長飛光纖光纜

智通財經APP獲悉，長飛光纖光纜(06869)再跌超9%，截至發稿，跌8.62%，報229港元，成交額33.27億港元。

消息面上，今年以來，光纖價格大幅上漲，投資回報率顯著提升，推動亨通光電、遠東股份、通鼎互聯、合盛硅業、大族激光等啓動光棒擴產計劃。6月25日，大族激光發佈公告擬擴產2000噸光棒與6000萬芯公里光纖；合盛硅業6月備案了3200噸光棒項目。此外，康寧近期發佈Glass Bridge玻璃光互連平台，市場擔憂該技術通過晶圓級預製玻璃光波導實現光纖與光子芯片被動對準，將顯著簡化傳統CPO架構所依賴的光纖陣列單元（FAU）及精密主動耦合設備，令相關中游組件需求面臨長期萎縮壓力。

野村表示，短期內，該行認為供應限制將持續，長飛可繼續受惠於較高的現貨價格，以及因更多涉足AI數據中心市場而帶來的利潤率擴張。然而，若新進入者能成功開發高端產品(即空芯光纖和多芯光纖)，並順利執行其產能擴張計劃，該行認為市場競爭將加劇，長飛光纖等現有參與者可能面臨利潤率擴張的壓力。