Astera Labs, Inc.

智通財經APP獲悉，在公佈了超預期的第三季度業績後，有着“小英偉達”之稱的Astera Labs(ALAB.US)再次獲得了華爾街的積極評價。

財報顯示，專注於爲雲和AI基礎設施提供半導體連接解決方案的Astera Labs三季度實現營收2.306億美元，創歷史新高，環比增長20%，同比激增104%，非GAAP攤薄後每股收益爲0.49美元，上年同期每股虧損0.05美元，實現扭虧爲盈。展望第四季度，公司預計營收將達2.45億至2.53億美元，非GAAP攤薄後每股收益約0.51美元。

Needham在一份報告中維持了對該股的“買入”評級，並將其目標價從205美元上調至220美元。由Quinn Bolton領導的分析師團隊表示：“Astera Labs再次實現了顯著的業績超預期和指引上調，這得益於Scorpio、Aries和Taurus產品線的全面增長。我們的主要觀點包括：1) 公司在多家超大規模雲廠商處獲得了新的Scorpio P設計訂單，並獲得商用及定製加速器的支持。Scorpio X系列產品預計將於2025年第四季度開始出貨，並在2026年放量;2) PCIe Gen 6產品在第三季度營收中佔比已超過20%，推動了平均銷售價值的提升。對於Scorpio X系列的PCIe版本，公司目前正與超過10家AI平臺提供商展開合作。”據瞭解，Scorpio X系列是Astera Labs的智能光纖交換機產品。

分析師補充道，Astera LabsUALink項目合作依然活躍，公司管理層認爲這將爲其PCIe客戶羣帶來增量。

花旗同樣維持對Astera Labs的“買入”評級和275美元目標價，並強調公司此次交出了“業績超預期且指引上調”的亮眼答卷。

由Atif Malik領導的分析師團隊表示：“管理層總體預計，Scorpio X系列將在2026年成爲最大的收入貢獻來源，驅動力包括單加速器價值提升、UALink在2027年開始貢獻收入，以及2028-29年光學產品規模銷售的上量。預計2026年上半年銷售額將實現中個位數增長，並在下半年加速。我們繼續看好該股，認爲其有望超越市場預期的38%的2026銷售增長率，樂觀情景下銷售額甚至可能翻倍。”

分析師指出，Astera Labs已做好充分準備，將從AI基礎設施的長期發展趨勢中受益。公司的目標是憑藉銷量增長和產品價值提升，實現超越行業平均的增速。

分析師還提到，Astera Labs的管理層認爲投資者低估了其規模擴張的機遇。管理層評論稱，與90天前相比，公司前景只會變得更好，並對所面臨的大量市場機會感到非常振奮。

Malik及其團隊表示：“在AI基礎設施部署的早期階段，規模擴展拓撲或網絡架構便已確定，這爲Astera Labs的新產品(例如銅纜或光學方面解決方案)提供了機遇。因此，公司一直在不斷贏得更多設計訂單，Scorpio產品線增長勢頭強勁，並正積極向光學領域擴展。”