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遇上金融危機,投資人如何應對才能最終成贏家

時間2024-10-11 10:50:19

  每次金融危機出現時,都會有一堆非常嚇人的言論。出現這些言論的時間,多年後再事後看來,往往就是股價低廉,多年難得一遇的買貨機會。
  
  另一角度來看,市場氣氛唔悲觀,投資者唔恐慌的話,又怎會願意以低價將股票賣出?
  
  金融海嘯過後,年代較近的幾個較大型跌市,如2010年的歐洲債務危機、2011年的希臘債務危機、2013年的美國「財政懸崖」、2014年的經濟衰退恐慌等,也是市場出現負面消息,引發投資者的恐慌,才會出現股票被拋售。
  
  有人說「樂觀」是成功投資者的其中一個重要特質,筆者某程度上也同意的。在下一次金融危機出現時,當電視、電臺股評人又或者報章上的股票分析員都說今次危機比以往嚴重時,謹記細心分析危機是否真的如此嚴重。
  
  以下是一些之前幾次金融危機出現時在坊間可能會聽到的說話。一般人聽到都可能覺得個市會有排跌。但事後看來,那段時間可能就是低位買貨的黃金機會。
  
  2008年由次級按揭引發的金融海嘯
  
  「這是美國百年難得一遇的金融海嘯,可能會引致比1929年美國經濟大蕭條(Great Depression)更嚴重的衰退。」
  
  「美國金融、銀行業將可能一蹶不振。」
  
  「資本主義將受到嚴重考驗。」
  
  「金融制度將受到嚴重衝擊。」
  
  「多家過百年歷史的金融機構和大型企業倒閉,好多年未試過咁『大鑊』。」
  
  「美國和多個歐洲國家實施零利率,結果會不會好像日本般,經濟多年都沒有起色?」
  
  「股市一天內跌了百份之十,好多年都未試過咁,睇黎真係好大問題。」
  
  「金融海嘯前幾年,市面上多了很多金融結構性產品、金融衍生工具。認股權證佔每日交易量比重很大,又有咩咩迷你債券,咩咩Accumulator,單是名稱已令人頭昏腦漲。這些金融結構性產品、金融衍生工具,扭曲了原本股票市場。這些結構性產品持有人在跌市時賣貨補倉、斬倉等,加劇了股市下跌速度,破壞性比以前大得多。」
  
  「股票多年難得一見的低市盈率、高股息率唔代表抵買。經濟咁差,公司可以蝕錢,可以唔派股息,市盈率會升同股息率會跌。」
  
  「今次唔同上次,百年一遇,現金為上,不應再買股票。買了股票可能幾十年後才可以『返家鄉』。」
  
  2003年沙士疫癥引致的股市熊市
  
  「沙士出現初期,連科學家都未清楚沙士是甚麼,不知有沒有方法解決。」
  
  「人們都不敢外出用膳、消費,飲食業、零售業寒冬,經濟衰退。」
  
  「爆發沙士疫癥的大廈單位,都唔知係咪真係能夠完全消減病毒,買咗你敢唔敢住?」
  
  「沙士這個病毒史無前例,不知有沒有方法消滅。」
  
  「沙士這個病毒史無前例,就算最終能夠消滅都不知要花幾耐時間。」
  
  「都唔知有無解決方法,又唔知之後會唔會重新出現。」
  
  「股票多年難得一見的低市盈率、高股息率唔代表抵買。經濟咁差,公司可以蝕錢,可以唔派股息,市盈率會升同股息率會跌。」
  
  「今次唔同上次,沙士這個病癥史無前例,現金為上,不應再買股票。買了股票可能幾十年後才可以『返家鄉』。」
  
  1998年亞洲金融風暴
  
  「亞洲金融風暴,席捲亞洲。」
  
  「金融制度受到嚴重考驗。」
  
  「聯繫匯率制度受到衝擊,貨幣穩定性受到考驗。」
  
  「本地受到金融大鱷狙擊,是其中一個首當其衝的地區。」
  
  「股市又跌,樓市又跌,經濟咁差唔知幾時先復甦。」
  
  「股票多年難得一見的低市盈率、高股息率唔代表抵買。經濟咁差,公司可以蝕錢,可以唔派股息,市盈率會升同股息率會跌。」
  
  「今次唔同上次,金融風暴對整個地區的經濟有嚴重影響,是結構性的影響,現金為上,不應再買股票。買了股票可能幾十年後才可以『返家鄉』!」
  
  以上就是多次金融危機出現後的一些歷史反應,相信可以給到我們一些思考,自此從容應對每一次金融危機。

免責聲明:本資訊不構成建議或操作邀約,市場有風險,投資需謹慎!

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