Palantir Technologies Inc. Class A

智通財經APP獲悉，在經歷四個月拋售之後，國防業務增長潛力重新點燃市場對Palantir Technologies Inc.(PLTR.US)的熱情，華爾街對該股的看漲情緒正逼近歷史高點。

這家數據分析軟件公司約半數收入來自美國政府及軍方合同。隨着美國總統特朗普加大對伊朗威脅，且美以兩國對伊發起軍事打擊，該股自上週開啓反彈，週一再漲5.8%，四個交易日累計漲幅達13%。特朗普政府預計戰事可能持續數週，而伊方官員稱或將延續更長時間。

"股價上漲是對Palantir在政府與軍方戰略地位的情緒化反應，"持股該公司的Capwealth Advisors首席投資官蒂姆·帕利亞拉表示。"我不認爲戰爭會顯著改變Palantir的基本面，但它驗證了Palantir在政府內部的地位，爲其在軍方諸多其他領域的持續增長和滲透奠定基礎。這場戰爭恰恰印證了該公司在政府體系內的深度嵌入及其護城河。"

因估值過高而長期遭分析師質疑的Palantir，上月經歷了大幅回調，自11月3日曆史高點至2月24日低點累計跌幅達38%。在此期間，以《大空頭》成名的投資者邁克爾·伯裏對該股火力全開，主要擔憂其估值與增長潛力，同時質疑其與美國移民及海關執法局及國土安全部的業務往來。

作爲美國政府長期承包商，Palantir主要與軍方及ICE合作。2024年，該公司獲得1億美元合同，提供集成軍事數據的AI作戰管理平臺Maven智能系統。去年夏天，美國陸軍授予其100億美元合同，政府稱將縮短採購週期，"確保士兵快速獲得尖端數據整合、分析及AI工具"。

早在對伊朗空襲開始前，華爾街分析師已對Palantir轉向樂觀。儘管AI顛覆軟件行業的擔憂部分解釋了股價自高點回調，但市場普遍認爲Palantir是AI受益者，最新強勁財報驗證了這一觀點。

"Palantir在極具挑戰的環境中展現了持久增長路徑，"Roundhill Investments首席執行官戴夫·馬紮表示，其Roundhill生成式AI與科技ETF持有該股。"分析師上調評級表明基本面相當強勁。"

然而風險仍在於高昂的估值。Palantir是標普500指數中最貴股票之一，未來12個月預期市盈率約104倍;市銷率45倍，位居成分股之首。當然，這較10月30日的247倍預期市盈率和8月8日的89倍市銷率已大幅回落，令當前股價看似相對便宜。

"如果分析師在200美元時看好其基本面，那麼在140美元時只會更加看好，"馬紮稱。

分析師上調評級及Rosenblatt Securities新覆蓋給予買入，顯著提振市場情緒。數據顯示，追蹤Palantir的31位分析師中，20位給予買入，9位持有，4位賣出。年初時僅有9位買入。共識目標價約190美元，較週一收盤價有約31%上行空間。

上月上調評級的機構包括瑞銀、瑞穗證券、匯豐、Freedom Capital、大和、Northland、Baird及William Blair。

瑞銀分析師卡爾·基爾斯特德的觀點具有代表性，他在2月26日報告中稱Palantir爲"軟件行業首屈一指的增長故事，處於兩大最強支出趨勢——AI與數據的交匯點"。他補充稱估值"終於達到許多投資者可以做出強有力估值論證的水平"。

這一觀點在上月財報中得到印證，Palantir不僅超越華爾街預期，營收指引也遠強於預測。數據顯示，Palantir未來12個月預期營收增長73%，在標普500中排名第五。

所有這些令Palantir在地緣不確定期獲得顯著動能。當投資者關注伊戰持續時間及其對全球市場經濟的衝擊時，Palantir成爲少數真正能在動盪中受益的公司。

事實上，戰事可能爲其產品服務創造更多全球需求。

"衝突有助於其獲取新客戶，尤其在中東局勢擴大化的背景下，"高級科技分析師曼迪普·辛格表示。"Palantir軟件的主要應用場景之一是評估商業端供應鏈風險。對中東有敞口的企業面臨巨大供應鏈風險，它們可能成爲客戶。儘管此前已有地緣緊張，但戰爭帶來了新的緊迫性。"