小摩：澳门10月博彩收入胜预期 料11月增长放缓至8%至10%

摩根大通发布研报称，澳门10月博彩总收入为240亿澳门元(下同)，同比增长16%、按月增长32%，是六年以来最强劲的博彩表现，中场与贵宾厅博彩收入分别恢复至疫情前约125%及35%水平。虽然今年黄金周表现较平淡，但10月博彩收入仍较市场已上调预期高出11%至12%。细分而言，贵宾厅及高端中场推动贵宾业务增长40%至45%，而中场业务则增长12%至13%。

展望近期，该行认为11月面临的基数较10月更严峻，增长幅度可能放缓至8%至10%。不过，12月起基数将转趋宽松，预期博彩收入增长将加速至15%至17%，而明年首季亦至少有低十位数增长。

股份方面，该行短期看好永利澳门(01128)，因其估值吸引和杠杆较高;中期看好金沙中国(01928)，因明年2月有机会上调股息，且预期今年第四季会持续扩大市场份额。长期而言，该行看好银河娱乐(00027)，兼具价值优势与长期增长潜力。以上股份均获“增持”评级，目标价分别为8港元、24.5港元及48.5港元。