高盛：升中国神华(01088)目标价至32港元 上半年业绩逊预期

高盛发布研报称，中国神华(01088)上半年净利润267.1亿元人民币，同比跌15%。若剔除一次性项目，经常性净利润为266.8亿元人民币，同比跌15%，逊于该行预期，主因煤炭业务利润下跌，但大致符合市场预期。公司宣派中期股0.98元人民币，派息比率达73%，而去年全年为72%。该行将神华2025年盈利预测下调10%，预期稳健的现金流生成，资产负债表持续增强，将支撑神华70%的股息支付率，意味着A/H股收益率为4.9%-5.6%。维持“中性”评级，H股目标价由29港元升至32港元，A股(601088.SH)目标价由31元人民币升至34元人民币。