中銀香港

智通財經APP獲悉，中金髮布研報稱，中銀香港(02388)公佈2025年度業績，營收同比增8.1%，歸母淨利潤同比增4.9%；去年第四季營收同比增13.8%；税前利潤同比增5%，業績符合中金預期。引入今明兩年盈利預測，預計今明兩年公司營業收入分別為773億、784億港元；歸母淨利潤分別為400億、405億港元。考慮市場風險偏好變化與盈利預期變化，上調公司目標價53%至45.1港元，分別對應今明兩年1.3倍、1.2倍市賬率擁有11.2%的上行空間，維持“跑贏行業”評級。

該行又預計，中銀香港淨手續費收入2026年維持雙位數同比增速；信用成本基本持平於約50bp。公司披露董事會已原則上批准2026至2028年股東回報框架，主要內容為靈活採取既定派息區間(40%至60%)內有序提升股東派息率、股份回購、特別股息等措施增加股東回報，爭取於今年上半年業績發佈時實施。考慮公司當前估值水平較高，中金判斷股息相關措施被採納概率可能更高，特別股東回報有望在今年上半年落地。