長飛光纖光纜

智通财经APP获悉，长飞光纤光缆(06869)再跌超9%，截至发稿，跌8.62%，报229港元，成交额33.27亿港元。

消息面上，今年以来，光纤价格大幅上涨，投资回报率显著提升，推动亨通光电、远东股份、通鼎互联、合盛硅业、大族激光等启动光棒扩产计划。6月25日，大族激光发布公告拟扩产2000吨光棒与6000万芯公里光纤；合盛硅业6月备案了3200吨光棒项目。此外，康宁近期发布Glass Bridge玻璃光互连平台，市场担忧该技术通过晶圆级预制玻璃光波导实现光纤与光子芯片被动对准，将显著简化传统CPO架构所依赖的光纤阵列单元（FAU）及精密主动耦合设备，令相关中游组件需求面临长期萎缩压力。

野村表示，短期内，该行认为供应限制将持续，长飞可继续受惠于较高的现货价格，以及因更多涉足AI数据中心市场而带来的利润率扩张。然而，若新进入者能成功开发高端产品(即空芯光纤和多芯光纤)，并顺利执行其产能扩张计划，该行认为市场竞争将加剧，长飞光纤等现有参与者可能面临利润率扩张的压力。