太古地產

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，太古地产(01972)昨天公布截至去年12月底止全年业绩，基本净利润(包括处置收益)同比增长27%至86亿港元; 但经常性基本利润则因香港写字楼业务下滑及出售迈阿密购物广场，而同比下降3%至63亿港元; 两者均较该行预期高。总体而言，业绩大致符该行预期，小摩予该股目标价27港元; 评级增持。

小摩看好太古地产原因有三，包括股息确定性高，承诺实现每股股息中个位数增长; 中国内地零售业务正在改善; 积极进行资本循环，而且往绩良好。虽然香港写字楼组合仍然疲弱，但认为若出现任何复苏迹象，集团估值将进一步重新评级，因相信当前股价尚未反映香港写字楼业务的复苏。