金沙中國有限公司

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，金沙中國(01928)第四季業績略遜預期，經調整EBITDA按季微升1%至6.08億美元，低於市場預期的6.1億至6.4億美元。若將貴賓廳贏率由3.9%調整回理論值3.3%，EBITDA將減少2,600萬美元至5.82億美元，即按季下跌3%或同比上升2%。予“買入”評級。

展望2026年，管理層對澳門博彩業前景仍持相對樂觀態度，且不認爲世界盃會對博彩總收入造成重大影響。該行預測2026及27年EBITDA利潤率爲31%及31.4%，對應物業EBITDA分別爲25億及27億美元，接近公司中期目標27億至28億美元，但低於2019年的30億美元水平。

考慮到較低的EBITDA利潤率，該行將2026至2027年EBITDA預測下調4%至5%，目標價由24.2港元下調至23.2港元，由於未來幾年亦沒有主要的資本開支，預計集團將繼續增加派息。