里昂：料中国石油化工股份(00386)次季面临真正考验 降目标价至4.9港元

里昂发布研报称，考虑到潜在风险，将中国石油化工股份(00386)2026至2028年的每股盈利预测下调2%至7%。将中石化H股目标价由5.2港元下调至4.9港元，中石化(600028.SH) A股目标价则由7.1元下调至6.4元人民币，均维持“跑赢大市”评级。

中石化首季净利润177亿元人民币，同比升27%，按季升43倍，占该行全年预测的42%。该行认为，业绩反映在中东局势紧张下，公司营运仍维持正常。不过，真正的考验预计将在第二季出现，因4月份起原油供应中断可能开始影响公司的进口表现。