招商证券：首予紫金黄金国际(02259) “强烈推荐”评级

招商证券发布研报称，首次给予紫金黄金国际(02259) “强烈推荐”评级，紫金矿业(02899)分拆其上市，整合海外黄金矿山资源，便于锚定海外同业估值体系，释放资产价值，通过国际化资本平台有助提升估值与资本效率。

截至今年6月底，紫金黄金国际合并口径金金属资源量约1,768.4吨，平均每吨品位1.5克，合并口径证明加可信金金属储量达845.2吨，认为其具中长期增长前景奠定基础，预测2025至2027年纯利将分别达到88亿、129亿及133亿元人民币，毛利率料达52.9%、59.5%及59.5%。