亞馬遜

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智通財經APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)通過發行美元債券籌集了 370 億美元，加上計劃中的歐元債券發行，總額可能接近 500 億美元。此次規模空前的融資活動是美國曆史上第四大公司債券發行，也是迄今爲止規模最大的非收購相關債券發行。發行規模從最初預期的250億美元上調至300億美元。

在美國，亞馬遜分11期出售了高等級債券，期限從2年到50年不等。據一位知情人士透露，其中期限最長的債券(將於2076年到期)收益率比美國國債高出1.3個百分點。據知情人士透露，該交易的美國部分已吸引了約 1260 億美元的訂單，這是企業發行史上規模最大的訂單之一。

亞馬遜還計劃進軍歐洲市場，目標是通過發行8期債券籌集至少100億歐元(約合116億美元)，債券期限從2年到38年不等，最早可能於週三發行。這將是該地區公司發行債券期數最多的一次。據知情人士透露，摩根大通、巴克萊銀行、美國銀行和法國興業銀行等銀行都在參與歐元交易。

負責亞馬遜債券承銷的銀行包括高盛、摩根大通、花旗和匯豐控股，但這些銀行的代表均拒絕置評。亞馬遜在回覆中提到了週二向美國證券交易委員會提交的交易文件。

在美國總統特朗普暗示與伊朗的戰爭即將結束後，全球債券發行重新啓動。週二，歐洲債券定價規模約爲269億歐元，創下中東衝突一週多以來的最高紀錄。3月初，全球債務資本市場大幅放緩。

Allspring Global Investments 的高級固定收益交易員Mark Clegg表示：“市場波動加劇，發行窗口被迫關閉，而單日供應量可能創下歷史新高，交易員對整體風險的每一次波動都異常敏感。原本以周爲單位的市場動態，現在變成了以小時爲單位的市場動態。”

Crown Agents Investment Management 固定收益主管 Slawomir Soroczynski 表示，亞馬遜強勁的信用狀況意味着其債務出售不能被視爲更廣泛的信貸市場需求的代表，因爲地緣政治的不確定性仍然是影響市場的主要因素。

購買與一家盈利能力極強的科技和物流巨頭相關的債券的機會，爲投資者提供了一種替代美國國債的選擇，因爲美國國債仍然容易受到通脹和美國不斷增長的財政赤字等風險的影響。

PGIM Fixed Income 首席投資策略師兼全球債券主管 Robert Tipp 表示：“我們正處於政府債券發行量巨大、信用質量長期下降的環境中。不過，目前企業比政府更明確地表達了維護自身信用質量的意願。當所有債券收益率都上升時，這也是投資者願意拋售政府債券、轉而投資企業債券的另一個原因。”

該債券採用多種貨幣，這或許還能在一定程度上抵禦美元波動的影響。隨着美國試圖通過關稅重塑其貿易政策，美元波動一直是持續存在的問題。

然而，伊朗衝突給金融市場增添了更多不確定性，目前各類資產的波動性都很高。油價高企的風險可能會打擊投資者的情緒，交易員們也在持續評估人工智能的進步將對軟件發行商造成多大的影響。

亞馬遜的這筆交易是超大規模數據中心運營商近期一系列鉅額債券發行計劃中的最新案例，這些運營商計劃在人工智能基礎設施領域投資數千億美元。上個月，Alphabet(GOOGL.US)在美國和歐洲的高等級債券市場籌集了約 320 億美元，而甲骨文(ORCL.US)也發行了 250 億美元的美元債券。

“展望未來，我們預計情況還會繼續如此，因爲超大規模數據中心有着巨大的需求，”道明證券的信貸策略師Hans Mikkelsen在週二的一份報告中寫道。

亞馬遜上一次在美國發行債券是在去年11月，當時借款150億美元。

CreditSights 投資級和宏觀策略主管 Zachary Griffiths 表示，以兩種貨幣發行 19 種不同的票據“體現了這些超大規模企業需要儘可能利用各種期限和貨幣的投資者羣體，爲今年及未來計劃的鉅額支出提供資金這一理念”。

亞馬遜此次最新舉措正值股票投資者日益擔憂該公司在人工智能領域的鉅額投入可能無法獲得回報之際。該公司上個月宣佈，將在2026年投資約2000億美元用於數據中心、芯片和其他設備，超出分析師的預期。

該公司與Alphabet、Meta Platforms、甲骨文和微軟一起，預測2026年的資本支出約爲6500億美元。相比之下，2月份彙總的估計數據顯示，包括美國最大的汽車製造商、埃克森美孚和沃爾瑪在內的21家公司預計合計支出1800億美元。

亞馬遜的拋售是週二美國投資級債券市場11筆拋售交易之一。美國銀行投資級債務資本市場和銀團主管Kyle Stegemeyer表示：“我們預計有融資需求的借款人將繼續密切關注市場，並尋求利用相對穩定的時期，尤其是在信貸環境良好以及對高質量資產持續強勁的需求的情況下。”

數據顯示，投資者的訂單規模約爲今年美國投資級債券交易規模的 4.1 倍。