盈富基金

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智通財經APP獲悉，今日港股市場低開低走，三大指數再度走低。韓國金融當局釋放強烈穩市信號，韓國相關ETF全線回落；厄爾尼諾來襲疊加迎峯度夏預期，煤炭板塊連日上漲。截至收盤，恆生指數跌1.48%，報25253.4點，全日成交額2702.3億港元；恆生科技指數跌1.61%，報4975.36點。港股ETF方面，按規模排序居前的產品中，盈富基金(02800)收跌1.54%，報25.54港元；南方兩倍做多海力士(07709)收跌9.37%，報132.5港元；恆生中國企業(02828)收跌1.2%，報87.44港元。

行業表現

1.韓國金融當局釋放強烈穩市信號，韓國相關ETF全線回落。截至收盤，南方兩倍做多三星電子(07747)跌9.94%，報214.8港元；南方兩倍做多海力士(07709)跌9.37%，報132.5港元；TR韓國(02848)跌4.86%，報2036港元；南方港韓科技(03431)跌4.35%，報11.66港元。

6月4日，韓國金融當局釋放強烈穩市信號，韓國財長表示對槓桿化股票投資的增加感到擔憂，將採取行動應對金融市場的“羊羣效應”，並指出外國投資者調整投資組合是導致韓國股市波動的原因之一。業界普遍認為，韓國KOSPI指數短線過熱情緒及匯率波動或將加劇盤中震盪。受此消息影響，韓國KOSPI綜指盤中跌逾2%，拖累相關ETF集體下挫。

高盛最新研報指出，將韓國綜合指數目標位從9,000點上調至12000點，並表示只要企業盈利維持強勁增長，市場就能獲得良好的支撐。但高盛也警示，今年以來韓國股市已上漲逾一倍，三星電子和SK海力士目前佔韓國股市總市值的一半以上，散户投機活動升温，市場容易出現回調。

2.厄爾尼諾來襲疊加迎峯度夏預期，煤炭板塊連日上漲。截至收盤，煤炭ETF國泰(515220)漲2.14%，報1.43元，該ETF價格近一週交易日最高累計漲近20%。

受國內焦炭第五輪提漲正式落地及厄爾尼諾現象帶來的高温預期影響，煤炭板塊近期交易邏輯較為強勢。市場分析認為，夏季用電高峯臨近，動力煤需求預期升温，疊加煤炭股高股息特性在震盪市中防禦屬性凸顯。方正中期期貨表示，煤炭價格仍會偏強運行，需要重點關注煤礦復產進度，以及實際產量的變動。當前並不是煤炭消費的旺季，每年7—8月迎峯度夏期間，火電帶動煤炭需求增加，會導致價格上漲，供需可能進一步緊張。

方正證券指出，2026年煤炭價格逐步提升，隨即也帶動了煤炭板塊股價的提升。整體來看，當前煤炭市場呈現需求穩步回暖、內外供給雙重承壓的緊平衡格局，綜合供需兩端核心因素判斷，後續煤炭價格重心大概率穩步抬升。投資聚焦煤化工與彈性，地緣衝突油價高位震盪，煤價穩中有弱，煤化工高利潤週期有望延續。

機構觀點

國信證券觀點認為，源自去年6月的恆科業績下修已經企穩。半導體與AI硬件方面，以港股通信息技術為代表的半導體與AI硬件在5月份大幅跑贏指數，其中包含AI PC、半導體、硬件、電子元件等方向，其進攻的邏輯是預期海外AI資本開支會進一步在26Q2上修。另一方面，目前恆生互聯網龍頭公司的AI產品陸續發佈，經歷了半年的調整後其市場預期、估值均較低，後續看點是其模型表現。