智通財經APP獲悉，週二，三大指數漲跌不一，道指最高上漲至50512.79點，再創盤中歷史新高。最新零售銷售報告顯示12月消費者支出持平，低於經濟學家預期的0.4%月度增幅。11月零售銷售增長0.6%。投資者等待將於週三發佈的1月非農就業報告。

【美股】截至收盤，道指漲52.27點，漲幅爲0.10%，報50188.14點；納指跌136.20點，跌幅爲0.59%，報23102.47點；標普500指數跌23.01點，跌幅爲0.33%，報6941.81點。英偉達(NVDA.US)跌近1%，標普全球(SPGI.US)跌近10%，英特爾(INTC.US)跌6%，西部數據(WDC.US)跌超8%。納斯達克中國金龍指數漲0.87%，阿里巴巴(BABA.US)漲2%，叮咚買菜(DDL.US)漲7%。

【歐股】德國DAX30指數跌1.37點，跌幅0.01%，報25003.37點；英國富時100指數跌32.01點，跌幅0.31%，報10354.22點；法國CAC40指數漲4.60點，漲幅0.06%，報8327.88點；歐洲斯托克50指數跌10.85點，跌幅0.18%，報6048.16點；西班牙IBEX35指數跌70.89點，跌幅0.39%，報18124.21點；意大利富時MIB指數跌26.31點，跌幅0.06%，報46796.50點。

【加密貨幣】比特幣回落至7萬美元下方，日內跌超2%，報68698美元；以太坊跌4.5，報2010美元。

【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.02%，在匯市尾市收於96.799。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1894美元，低於前一交易日的1.1921美元；1英鎊兌換1.3666美元，低於前一交易日的1.3699美元。1美元兌換154.49日元，低於前一交易日的155.68日元；1美元兌換0.7682瑞士法郎，高於前一交易日的0.7660瑞士法郎；1美元兌換1.3551加元，低於前一交易日的1.3557加元；1美元兌換8.9021瑞典克朗，低於前一交易日的8.9094瑞典克朗。

【貴金屬】現貨黃金跌0.74%，報5022.97美元；現貨白銀報80.818美元/盎司。富國銀行表示，近期黃金價格的回調是此前大幅上漲後的健康修正。現貨黃金價格較1月底創下的紀錄高點下跌超過10%，主要原因是金價較200日均線上漲超過30%後出現獲利回吐。該行將2026年黃金目標價上調至每盎司6100美元至6300美元，這意味着20%以上的上漲空間，理由是地緣政治風險、市場波動和央行強勁的需求。

【原油】紐約市場3月WTI原油價格下跌0.6%，收於每桶63.96美元；4月布倫特原油下跌0.4%，收於每桶68.80美元。

【宏觀消息】

美國12月零售銷售意外停滯 假日季收官乏力。美國12月零售銷售意外停滯，表明消費者在年末的支出更爲謹慎。美國商務部週二數據顯示，未經通脹調整的零售銷售額在11月增長0.6%後基本持平。扣除汽車經銷商和加油站後的銷售額也持平。在13個零售類別中，有8個類別出現下降，包括服裝店和傢俱店。汽車經銷商銷售額同樣下滑。與此同時，建築材料商店和體育用品零售商的支出則有所增長。這些數據顯示，在假日購物季接近尾聲時，消費者支出動能有所減弱。儘管許多經濟學家預計今年的退稅將支撐年初的需求，但家庭仍對高昂的生活成本感到不滿，並對就業市場的擔憂持續存在。消費者支出的廣度也令人擔憂。股市上漲創造的財富可能刺激需求，但有跡象表明，主要依靠溫和工資增長的低收入美國人的非必需品支出不那麼強勁。

美國貸款違約率飆升至近十年來最高水平。第四季度，美國從住房按揭到信用卡在內的各類貸款拖欠率升至家庭未償債務總額的4.8%，爲2017年以來最高水平，主要受低收入羣體和年輕借款人違約增加推動。紐約聯儲週二數據顯示，儘管處於違約階段的貸款整體佔比接近疫情前的平均水平，但最低收入羣體拖欠率的上升進一步印證了美國經濟日益分化的趨勢。違約率上升主要由按揭貸款拖欠推動，且在低收入郵政編碼地區尤爲突出。在疫情期間暫停還款要求後，學生貸款拖欠率大幅反彈，也對整體違約上升形成拖累。至少逾期90天的信用卡貸款佔比升至12.7%，爲2011年第一季度以來最高；嚴重拖欠的汽車貸款佔比升至5.2%，接近2010年創下的紀錄。第四季度約16.3%的學生貸款轉爲拖欠，爲該項數據自2004年有記錄以來的最大增幅。

美聯儲洛根：對當前利率效果持“謹慎樂觀”態度 仍警惕高通脹風險。美聯儲洛根週二表示，她對美聯儲當前的政策利率水平能否在保持就業市場穩定的同時推動通脹回落至2%目標持“謹慎樂觀”態度，未來幾個月的經濟數據將檢驗這一判斷是否成立。洛根表示：“如果情況如此，這將表明我們當前的政策立場是合適的，不需要進一步降息就能實現雙重使命目標。”但她補充稱，如果通脹回落的同時勞動力市場明顯降溫，“再次降息可能就會變得合適。不過眼下，我更擔心的是通脹依然頑固地處於高位。”她表示，在去年三次降息之後，勞動力市場面臨的下行風險“似乎已經明顯緩解”，但與此同時，這也在通脹方面帶來了額外風險。她指出，隨着短期借貸成本已處於被廣泛估計爲“中性”的政策區間，當前利率水平對已強勁反彈的經濟以及過去近五年持續高於美聯儲目標的通脹，約束作用有限。洛根預計今年通脹將取得進展，已有一些初步改善跡象。

美聯儲哈瑪克：美聯儲今年無迫切降息必要。克利夫蘭聯儲主席哈瑪克週二表示，在對經濟活動持“謹慎樂觀”看法的背景下，美聯儲今年沒有迫切需要調整利率政策立場。鑑於可能的前景，“在利率目標區間的設定上，我們可能會維持不變相當一段時間”。她表示，“我認爲我們處於一個良好的位置，可以將聯邦基金利率維持在當前水平，觀察形勢如何發展”，貨幣政策最有可能接近既不抑制也不刺激經濟活動的立場。“與其試圖對利率進行精細調整，我更傾向於在評估近期降息影響、並觀察經濟表現的過程中保持耐心。”哈馬克指出經濟前景依然向好，但同時強調通脹仍然“過高”，並表示在今年通脹可能停留在3%左右的風險下，價格壓力回落至關重要。在招聘方面，相關信息顯示當前狀況相對穩定。

芝商所擬於今夏推出單隻股票期貨產品。芝商所集團今日宣佈，計劃在今年夏季推出單隻股票期貨產品，前提是完成所有監管審查和相關流程。該系列新產品將使市場參與者能夠交易標普500指數、納斯達克100指數和羅素1000指數中50多隻美國龍頭股票的期貨合約，包括Alphabet、Meta、英偉達和特斯拉等，所有合約均採用現金結算。CME集團股票、外匯及另類產品全球主管Tim McCourt表示：“這些合約將爲投資者提供一種更簡單、更具成本效益的途徑來表達對個股的判斷，同時也使市場參與者無需直接買入股票，就能獲得相關敞口或對潛在的價格波動進行對衝。”這些合約將在CME上市並受其交易規則約束。

美股1月日均成交額突破1萬億美元。美國股市資金流動規模創下新高，1月日均股票成交額突破1萬億美元，成交放量正成爲新的常態。這一激增標誌着較去年同期明顯躍升。彙編數據顯示，1月日均成交額達到創紀錄的1.03萬億美元，較2025年同期大增約50%。每日成交股數約190億股，爲歷史第二高。在美股徘徊於歷史高位附近之際，散戶投資者和機構資金的交易活躍度同步上升。但在估值偏高的擔憂背景下，資金持續涌入也令參與者面臨更高風險。分析師Jackson Gutenplan表示，散戶、做市商、量化交易機構和對衝基金的交易都在增加，自動化交易的普及程度更是前所未有。數據顯示，過去13個月中，每個月日均成交股數都超過150億股，而在2025年之前，這種情況僅出現過三次。

【個股消息】

波音發力提升737產能。波音(BA.US)公司一名高管在西雅圖北部舉行的一次會議上表示，波音計劃在未來幾年內將核心產品737系列客機的月產量提高至63架。波音737項目負責人Katie Ringgold週二在太平洋西北航空聯盟會議上表示，公司已在一座傳統的寬體機工廠內安裝了支持新737總裝線的工裝設備，並正在招聘機械師和工程師，準備在今年年中啓動生產。她表示，這款窄體客機的產量在未來18個月內應增長約15%。保持737客機生產節奏的穩步回升對波音扭轉財務狀況和償還債務至關重要，該機型是波音的關鍵收入來源。

斯泰蘭蒂斯擬退出與三星的美國電池合資項目。汽車製造商斯泰蘭蒂斯(STLA.US)正尋求退出其與韓國三星SDI共同成立的美國電池合資企業。此前，公司在逐步收縮電動車佈局、力圖保留現金之際，於上週宣佈計提逾220億歐元（約260億美元）的資產減值。退出合資企業的成本可能較高，且過程漫長。斯泰蘭蒂斯也可能將其所持股份出售給第三方。在特朗普採取削弱插電式汽車的政策舉措後，電動車和電池項目給公司帶來壓力，CEO安東尼奧·菲洛薩正致力於遏制相關虧損。斯泰蘭蒂斯與三星於2021年成立了印第安納州合資企業，承諾投資25億美元，並在科科莫市創造1400個新就業崗位。該工廠是三星在美國唯一的電池工廠，於2024年投產，並已開始生產部分用於儲能的電池單元。

【大行評級】

摩根士丹利：維持對特斯拉(TSLA.US)的中性評級及415美元目標價

德意志銀行：將美光科技(MU.US)目標價從300美元上調至500美元