智通財經APP獲悉，3月30日，香港金管局發佈《貨幣與金融穩定情況半年度報告(2026年3月號)》。報告指出，預料香港經濟在2026年將温和增長。商品出口預期將繼續受惠於人工智能投資熱潮以及中美貿易休戰。同時，在持續舉辦大型盛事活動以及政府各項振興旅遊業的措施帶動下，訪港旅遊業有望穩步增長。這些發展，加上金融市場活動暢旺，應會進一步增強服務輸出。預料本地需求亦將會回升。具體而言，中美貿易休戰後營商氣氛有所改善，私人投資的增長動力可望增強。同時，資產價格上升或有助提振消費意欲，並帶動私人消費進一步回穩。香港政府預測，2026年全年實質本地生產總值增長介乎2.5%至3.5%。

報告顯示，環球股市於回顧期內錄得升幅，然而由於市場對人工智能相關企業估值偏高的擔憂，以及地緣政治緊張局勢加劇，股市波動性加劇。香港股市於2025年創下八年來最佳年度表現，恆生指數於年內上升27.8%。然而，受外圍環境的不明朗因素影響，香港股市於回顧期內波動性增加。儘管面對阻力，恆生指數由2025年8月底至2026年2月底仍錄得6.2%的升幅。進入2026年3月，中東地區的軍事衝突導致包括香港市場在內的全球股市波動加劇。

港元債務證券發行金額於2025年同比上升16.6%，主要由香港以外的發行人帶動。在香港發行的離岸人民幣債務證券於年內亦見擴張。展望未來，港元債務證券發行的強勁勢頭預期將會於短期內持續，而市場深度改善則可能在長遠提升發行人及投資者的需求。離岸人民幣債務證券發行將受美元及人民幣利率走勢影響，而環球投資者對分散投資的需求日益增長，預期將支持香港離岸人民幣債市的長遠發展。在回顧期內，當局推出多項政策措施推動香港債市發展。多項債券發行里程碑順利達成，鞏固了香港作為全球可持續金融先行者、亞洲領先的國際債券發行中心和首要的離岸人民幣業務中心的地位。

受惠於樓市氣氛好轉、交投暢旺及樓價進一步回穩，香港住宅物業市場繼續復甦。短期而言，樓市仍受多項不明朗因素影響，但政府持續致力吸引人才、投資者及留學生，預計將為住宅需求繼續提供支持。同時，商用物業市場仍然面對挑戰，但甲級寫字樓已開始出現改善跡象。

香港零售銀行整體税前經營溢利在2025年下半年增長1.4%，主要由淨利息收入、收費和佣金收入增加帶動。然而，部分升幅被外匯和衍生工具業務收入下降所抵銷。認可機構的貸款及墊款總額在2025年下半年輕微減少0.2%。儘管如此，貸款總額在2025年全年仍錄得2.3%的正增長，扭轉了在2024年錄得的2.8%跌幅。雖然特定分類貸款比率在2025年下半年輕微上升，但銀行業整體資產質素風險維持可控，銀行撥備充足。

整體而言，香港銀行業維持高流動性及充裕資本。於2025年第4季，第1類機構的平均流動性覆蓋比率為165.6%，遠高於100%的法定最低要求。截至2025年底，本地註冊認可機構的總資本比率為25.1%，大幅超過8%的國際最低要求。