中銀航空租賃

智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研報稱，中銀航空租賃(02588)受惠於資產增長重新加速，現正朝着新的股東權益回報率(ROE)上升週期邁進，預計ROE在2026年將達到11.7%，並在2027年達到12.7%，高於2025年的10.9%。該行相信，隨着ROE提升，公司估值有重新評級的空間。該行略微上調中銀航空租賃去年盈測2%，惟將2026及27年盈測下調2%至4%，以反映採用較高的利率假設。該行將公司目標價由86.5港元上調至96.9港元，續予“買入”評級。

瑞銀預計，中銀航空租賃去年盈利將達約7.2億美元;資本開支則符合40億美元的預測指引;租賃業務收入同比增長將從去年上半年1%加快至下半年預測的5.5%。股東回報方面，該行預期公司全年股息派0.36美元，派息比率爲35%。然而，由於公司的資本結構有充分的提升空間，因此不能排除其可能逐漸傾向於更慷慨的派息政策。