布魯克菲爾德資產管理

KKR & Co Inc Class A

智通財經APP獲悉，得益於強勁的募資表現和收費資產的增加，布魯克菲爾德資產管理(BAM.US)第一季度利潤實現增長。財報顯示，該公司可分配利潤增長 7%，達到 7.02 億美元，摺合每股 43 美分，超過了分析師平均預期的每股 42 美分。

財報顯示，第一季度營收為 13.4 億美元，同比增長 24.1%，比預期少了 1.1 億美元。在過去 12 個月完成 1080 億美元的募資後，該公司的收費資本同比增長 12%，達到 6140 億美元。該公司將於美國東部時間上午 10:00召開財報電話會議。

布魯克菲爾德本季度通過自身投資募集了210億美元的資金，其中包括130億美元的信貸投資、34億美元的基礎設施投資、14億美元的私募股權投資以及數十億美元的房地產投資。相比之下，該公司第四季度的募資額為350億美元。

該公司本季度投入資本200億美元，高於上一季度的130億美元。此外，該公司本季度變現或同意出售了80億美元的投資，低於上一季度的460億美元。

首席執行官康納·泰斯基在聲明中表示：“我們擁有充足的可用資金，可以在機會出現時進行部署;我們在增長最快的替代方案領域擁有市場領先地位;並且在市場壓力較大的領域風險敞口有限。”

泰斯基今年 2 月從布魯斯·弗拉特手中接任首席執行官一職，後者繼續擔任該資產管理公司的董事長。弗拉特目前擔任母公司布魯克菲爾德公司的首席執行官，並正致力於將布魯克菲爾德轉型為一家投資主導型的保險公司。

自年初以來，布魯克菲爾德資產已籌集了 670 億美元，其中包括其旗艦私募股權策略首輪關閉募集的 60 億美元，以及獲得管理 Just Group 資產的授權，該退休服務公司近期被其附屬公司布魯克菲爾德財富解決方案收購。

能源轉型佈局

布魯克菲爾德管理着超過 1 萬億美元的資產。隨着電力需求的激增重新點燃了市場對原子能的興趣，布魯克菲爾德正鞏固其在核能建設領域的關鍵地位。去年，美國政府宣佈了一項協議，承諾投入至少 800 億美元，與布魯克菲爾德支持的西屋電氣合作在美國各地建造核反應堆。

本週早些時候，布魯克菲爾德同意與初創公司 The Nuclear Company 成立一家原子能發電廠開發公司，該公司將首先專注於重啓南卡羅來納州一個可能已被遺棄的項目。

這家理財機構在過去兩個月中達成了多筆交易，包括與魁北克儲蓄投資集團(CDPQ)合作，以 90 億加元(約合 66 億美元，含債務)收購加拿大可再生能源公司 Boralex Inc.，以及向阿布扎比的 Axight 出售 La Trobe Financial 的股份。

黑石與KKR業績領跑行業，布魯克菲爾德表現"穩健"

黑石Q1可分配收益同比增長25%至18億美元 ，KKR調整後淨收益增長20% ，均顯著高於布魯克菲爾德的7%增速。阿波羅FRE更是暴增30% 。

布魯克菲爾德雖利潤超預期(43美分 vs 42美分預期)，但增速明顯落後同業，反映其更偏"基礎設施+實物資產"的穩健策略在利率高位環境下缺乏彈性。值得注意的是，布魯克菲爾德營收13.4億美元雖同比增長24.1%，卻較市場預期低1.1億美元。

布魯克菲爾德收費資本達6140億美元，同比增長12%，過去12個月募資1080億美元，年初至今再募670億美元，絕對規模仍居行業前列。但KKR收費AUM增速達18%，黑石業績報酬合格AUM更達6350億美元，已超越布魯克菲爾德。

KKR逾九成資本為永續或8年以上長期承諾，而布魯克菲爾德未披露類似數據，市場難以評估其收費資本的"鎖定"質量。黑石保險渠道AUM 2800億美元，同比增長18%，顯示其在零售化與永續資本領域的先發優勢。