阿里巴巴－Ｗ

智通財經APP獲悉，中銀國際發佈研報稱，在2月3日舉行了中國雲計算行業專家會議，主要談論議題包含2026年國內雲市場規模及增速展望，國內雲廠商全球競爭格局判斷，AI融合進展以及阿里巴巴-W(09988)2026日曆年的雲業務及資本支出展望。

專家預估國內雲計算行業市場規模在2026年將同比增長20-30%至4,500-5,000億元人民幣，其中AI雲將會貢獻最大的增量(AI雲市場規模預計在2026年同比翻倍增長至1,000億元人民幣)。專家認爲阿里巴巴將會由於其全棧AI能力及存量客戶覆蓋優勢將有能力在2026年獲得其公開聲稱的80%的AI雲市場增量。

專家預估阿里巴巴2026日曆年的雲收入將會同比增長超過33%，達到2,000億元人民幣左右，其中外部雲以及海外雲的收入增速將會超過內部雲及國內雲的收入增速。中長期的雲業務利潤率水平將會由於高價格AI雲服務(尤其AIPaaS)收入佔比的上升以及碎片化的銷售提升。針對資本支出，專家基於目前現狀判斷阿里巴巴將會在2026日曆年投入1,600-1,800億的規模，其中70%的預算將會分配給採購AI服務器，包括AI芯片的採購。