陽光保險

近年來，中國保險業在監管引導、市場驅動與科技賦能的多重影響下，正經歷一場深刻而全面的系統性轉型。特別是2024年新版“國十條”的發佈，標誌着行業發展的根本性轉向：從過去依賴“規模擴張”與“利差驅動”的粗放模式，徹底邁向以“價值創造”和“管理驅動”為核心的高質量發展新階段。

而在這場波及整個行業的深刻轉型中，每一家保險公司的業績報表都不再僅是數字的堆砌，而是其戰略定力、改革決心與執行效能的試金石。陽光保險(06963)作為重要的市場參與者，其2025年的全年業績，交出了關於“價值轉型”的階段性答卷。

陽光保險取得的亮眼業績，源於公司對新形勢的主動適應與新變化的積極應對。通過深入推進“新陽光”戰略，公司持續夯實“產品端”“服務生態端”“科技端”“客户服務”“隊伍管理”的核心競爭力，以堅定的戰略定力和發展韌勁，走出一條穩健而堅實的高質量發展之路。

此份業績不僅揭示了陽光保險在行業新形勢下自身的轉型成效，更折射出在“馬太效應”加劇的行業中，一家進取型公司如何通過系統性變革，鞏固自身地位並實現了持續性的突破。可以説，陽光保險為行業轉型提供了一個具有參照意義的實踐樣本。

產品端差異化競爭優勢凸顯，彰顯高質量突圍

在經濟換擋的宏觀環境下，保險業過去依賴利差的“資產驅動負債”模式已難持續，行業迫切希望尋找新的發展路徑。同時，監管推出新版“國十條”、預定利率動態調整機制與“報行合一”等一系列重磅政策，推動行業迴歸保障本源，明確了高質量發展方向。且消費者需求已從基礎保障轉向健康、養老等綜合解決方案。

在宏觀、監管與需求三重變革驅動下，產品轉型已成行業生存與發展的必答題。陽光保險持續推進“知心陽光”戰略，緊扣趨勢優化產品供給，已在轉型中取得紮實成效。

2025年，陽光人壽積極把握新經濟週期與人口老齡化發展機遇，深度融合「三╱五╱七」概念，堅持打造具有陽光特色的全生命週期產品體系。其中，聚焦銀髮客羣核心需求，推出「美好人生」系列12款銀髮產品，在產品形態、投保年齡、領取形式以及配套服務方面實現創新突破，全方位貼合銀髮客户需求。

同時，豐富儲蓄型產品供給品類，持續優化升級產品矩陣，精準匹配新經濟週期下客户多元財富管理需求。堅持深耕健康保障市場，重點佈局創新藥等潛力市場，擴展投保年齡範圍，積極響應客户多元化、個性化的健康保障需求。

具有陽光特色的全生命週期產品體系讓陽光人壽於市場中具備了差異化的競爭優勢。這意味着當客户愈發理性、對保險的認知不斷上升之時，保險公司的競爭已不再停留在費用成本、隊伍規模、渠道優勢等，而是思索如何以產品匹配客户需求，尤其是全生命週期的綜合需求。在這方面，陽光保險不論是創新提出「三╱五╱七」保障理念、或是突破行業桎梏打造“美好人生”銀髮產品體系、抑或是每年開展客户需求大調研，種種行動顯然已彰顯出企業有了更前瞻性的思考與洞察。

服務生態佈局取得階段性成效，開闢可持續增長新路徑

如果説產品端的轉型升級是保險業高質量發展的“必答題”，那麼服務生態的縱深佈局，則是決定未來高度的“決勝題”。

面對傳統模式低頻、同質及依賴利差的困境，保險行業正從“事後補償”轉向“全週期風險管理夥伴”。這呼應了客户對健康管理、醫療資源等整體解決方案的深層需求，服務生態由此成為超越價格競爭的核心壁壘。

從產業演進視角看，保險服務生態的轉型主要沿兩大路徑深化：一是數字化與AI技術驅動運營重構與體驗升級，二是“保險+服務”生態從跨界鏈接走向深度融合。在這兩方面，堅定推行“科技陽光”與“知心陽光”戰略的陽光保險，已取得紮實進展與階段性成效。

2025年，陽光人壽全面推進“科技陽光”戰略，將數據智能體系確立為高質量發展的核心引擎，全面深化“AI+”技術在各經營板塊與管理流程中的融合應用，持續構建智慧保險新生態，推動多項數智化關鍵項目落地實施，在銷售支持、客户體驗優化、運營提效等方面取得顯著成效。

例如在銷售賦能方面，陽光人壽以AI技術推動銷售隊伍向專業化顧問轉型。上線的“AI客户經營助手”可秒級生成個性化客户方案，並已完成全國部署。

與此同時，陽光人壽持續升級“知心陽光”服務體系建設，致力於成為客户美好生活的長期守護者與陪伴者。例如在健康服務方面，陽光人壽構建了“預防-診療-康復”全週期管理閉環，創新推出“陽光健康加減法”健康服務理念。“直通30”全流程醫學管理服務獲得客户高度認可與好評。此外，陽光保險在養老服務、教育服務、服務質量管理等方面亦有深入佈局。

而隨着陽光人壽“科技陽光”與“知心陽光”雙戰略的持續深化，這切實提升了客户滿意度和服務體驗，並有力推動了客户經營成果的優化。客户羣體經營表現尤為突出：有效保單累計首年標準保費達15萬元及以上的客户數同比增長22.6%，保費達5萬元及以上的客户數增長19.3%，客户結構持續優化，價值根基不斷夯實。

陽光財險同樣系統性升級服務體系，持續深化「夥伴行動」風險管理服務落地，提升服務能力和服務質量。如上文所提，保險已不再僅僅止於賠付環節，而是全週期守護，因此在業內較早開展風險減量服務的陽光財險已構築了先發優勢。如今，這一服務還在不斷迭代，包括建立服務能力ABCD分級評價體系，將專屬服務擴展覆蓋至陸上風電行業，在風電領域引入「長距離三維激光掃瞄+高精度毫米波雷達」融合技術，在通用倉儲領域創新推出「專業諮詢+科技監測+保險兜底」的風險減量服務模式。2025年，公司為約3.5萬家企業客户提供「專業+科技」的風險管理服務。

券商機構普遍認為，基於深厚的生態佈局，陽光保險構建了差異化的長期競爭護城河，實現了客户深度綁定與業務協同。這些獨特資源為產品創新與精準定價提供了底層支撐，在提升客户體驗與承保質量的同時，開闢了超越傳統保險的可持續價值增長路徑。

隊伍質態根本性轉變，助推管理提質增效

在保險業邁向高質量發展的所有轉型中，隊伍端的重塑最為迫切。其根本驅動力在於，舊有的“人海戰術”已不再適應新形勢——在消費者需求升級、數字化渠道衝擊及產品複雜化的多重變革下，營銷隊伍亟需實現深層次轉變。

隊伍端轉型路徑必然指向“質”的提升，或者説，這場轉型本質是行業價值鏈的重構——從依靠人力規模的渠道驅動，轉向依靠專業價值的顧問驅動。

在堅定推進“價值陽光”戰略的過程中，陽光保險的代理人隊伍改革，也正順應了時代趨勢。

尤其值得一提的是公司在個險業務中持續推進“一身兩翼”戰略，實施差異化管理模式。「一身」聚焦傳統隊伍質態優化，全面提升專業能力，加快產品結構轉型。「兩翼」持續推進模式精進優化，增強價值發展動能。

傳統隊伍方面，通過提高新隊伍建設標準、提升優增優育工作質效，推動隊伍質態穩步提升;同時強化隊伍客户經營能力，深化「三╱五╱七」產品體系滲透與執行，依託AI工具在隊伍訓練、家庭保單開拓等多個維度賦能隊伍，全面提升隊伍多形態產品銷售能力和服務能力。2025年活動人均產能達2.2萬元，新人活動人均產能為1.8萬元。

精英隊伍堅持高起點與系統化培育，深化客户精細化管理，隊伍專業能力突出。2025年，精英隊伍本科及以上學歷佔比過半，月均活動人力穩定，人均產能達傳統隊伍的2倍以上。

在職域營銷層面，陽光人壽聚焦企業養老保障需求，加速區域拓展與運營優化，推動業務快速增長。

結尾

從2025年財報能看出，作為中型體量的公司，陽光保險堅定地以戰略為核心導向，走出一條“客户驅動、科技賦能、價值增長”的特色化發展道路。

而這得益於陽光保險敏鋭的市場嗅覺和果斷的戰略執行能力，且陽光保險的轉型與改革並非單點突破，而是產品、渠道、生態、科技協同推進的系統性工程，這讓公司在行業邁向高質量發展新階段中構建了差異化的競爭壁壘並獲得了先發優勢。

陽光保險向市場證明，在行業的劇變中，其擁有着憑藉差異化競爭優勢穿越週期，塑造新一輪發展新格局的能力，這將讓資本市場重新審視陽光保險的真實價值。

東吳證券近日發佈研報表示，持續看好陽光保險壽險板塊“新陽光戰略”的落地推進，以及財險業務結構的優化趨勢。基於此，該機構上調了陽光保險2026-2027年盈利預測，對應當前公司估值仍處於低位，維持“買入”評級。