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盤前市場動向

1.2月17日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.01%，標普500指數期貨跌0.22%，納指期貨跌0.73%。

2.截至發稿，德國DAX指數漲0.18%，英國富時100指數漲0.60%，法國CAC40指數漲0.18%，歐洲斯托克50指數漲0.01%。

3.截至發稿，WTI原油漲1.80%，報63.88美元/桶。布倫特原油漲0.45%，報68.96美元/桶。

市場消息

伊朗和美國在日內瓦舉行第二輪核談判。伊朗與美國週二在瑞士舉行第二輪核談判，雙方尋求避免中東地區再度爆發衝突。此次由阿曼斡旋的日內瓦會談於當地時間上午10:30左右開始。上一輪在阿曼首都馬斯喀特舉行的會談持續了約七小時，雙方均稱會談“進展順利”。伊朗官員已表示願意討論其核濃縮活動，但將任何讓步與美國可能放鬆制裁掛鉤。與此同時，華盛頓正在加強其在中東地區的軍事存在，在警告稱如果談判未能達成妥協，可能對伊朗發動打擊的背景下，向該地區部署了第二艘航空母艦。

特朗普釋放談判信號“降溫”避險情緒，金價承壓跌1%。週二黃金價格一度下跌1%，在地緣政治領域，避險情緒的階段性降溫成爲壓制金價的重要推手。美國總統特朗普近日在前往華盛頓的“空軍一號”專機上公開證實，他將間接參與定於瑞士日內瓦舉行的第二輪美伊核協議談判。特朗普在講話中一方面肯定了伊朗作爲談判者的強硬態度，另一方面也暗示在去年美軍對伊朗核設施實施定點打擊後，德黑蘭方面表現出了前所未有的對話意願。這種從全面對抗向外交斡旋的重心轉移，使得此前支撐金價的“戰爭溢價”開始消退。投資者普遍預期，如果日內瓦談判能取得實質性進展，黃金的避險吸引力將進一步受到削弱。

美銀調查：市場情緒仍然極度看多，一季度資產價格上行難度較大。美國銀行的“全球基金經理調查”顯示，投資者情緒依然“極度看多”，但由於幾乎所有人都已爲第一季度的上漲進行佈局，資產價格在一季度進一步上行將更爲困難。由Michael Hartnett領銜的策略師團隊指出：投資者對大宗商品的超配程度升至2022年5月以來最高，達到淨28%;對股票的超配程度升至2024年12月以來最高，爲淨48%;對債券的低配程度爲2022年9月以來最高，爲淨40%;現金水平僅從上月創紀錄低位3.2%小幅回升至3.4%。

就業數據疲軟重燃降息預期，市場定價英國央行將在年內兩次降息。英國失業率升至近五年高位且薪資增長放緩後，交易員加大了對英國央行將進一步降息的押注。英國國家統計局週二數據顯示，去年第四季度失業率升至5.2%，超過了調查分析師的中位數預期。英國央行偏好的薪酬指標——私營部門常規薪資增速降至3.4%，爲五年多來的最低水平。貨幣市場目前完全定價年底前將有兩次25個基點的降息，這意味着基準利率將在本輪寬鬆週期中首次降至3.25%。而本月初，市場對此的預期概率僅爲50%。

高盛：對衝基金正以十年來最快的速度抄底亞洲市場。由於市場對人工智能基礎設施公司的樂觀情緒升溫，對衝基金對新興及發達亞洲市場的淨買入規模在上週錄得自2016年高盛開始追蹤相關數據以來的最大。對亞洲股票的敞口已升至至少自2016年以來的最高水平。根據高盛的一份報告，對衝基金上週轉爲全球股票的淨買方，這是三週以來首次，資金流入所有主要市場，但亞洲表現最爲突出。對衝基金將其看漲交易集中在韓國、中國，印度市場出現“溫和賣出”。

個股消息

美敦力(MDT.US)Q3營收同比增長8.7%，全年指引不及市場預期。美敦力第三季度營收達 90 億美元，同比增長 8.7%，超出預期 1.1 億美元；調整後每股收益爲1.36美元，超出預期0.02美元。公司重申其2026財年有機營收增長預期約爲5.5%，調整後每股收益預期爲5.62美元至5.66美元，低於市場普遍預期的6.12美元。該預期包含約1.85億美元的潛在關稅影響，與此前預期一致。剔除關稅潛在影響後，該預期代表2026財年調整後每股收益增長約4.5%。

必和必拓(BHP.US)銅業務盈利首超鐵礦石，上半年淨利猛增28%。受益於全球電氣化轉型帶動的銅價飆升以及核心礦區創紀錄的產出，必和必拓在該財季實現了強勁的財務增長。報告期內，必和必拓實現基礎利潤62.0億美元，同比增長22%，這一成績顯著高於此前市場分析師普遍預期的60.3億美元。與此同時，公司營收規模增長11%至279.0億美元，歸屬於母公司的淨利潤更是同比大幅攀升28%，達到了56.4億美元。基於穩健的現金流表現，必和必拓宣佈發放每股73美分的中期股息，較上年同期的50美分增長近五成，派息率維持在60%的高位水平。

丹納赫(DHR.US)即將以100億美元收購醫療技術公司Masimo(MASI.US)。丹納赫正接近以約100億美元收購美國醫療技術公司Masimo，若談判進程順利，對Masimo的收購協議最早可能在週二宣佈。該交易價值較其上週五收盤時近70億美元的市值有顯著溢價。作爲脈搏血氧儀(用於測量血氧水平的設備)的主要製造商，Masimo與蘋果長期存在知識產權糾紛，指控蘋果手錶侵犯其專利。此次對Masimo的收購將成爲丹納赫自以214億美元收購生物製品製造商Cytiva(原屬通用電氣醫療生命科學部門)以來，超過五年間最大的一筆交易。

通用磨坊(GIS.US)下調年度銷售和利潤預期。該公司週二下調了年度核心淨銷售額和利潤預期，原因是消費者情緒疲軟。該公司預計全年銷售額將下降1.5%至2%，而之前的預期範圍是下降1%至增長1%。按固定匯率計算，調整後營業利潤和調整後每股收益目前預計將下降 16% 至 20%，而之前的區間爲按固定匯率計算下降 10% 至 15%。