中银国际：升五矿资源(01208)目标价11.9港元 重申“买入”评级

中银国际发布研报称，即使五矿资源(01208)2026年产量预计只温和上升，仍预计盈利能快速增长，将公司2026-2027年的盈利预测调高10-11%，目标价由10.25港元上调至11.9港元，并重申“买入”评级。

报告指，五矿资源2025年产量增长强劲，铜总产量和锌总产量分别同比增加27%和6%。尽管该公司预计2026年产量增长将较为温和，铜产量同比增长3%，锌产量同比下降3%，但该行仍预期，在金属价格走强的推动下，其2026年每股盈利将年增1.1倍。近期镍价飙升也使得收购巴西镍业更具吸引力。