，因爲它將一家主要發行人從供應渠道中剔除，並使得甲骨文債務在短期內被下調評級的可能性降低。據Sales稱，在甲骨文公司宣佈債券發行之前，該公司部分債券的風險溢價在上週日晚間至週一凌晨一度上漲了25個基點。

誠然，投資者仍然認爲人工智能投資面臨諸多風險。圍繞人工智能交易的焦慮加劇了人們的擔憂，導致納斯達克100指數市值在一週內蒸發超過1萬億美元。大型科技公司大量發行債券可能會在今年進一步擴大該行業乃至整個市場的利差。目前，甲骨文公司新發行的大部分債券在二級市場上的交易價格都在上漲。

但就目前而言，信貸市場總體上較爲樂觀。Sales說道：“市場完全開放。從價差角度來看，情況已經非常好了。從需求角度來看，以甲骨文的訂單量爲例，情況也非常好。”

其他超大規模數據中心運營商在財報季結束後也可能很快進入市場。亞馬遜(AMZN.US)計劃今年在數據中心方面投資2000億美元，而谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)預計其資本支出將高達1850億美元，這兩項預測均高於分析師的預期。Meta Platforms(META.US)和微軟(MSFT.US)也已公佈業績，因此可以發行債券。

根據數據，高盛今年主導了約 6.8% 的美國高級債券銷售(不包括自主主導的交易)，成爲第五大承銷商。銷售人員還預計，在接下來的幾個月和幾個季度裏，隨着財報發佈後發行窗口的開啓，市場將出現集中供應期，屆時將有大量與收購相關的交易涌入市場。