花旗：降信义玻璃(00868)目标价至10.3港元 中期业绩胜预期惟下半年成本压力增

花旗发布研报称，信义玻璃(00868)上半年收入、毛利率及纯利均胜于市场预期。不过，该行预期下半年成本压力将更为显著，因此将目标价由11.7港元下调至10.3港元，维持“中性”评级。该行提到，信义玻璃期内收入同比跌3%，较市场预期高2%;毛利率30.1%，同比跌1.5个百分点，较市场预测高1.2个百分点;纯利同比升17%，较市场预期高18%。因应资本开支下降，该行将公司今年纯利预测上调1%，惟将2027至28年预测下调2%，以反映今年下半年起的毛利率压力。