港鐵公司

智通財經APP獲悉，里昂發佈研報稱，港鐵公司(00066)經常性利潤短期難望快速復甦，因香港客運業務成本上升將抵銷訪港旅客增加帶來的票務收入增長。古洞站目標於2027年啓用，將帶來額外折舊開支，對經營利潤構成壓力。雖然零售銷售正在復甦，但去年下半年續租租金仍下滑，反映平均租金復甦幅度有限。物業發展利潤預計於2026年見頂。港鐵現價較2026年預測資產淨值38.9港元折讓16%，與歷史平均水平相若，對應2027年預測股息率4%。該行將目標價由27港元上調至32港元，估值合理，維持“持有”評級。