交银国际：降中国生物制药(01177)目标价至7.7港元 评级“买入”

交银国际发布研报称，中国生物制药(01177)2025年持续经营业务收入同比增长10.3%，符合公司早前指引。创新产品收入同比增长26%，对总收入贡献进一步提升至48%。该行下调中生制药2026年至2027年经调整净利润预测，其目标价下调至7.7港元，维持其评级为“买入”。

该行指，中生制药去年经调整净利润显著增长31.4%。2026年新上市的CDK2/4/6、宗艾替尼和新进医保的KRAS有望贡献重要业绩增量，该行预计2026年至2027年公司产品销售收入将保持双位数增长。