招商銀行

智通財經APP獲悉，大華繼顯發佈研報稱，續予招商銀行(03968)“持有”評級，但將目標價由52港元下調至49港元，以反映最新的盈利修訂及較低的長期ROE預測，當中，該行調升招行2025年盈測1%，惟將2026及27年預測分別下調2.9%及1.1%。

招商銀行預期2025年純利同比增長1.2%至1,502億元人民幣，勝於該行及市場預測，主要是由於淨利息收入改善及非淨利息收入的同比降幅持續收窄。招行料去年收入同比平穩; ROE跌105個基點至13.4%。

報告續提到，招商銀行的撥備覆蓋率驟降至400%以下，此現象可能源於更嚴格的壞賬認列標準及加速處置不良資產。儘管如此，招商銀行的撥備覆蓋率仍穩居同行水平之上。