百度集團－ＳＷ

智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，百度集團-SW(09888)去年第四季收入符合預期，盈利表現則優於預期，主要受惠於成本控制帶動毛利率改善。管理層透露分拆崑崙芯的計劃仍在推進，大和認爲將成爲估值的短期催化劑，按該行推算，崑崙芯的隱含股權價值每股已相當於百度最新市值約一半，憧憬將迎來顯著的重估機會。大和指出，百度雲業務增長放緩，但收入結構持續改善，上季來自AI高性能計算設施基於訂閱的收入同比增長143%，認爲盈利能力有所增強，重申“買入”評級，目標價由171港元上調至175港元。