頤海國際

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，頤海國際(01579) 目前風險回報吸引，其第三方業務預計在2025年下半年見底，並受惠於2C業務加價及渠道改革成功、2B業務提升，以及關聯方銷售復甦，2026年預測有望加速增長。該行預期海外業務在2027年預測將變得更具盈利能力，憑藉其在東南亞市場吸引的產品供應及泰國工廠產能提升，提供長期上行潛力。高盛將頤海國際評級由“中性”上調至“買入”，目標價由15.4港元上調至18.7港元。 

 該行上調頤海國際2025至2027年預測盈利6%至10%，主要由於加價及渠道改革帶來銷售及分銷開支節省，以及經營槓桿及利用率效率提升，使毛利率高於預期。該行指出，其銷售預測大致與機構市場共識一致，而盈利預測則高出6%至9%，反映對加價、盈利能力改善及渠道改革開支節省所帶來的毛利率前景更爲樂觀。根據更新後的盈利預測，頤海現價相當於13.9倍及12.7倍2026及2027年預測市盈率，股息率分別爲6.8%及7.5%，認爲具吸引力。