投資美股市場時，價格波動難以預測，如何控制風險、學習止損成為投資者的重要話題。止損單、限價止損單和跟蹤止損單，是常用的三種風險管理工具。這些訂單幫助投資者在面對市場不確定性時，保持冷靜和理性，進一步提升交易效率和效果。以下，讓我們深入瞭解這三種訂單的運作方式與差異，並探討它們如何應用於不同的投資情境中。
　　
　　一、什麼是止損單？
　　
　　止損單是一種基於價格觸發的市價訂單，當市場價格達到預設的止損價格時，自動執行交易。此功能的主要目的，是在市場逆向波動時，幫助投資者將損失控制在可接受範圍內。
　　
　　例如，假設您以每股50美元購入一隻股票，並設置止損價格為46美元。若市場價格下跌至46美元或更低，這筆止損單會觸發，並以市價賣出您的股票。這樣，您可以避免因股價繼續下跌而遭受更大的損失。
　　
　　然而，止損單並不能保證成交價格一定等於止損價格，因為執行時的市場價格可能發生劇烈波動。
　　
　　二、 什麼時候適合使用止損單？
　　
　　止損單適合以下情境：
　　
　　1. 控制損失：若您持有的股票價格波動較大，或即將發布可能影響股價的財報，設置止損單能有效減少風險。例如，一名投資者以50美元買入股票，若市場價格突然跌至30美元，他可能無法及時反應而導致更大損失。而透過止損單，他可提前設定一個可接受的價格（如46美元），一旦觸發，即可快速減少虧損。
　　
　　2. 避免情緒化操作：止損單能幫助投資者在面對突發事件時冷靜應對，避免因市場恐慌而做出過度反應。
　　
　　（1）什麼是限價止損單？
　　
　　限價止損單在止損單的基礎上，進一步限制了成交價格範圍。這類訂單需要設置兩個價格：止損價格（觸發訂單的價格）和限價價格（執行訂單的價格上限或下限）。當市場價格觸及止損價格後，訂單會以限價範圍內的最佳價格執行。
　　
　　舉例來說，若某股票市價為100美元，您設置的買入限價止損單為止損價格110美元，限價150美元。當市場價格漲至110美元，訂單會被觸發，但成交價格將不高於150美元。
　　
　　限價止損單的優勢與限制
　　
　　限價止損單適合希望在價格波動劇烈的情況下，對成交價格有更高掌控的投資者。然而，市場可能因波動超過限價範圍，導致訂單無法成交。例如，若市場價格瞬間跌破止損價格且低於限價範圍，賣出限價止損單可能失效。
　　
　　（2） 什麼是跟蹤止損單？
　　
　　跟蹤止損單是一種動態訂單，止損價格會根據市場價格的波動自動調整，但只能朝有利於投資者的方向移動。跟蹤止損單常以固定金額或百分比設置價差，當市場價格突破價差範圍時，訂單被觸發，並以市價執行。
　　
　　例如，假設您持有XYZ股票，當前市價為100美元，設置了10美元的賣出跟蹤止損單。當市價上漲至110美元時，止損價格自動調整為100美元。如果市價開始回落，跌破100美元，訂單即被觸發。
　　
　　跟蹤止損單的靈活應用
　　
　　跟蹤止損單非常適合下列情況：
　　
　　1. 保護收益：在市場價格持續上升時，跟蹤止損單能幫助投資者保留已實現的部分利潤。例如，當股價從100美元漲至110美元時，止損價格同步提高至100美元，確保投資者至少能鎖定部分收益。
　　
　　2. 降低盯盤壓力：跟蹤止損單適合無法全天候監控市場的投資者，因其自動調整功能減少了手動操作的需要。
　　
　　三、如何選擇適合的止損策略？
　　
　　每種止損訂單都有其適用場景和風險：
　　
　　1. 止損單：適合在高波動市場中，優先考慮快速執行訂單的投資者。
　　
　　2. 限價止損單：適合對成交價格有嚴格要求，但能接受訂單可能無法成交風險的投資者。
　　
　　3. 跟蹤止損單：適合希望在保護利潤的同時，享受市場增長機會的投資者。
　　
　　投資者應根據自身的風險承受能力、市場預期及投資目標，靈活運用這三種工具。需要注意的是，目前此類止損單功能僅適用於美股市場，並通常僅在當日有效。